Компания ДВМП ($FESH) обнародовала финансовую отчетность за 2023 год.

Выручка в 2023 году (относительно уровня 2022 года) выросла на 6,1%, достигнув уровня в 172 млрд рублей.

👎👎 Показатель EBITDA снизился до 53,6 млрд рублей, на 25% к уровню 2022 года.
👎 Чистая прибыль за 2023 год уменьшилась на 3,9% г\г, до 37,85 млрд рублей.

На снижение прибыли, главным образом, повлияло увеличение операционных расходов: в 2023 году они возросли до 97,84 млрд рублей (+29% г\г).

Краткосрочные обязательства, прибавив 25%, достигли уровня в 5,3 млрд рублей.
Долгосрочные обязательства компании снизились на 19% г\г до 24,1 млрд рублей.

📌 В кейсе $FESH довольно любопытно следить за величиной активов (за этим показателем кроется в том числе и динамика размера флота компании). Так вот, общая стоимость активов компании на конец отчетного года составила 210,7 млрд рублей (vs. 166,3 млрд рублей в 2022 году), рост на 26,7%. И точно, увеличение активов обусловлено в том числе наращиванием флота – в 2023 году компания приобрела 8 новых судов. В 2023 году стоимость флота выросла до 47,4 млрд рублей, в 2,5 раза!

( Читать дальше )

Замминистра энергетики Сергей Мочальников озвучил данные, согласно которым, прибыльность российских угольных компаний снизилась в 1,5 раза с 2022 года. Если точнее – на 54% до 357 млрд рублей.
Главным фактором этого послужило снижение мировых цен. Если весной 2022 года котировки были на уровне примерно $420, то сейчас – $138. Как говорится, почувствуйте разницу. В итоге, нынешняя “маржинальность компаний около нуля”.

💬 “Пока без паники. Мы остаемся в околонулевой зоне, так как сохраняем объем добычи. В угольной промышленности очень высокий уровень постоянных затрат: поддержание жизнеобеспечения шахты стоит одинаково при объеме добычи в 5 млн т в год и 1 млн т. При этом выручка во втором случае будет в пять раз меньше. Поэтому мы видим задачу сохранения как добычи, так и экспорта”.

Также замминистра отметил, что с 2022 года рост себестоимости добычи угля составил целых 50%. Драйверами этого роста стали увеличение стоимости оборудования и логистических расходов.

( Читать дальше )

X5 Group ($FIVE) опубликовала финансовые результаты за первый квартал 2024 года.

🚀 Компания показала рост выручки до 886,22 млрд рублей (+27,3% относительно уровня аналогичного периода 2023 года).

Продолжает расти выручка цифровых бизнесов  (экспресс-доставка, Vprok.ru, 5Post и “Много лосося”). Она заняла в структуре консолидированной выручки в первом квартале 2024 года 5,3%, составив 46,5 млрд рублей (+81,7 % г\г).

Компания нарастила логистические расходы, что привело к снижению валовой рентабельности на 4 б.п. до 23,7%.

Скорректированная EBITDA выросла до 55,471 млрд рублей, прибавив +37,9% относительно уровня 1 квартала 2023 года❗️
Рентабельность скорректированной EBITDA выросла до 6,3% (+48 б.п.)

👍 Резко выросла чистая прибыль: на 97,3% г\г, до 24,015 млрд рублей!
При этом рентабельность чистой прибыли также выросла: до 2,7%, прибавив 96 б.п.

Коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/ EBITDA составил 0,85x.

Стоит отметить, что компания показала также рост торговых площадей (+12,3% г\г) и рост сопоставимых (LFL) продаж (+14,8% г\г).

( Читать дальше )

ММК ( $MAGN ) объявил операционные результаты за первый квартал 2024 года.

Что любопытно, показатели приведены не только в привычном режиме “год-к-году”, но и в сравнении с показателями четвертого квартала 2023 года.

Итак, смотрим.

Выплавка чугуна снизилась на 3% до 2345 тыс. тонн, “вследствие продолжающегося капитального ремонта доменной печи №8”.

