Всем, привет
В рамках задачи прогнозирования разворота ставки ЦБ, так же необходимо следить за темпами корпоративного кредитования, так как Набиуллина этому в последнее время уделяет большое внимание 

«В отличие от розницы, от кредитов населения, которые замедляются, в корпоративном кредитовании до настоящего момента никакого замедления не просматривается. Предприятия взяли кредиты на 1,6 трлн рублей, в августе, столько же в сентябре и, по предварительным оценкам, сопоставимую сумму в октябре. Но ситуация сильно-сильно неоднородная. В целом ряде отраслей кредитная активность действительно замедляется, и это реакция на жесткую денежно-кредитную политику, но есть отрасли, а также очень крупные заемщики, которые продолжают предъявлять спрос на большие объемы финансирования для завершения начатых крупных инвестпроектов и для старта новых», 

Сами данные по кредитованию банковского сектора на сайте ЦБ поступаю с задержкой на месяц.
В данный момент на 1-е декабря опубликованные данные о предоставленных новых кредитов только за сентябрь 2024

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляцией от Росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигаций, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет корпоративного кредитования

ОБ ОЦЕНКЕ ИНДЕКСА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН С 19 ПО 25 НОЯБРЯ 2024 ГОДА

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 25 ноября в годовом выражении пятую неделю подряд продолжила значительно ускоряться до 28,14%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 9.48% против 7.96% неделей ранее и 6.56% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции.

И накопительным эффектом сказывается на ускорении среднегодового индекса цен на 25 ноября до 11.57% с 11.45% на 19 ноября и 9.19% в 2023 году.

( Читать дальше )

Всем привет,
подгрузил первые свежие ежемесячные данные по внешнеторговой конъюнктуре на агропродовольственных рынках из доклада Продовольственная инфляция в России и механизмы её демпфирования от 2023 года.




И сравнил с нашими продовольственными ценами 

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция без сезонной корректировки на 18 ноября в годовом выражении четвертую неделю подряд продолжила ускоряться до 29,01%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 7.96% против 6.34% неделей ранее и 7.53% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4%



И накопительным эффектом сказывается на ускорении среднегодового индекса цен на 18 ноября до 11.45% с 11.15% на 11 ноября и 9.03% в 2023 году.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция без сезонной корректировки на 11 ноября в годовом выражении третью неделю подряд продолжила ускорятся до 28,32%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 6.34% против 4.15% неделей ранее, что выше таргета в 4% и накопительным эффектом сказывается на незначительном ускорении среднегодового индекса цен до 11.15% с 10.93% на 4 ноября.




Ожидаемо устойчивый тренд на повышение цен по двум категориям продуктов овощи и молочка набрал силу.



( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция на 5 ноября в годовом выражении продолжила ускорятся до 26,96%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 4.15%, что чуть выше таргета в 4% и накопительным эффектом сказывается на незначительном ускорении среднегодового индекса цен до 10.93% с 10.79% на 29 октября.

Ожидаемо устойчивый тренд на повышения цен по двум категориям продуктов овощи и молочка продолжил набирать силу.


( Читать дальше )

Всем привет, немного порассуждаем над вопросом: как поймать дно на рынке акций и облигаций ?
Короткий ответ абсолютное дно с точностью до конкретной свечи минутной поймать невозможно, так как помимо основного тренда-фактора, как инфляция и инфляционные ожидания действуют много других факторов и событий, который могут давать разнонаправленные сигналы в течении дня.

Но тем не менее на недельной свече поймать дно можно, так как основной устойчивый фактор будет превалировать над другими более слабыми и не устойчивыми.

О чем я конкретно говорю демонстрирует график роста индекса iMOEX после кризиза 2008-года +158% за 371 день.

После кризиса 2014-го года, где ставка снизилась с 17% до 10%

( Читать дальше )

Все привет, как я и прогнозировал 23-го сентября ЦБ повысил ставку сегодня на 25-е октября до 21%.

Это очень важно для принятия инвестиционных решений на рынке недвижимости, акций и облигаций определяющий:
1. Когда будет лучший момент продажи LQDT и покупки длинных ОФЗ с фиксированной доходностью ?
2. Когда можно откупать шорты сильно закредитованных акций ?
3. Когда наступит дно для покупки акций роста с умеренной закредитованностью ?
4. Когда можно купить подешевевшую недвижимость в ипотеку на перспективу перекредитоваться через год под значительно меньший процент?



( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках моего прогноза от 23 сентября по повышению ставки ЦБ до 20% 25 октября.

Средняя инфляция на 21 октября, как я и предполагал в годовом выражении значительно ускорилась до 12,48%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 0,11%, что ниже таргета в 4% и накопительным эффектом положительно сказывается на незначительном ускорении среднегодовой инфляции до 8,52% с 8,51% на 14 октября.



Если сравнивать данные за тот же период 2023 года при первом целке повышения ставки ЦБ до 16%, был сезонны тренд на ускорение недельной среднегодовой инфляции до 13,67% и тогда в октябре ставку подняли с 13% до 15%

( Читать дальше )

Всем привет продолжаем следить за недельной инфляцией, как и писал ранее это сейчас крайне важно для рынков акций и облигаций, так как влияет на приятие решения по увеличению ключевой ставке до 20% в октябре.

Из статистики цен с 24-го по 30-го сентября.


Видно, что сезонно снижались цены на плодоовощную продукция(капуста, морковь, картофель, свекла), как и на неделе ранее, что не является устойчивым, так как среднеквадратическое отклонение давольно высокое.(правая колонка > 1,2%)

Далее смотрим на, что повышались цены


( Читать дальше )