Шестой выпуск облигаций объединенной сети М.Видео-Эльдорадо. Хороший купон, высокий рейтинг. Но есть нюансы…

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤

Ежемесячный купон 24,5% дает доходность до 27,4% при ежемесячной капитализации

Чтобы оценить много это, или мало – стоит посмотреть карту рынка. Сегодня мы подготовили карту в сегменте от А- до АА-, которую регулярно делаем в👉Кот.Финанс PRO. Она позволяет объективно взглянуть на новый выпуск. В целом, если купон не снизят, то выпуск кажется интересным. Но чтобы увидеть имена конкурентов за включение в наш портфель – масштабируем карту

Новость:

«Борец Капитал» перечислил в НРД150,96 млн рублей для выплаты купона по биржевым бондам серии 001P-02

🔘Борец 1Р-01 (фикс) +27,6%

🔘Борец 001Р-02 (флоатер)+24,8%

Важно: купон получат держатели облигации нена дату купона (28.02), а на дату выплаты (сегодня). Вот такая несправедливостьвторой раз за день. Первый — AzurDrive

Борец 💪Поздравляем держателей!

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, мы работаем для вас!

Вчера произошло очередное снижение рейтинга Azur Drive (Финансовые системы) с ССС до С с негативным прогнозом. Следующая ступень — D (низший рейтинг)

Зато компания вышла из тех.дефолта, купон начислен держателям (не тем, кто был в отсечку, а тем кто держал бумагу в момент выплаты). Котировки отскочили ↗️

Ищем лучшие выпуски. Считаем купонную доходность и дисконт к номиналу. КС+7% не предел

Другие наши подборки:

👮‍♂️Подборка ОФЗ

👵Портфель бабули и 👶внучков (с офертами)

🌍карта доходности секторов

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс --

Совсем недавно большинство флоатеров торговалось около номинала: низкая волатильность и высокая доходность. Но в конце прошлого года произошла большая переоценка именно во флоатерах. «Под раздачу» попали все, и теперь это открывает нам отличные возможности.

Много интересных выпусков торгуются ниже номинала и нужно как-то оценить их доходность.

Момента два:

·        У всех 🐟флоатеров плавающая ставка. Конкретно в этой подборке все привязаны к 🔧ключевой

·        Дисконт от номинала к погашению будет сокращаться, что дает возможность заработать и на этом

Мы не знаем, как изменится 🔧ключевая ставка, поэтому расчеты делали исходя из текущих 21%. Если ставка будет расти – пропорционально будет расти и доход. Если снижаться – не забываем про дисконт, важность которого только вырастет, ведь дисконт фиксирован

Происходит самый масштабный отток из фонда за все время

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

За февраль чистые активы фонда ВИМ-Ликвидности снизились на 6,7%, или на ₽26,5 млрд.

 Ранее мы развенчивали мифы фондов денежного рынка, и LQDT в частности:

🔹самый надежный

🔹самый ликвидный

🔹самый доходный (из равных по риску, разумеется)

В LQDT куча денег и фонд на средства фонда может покупать паи фонда, что позволяет «выпускать» инвесторов, решивших продать. И это логично, ведь фонд и позиционировался, как временное аккумулирование средств: переждать фазу рынка, или отложить деньги перед крупной покупкой.

Заявленный купон24-24,2% дает доходность до 27,1% при ежемесячной капитализации

Выпуск почти повторяет Балтийский лизинг 15

— похожая доходность

— тот же срок

— амортизация

Но Балтийский лизингточно ликвиден, и выше рейтинг (АА- против А+)

👉в Кот.ФинансPRO построили карту лизинговых компаний первого эшелона. Интересновыглядит Балтийский лизинг, а если срок короче – Интерлизинг

Подписываясь, вы не толькополучаете топовые подборки облигаций и аналитику, но и поддерживаете авторов исам проект 🙏

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, мы работаем для вас!

Применяем научный подход в определении справедливого курса

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

 Помните Байден оговорился, что доллар стоит 200 рублей? На самом деле, такого курса ещё никогда не было, но он мог быть. 7 марта 2022 года – выходной, а на Forex торги рубль/доллар продолжались и максимально-зафиксированное значение — 152,8. Максимальным курсом, установленным ЦБ остается значение на 11 марта ~120,38. Но сколько рублей за доллар справедливое значение? Без Трампа и Байдена?

Смотря как считать…

Есть масса способов расчета: денежная масса к резервам, сальдо платежного баланса, и даже индекс Биг Мака. Заслуживает внимание и метод Ирвинга Фишера. Он показывает связь между инфляцией, номинальной и реальной ставками. Если просто, то идея в разнице реальных цен. В моменте на курс влияет всё: новости, стат.данные, эмоции. Дистанция в десятилетия позволяет выравнивать дисбалансы

💵Облигации

АФК Система – спокойный короткий выпуск чуть больше, чем на год

ЮжУралЗолото – бриллиант среди долларовых облигаций

Органик парк – пример того, как не надо

Борец слился перед тех.дефолтом

Импровизации на тему валютных облигаций

ГТЛК идет прямиком в 🤬Black-list

Azur Drive допустил тех.дефолт и скатился до 10% от номинала, а потом возродился до 31%. Но купон не выплатил

📈Акции

OZON ловкость рук и никакого мошенничества. Феноменальный рост масштабов, и снежный ком убытков. Красиво маскируют в растущую EBITDA

На прошлой неделе в лидерах роста – редкоземельный ЕН+ 😉

🏡Недвижимость

Московский метр показывает минимальный, но все-таки рост: +1% с начала года. В долларах на уровне начала 2022

🔧Ставка

На конференции Smart-Lab&CBonds Кирилл Тремасов (ЦБ) сказал, что ничего не поменялось. ЦБ по-прежнему настроен жестко бороться с инфляцией. Напомним, разрыв колоссальный