Производство стали также снизилось на 4,7%, составив 2970 тыс. тонн. Компания указывает, что произошло это “в связи с сезонными факторами”.

Также упали и продажи металлопродукции: они сократились на 5,5%, до 2731 тыс. тонн.

Причиной компания считает “влияние продолжающейся ремонтной программы в доменном и прокатном переделах”.

Снизились и продажи премиальной продукции: их уровень на 12% ниже и составляет 1051 тыс. тонн. Доля премиальной продукции в структуре продаж снизилась до 38,5%.

И здесь компания объясняет результат “снижением производства х/к проката и проката с покрытием на фоне капитального ремонта травильных агрегатов и агрегатов непрерывного горячего цинкования”.

( Читать дальше )

Фосагро ( $PHOR ) ставит рекорды. А если точнее, до рекордного уровня в 3 млн. тонн вырос выпуск агрохимической продукции в первом квартале 2024 года.

Об этом сообщил гендиректор компании Михаил Рыбников.

Чуть подробнее о результатах 1кв2024:

🔹 Итак, производство агрохимической продукции выросло на 6,9% к уровню 2022 года и составило 3,005 млн. тонн.
🔹Производство фосфорных удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 9,2%, до 2,260 млн. тонн. Это внесло основной вклад в общий результат, описанный выше.
🔹 Производство основных сырьевых ресурсов выросло на 3,6% год-к-году, в основном, благодаря росту выпуска фосфорной и серной кислот на 5,4% и 4,7%, соответственно.
🔹 Общие продажи удобрений выросли на 11,5% к аналогичному периоду 2022 года, превысив 3 млн. тонн.
🔹 Рост продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

Развернутый комментарий по результатам компании дал гендиректор Михаил Рыбников.

Основные тезисы:

📌 рекордный квартальный результат в выпуске агрохимической продукции “связан с выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса”.

( Читать дальше )

Мосбиржа запускает Pre-IPO платформу во втором квартале 2024 года, будет произведено первое размещение.

$MOEX ориентируется на размещения акций компаний на стадии pre-IPO в размере 0,2-1 млрд рублей. Уже сейчас спрос на такой сервис у российских компаний высок.

Суть всего этого проста: предложение Мосбиржи – настоящий выход для тех компаний, которым нужны средства на развитие, но они по каким-то причинам на IPO выходить не хотят.

☝️Преимущественно на платформе будут проводить размещение компании из секторов, которые “могут продемонстрировать существенный рост без внушительных вложений”.

Со слов управляющего директора фондового рынка торговой площадки Бориса Блохина “уже есть компании, которые хотят провести pre-IPO в 2024–2025 годах и выйти на биржу в 2026–2027 годах. Но биржа воспринимает всех эмитентов платформы как фундамент для роста числа IPO в районе 2030 года❗️”.

👍 Сейчас биржа думает, как создать условия для справедливой аллокации и организовать поток сделок. Также планируется начало публикации календаря потенциальных сделок Pre-IPO. Площадка намерена “превратить это в фабрику”.

( Читать дальше )

АФК Система ( $AFKS ) опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год.

Выручка компании достигла 1045,9 млрд рублей, прибавив 16,4% к уровню 2022 года.
Рост выручки, согласно сообщению компании, обусловлен высокими темпами роста большинства активов корпорации.

📌 Наибольший вклад в рост показателей оказали такие портфельные компании АФК как МТС, агрохолдинг Степь, девелопер Etalon Group, а также Cosmos Hotel Group.

🔸 Так, агрохолдинг Степь увеличил выручку на 27% год-к-году, достигнув рекордных 106,1 млрд рублей. Рост достигнут благодаря увеличению показателей в направлении агротрейдинг, рекордного валового сбора и увеличения реализации собственного урожая. Также факторами выступили рост производства молока (вследствие увеличения численности фуражного поголовья и повышения надоя на одну корову).

🔸 А гостиничный оператор Cosmos Hotel Group нарастил выручку до 11,9 млрд рублей (рост в 2,4 раза к уровню 2022 года) и увеличил номерной фонд до 10 тыс единиц в отелях категорий 3-5 звезд (рост ~2 раза). А OIBDA компании выросла в 3,8 раза до 4,1 млрд рублей.

( Читать дальше )

Последние пару лет стали судьбоносными и поворотными в судьбе российских IT-компаний. Та глубинная трансформация, с которой пришлось столкнуться сектору в результате известных событий, поначалу пугала. Но сейчас – глядя на те показатели и результаты, которые показали IT-рынок и компании на нем за два года – такие перемены уже видятся благом 👍

У меня вызвало большой интерес интервью, которое дал Максим Пустовой, гендиректор компании Arenadata. Слежу за ней недавно, но она уже кажется мне очень качественной и привлекательной.

Узнать из уст эксперта о перспективах российского IT-рынка вдвойне интересно. Он отметил, что 💬 «компании ИТ-сектора, в том числе относительно недавно вышедшие на биржу, демонстрируют впечатляющие результаты: рост доходов на уровне 40–60% из года в год».

На что обратила внимание еще:

📌 В России IT-рынок не просто есть – он будет активно расти.
Так, в период 2023-2027 гг. доходы компаний в этом сегменте будут расти ежегодно на 25%, а рост доходов ведущих российских разработчиков рынка хранения данных в течение нескольких лет 💬 «может сохраняться на очень высоком уровне, достигая 40% и более в год».

( Читать дальше )

Делимобиль ( $DELI ) обнародовал финансовую отчетность по МСФО за прошлый год.

В 2023 году выручка, прибавив 33% к уровню 2022 года, достигла уровня в 20,9 млрд рублей. EBITDA выросла еще сильнее – до 6,4 млрд рублей (+60% г/г). Показатель рентабельности по EBITDA достиг 31% (в 2022 году было 26%).

🚀 Чистая прибыль выросла в 2,4 раза (!) – до 1,9 млрд рублей.

При всем при этом снизилась долговая нагрузка: показатель Чистый долг/EBITDA = 3,3х (в 2022 году – 3,7х). Более того, компания особо отмечает, что “продолжит работу по последовательному снижению показателя до уровня не более 3,0х” – судя по всему, это один из приоритетов.

📈 Теперь об операционных показателях 2023 года.

Общий размер автопарка достиг 26 641 автомобилей – это на 34% больше уровня 2022 года. Делимобиль продолжает быть лидером рынка каршеринга по размеру автопарка. Любопытно, что рост себестоимости продаж (в нее входит обслуживание и ремонт авто, страховка, топливо и другие расходы на содержание автомобилей) вследствие роста автопарка составил 25% (до 13,4 млрд рублей)  – что значительно меньше темпов роста автопарка. Т.е. в расчете на единицу транспорта результаты в 2023 году заметно улучшились.

( Читать дальше )

СмартТехГрупп (СТГ) – материнская компания финтех-сервиса CarMoney ($CARM) – опубликовала финансовую отчетность за 2023 год.

👉Выручка за отчетный период выросла на 18% и достигла 3,2 млрд рублей. Интересно, что к концу 2023 года наблюдался стабильный рост портфеля займов, что и стало главной причиной роста выручки. Примечательно, что средняя ставка по займам свой уровень (80+) сохраняла.

Другими словами, 💁‍♀️рост выручки органический, за счет наращивания операционных показателей. Рост портфеля займов за 2023 год составил +10%, а объем выдач вырос на 22% к уровню 2022 года. Усиление динамики операционных показателей во втором полугодии вызвано снятием регуляторных ограничений на капитал.

Показатель OIBDA увеличился на 9% к уровню 2022 года до 1,9 млрд рублей.

Чистая прибыль выросла до 554 млн рублей, что на 42% выше показателя 2022 года. Динамика показателя в четвертом квартале (+71% г\г) совпадает с периодом усиления роста выручки. Причинами роста стали👉 рост оборотов и повышение рентабельности основного бизнеса.

( Читать дальше )