➡️ Российский High Tech: когда нет худа без добра

➡️ Российский High Tech: когда нет худа без добра



Последние пару лет стали судьбоносными и поворотными в судьбе российских IT-компаний. Та глубинная трансформация, с которой пришлось столкнуться сектору в результате известных событий, поначалу пугала. Но сейчас – глядя на те показатели и результаты, которые показали IT-рынок и компании на нем за два года – такие перемены уже видятся благом 👍

У меня вызвало большой интерес интервью, которое дал Максим Пустовой, гендиректор компании Arenadata. Слежу за ней недавно, но она уже кажется мне очень качественной и привлекательной.

Узнать из уст эксперта о перспективах российского IT-рынка вдвойне интересно. Он отметил, что 💬 «компании ИТ-сектора, в том числе относительно недавно вышедшие на биржу, демонстрируют впечатляющие результаты: рост доходов на уровне 40–60% из года в год».

На что обратила внимание еще:

📌 В России IT-рынок не просто есть – он будет активно расти.
Так, в период 2023-2027 гг. доходы компаний в этом сегменте будут расти ежегодно на 25%, а рост доходов ведущих российских разработчиков рынка хранения данных в течение нескольких лет 💬 «может сохраняться на очень высоком уровне, достигая 40% и более в год».

( Читать дальше )

🚘  Делимобиль: сильный отчет

🚘  Делимобиль: сильный отчет



Делимобиль ( $DELI ) обнародовал финансовую отчетность по МСФО за прошлый год.

В 2023 году выручка, прибавив 33% к уровню 2022 года, достигла уровня в 20,9 млрд рублей. EBITDA выросла еще сильнее – до 6,4 млрд рублей (+60% г/г). Показатель рентабельности по EBITDA достиг 31% (в 2022 году было 26%).

🚀 Чистая прибыль выросла в 2,4 раза (!) – до 1,9 млрд рублей.

При всем при этом снизилась долговая нагрузка: показатель Чистый долг/EBITDA = 3,3х (в 2022 году – 3,7х). Более того, компания особо отмечает, что “продолжит работу по последовательному снижению показателя до уровня не более 3,0х” – судя по всему, это один из приоритетов.

📈 Теперь об операционных показателях 2023 года.

Общий размер автопарка достиг 26 641 автомобилей – это на 34% больше уровня 2022 года. Делимобиль продолжает быть лидером рынка каршеринга по размеру автопарка. Любопытно, что рост себестоимости продаж (в нее входит обслуживание и ремонт авто, страховка, топливо и другие расходы на содержание автомобилей) вследствие роста автопарка составил 25% (до 13,4 млрд рублей)  – что значительно меньше темпов роста автопарка. Т.е. в расчете на единицу транспорта результаты в 2023 году заметно улучшились.

( Читать дальше )

🚘 CarMoney: все по плану

🚘 CarMoney: все по плану



СмартТехГрупп (СТГ) – материнская компания финтех-сервиса CarMoney ($CARM) – опубликовала финансовую отчетность за 2023 год.

👉Выручка за отчетный период выросла на 18% и достигла 3,2 млрд рублей. Интересно, что к концу 2023 года наблюдался стабильный рост портфеля займов, что и стало главной причиной роста выручки. Примечательно, что средняя ставка по займам свой уровень (80+) сохраняла.

Другими словами, 💁‍♀️рост выручки органический, за счет наращивания операционных показателей. Рост портфеля займов за 2023 год составил +10%, а объем выдач вырос на 22% к уровню 2022 года. Усиление динамики операционных показателей во втором полугодии вызвано снятием регуляторных ограничений на капитал.

Показатель OIBDA увеличился на 9% к уровню 2022 года до 1,9 млрд рублей.

Чистая прибыль выросла до 554 млн рублей, что на 42% выше показателя 2022 года. Динамика показателя в четвертом квартале (+71% г\г) совпадает с периодом усиления роста выручки. Причинами роста стали👉 рост оборотов и повышение рентабельности основного бизнеса.

( Читать дальше )

✅ Астра: российская “акция роста”

✅ Астра: российская “акция роста”



Астра ( $ASTR ) опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год.

Выручка выросла на 77% к уровню 2022 года и составила 9,5 млрд рублей. Главным фактором этого стали масштабирование бизнеса и рост отгрузок ПО на 75% (до 11,2 млрд рублей). Выручка четвертого квартала, кстати, подтвердила влияние на бизнес сезонного фактора – она стала рекордной, составив примерно половину выручки за весь год. Это стоит иметь в виду на будущее.

Также ярким драйвером стало увеличение доходов от продаж собственной операционной системы (ОС) Astra Linux (+51% г\г) и продуктов экосистемы компании. В отчетном году доля продаж Astra Linux составила 66%, а выручка от сопровождения продуктов выросла в ~2 раза к уровню 2022 года.

EBITDA достигла 4,2 млрд рублей, прибавив +44% г/г. Здесь главным фактором стал рост продаж высокорентабельных продуктов. И, конечно же, нельзя сбрасывать со счетов выросший спрос после ухода иностранных разработчиков.

Однако, трансформация бизнеса имеет и оборотную сторону, которую также нужно иметь в виду. Выросло количество сотрудников – примерно в 2 раза. Соответственно, капитальные расходы на разработку продуктов выросли вдвое, достигнув уровня в 1,4 млрд рублей. Но даже при этом рентабельность по EBITDA осталась на высоком уровне: 43,5%.

( Читать дальше )

SELECTEL: интересное инвесторам есть не только на рынке акций

SELECTEL: интересное инвесторам есть не только на рынке акций


Давно просили начать освещать долговой рынок и вот пришло время окунуться и в него.  Недавно посмотрела вебинар московской биржи, где Selectel рассказал про их очередной выпуск облигаций. Разберем, может ли это быть интересно инвестору.

Selectel на бирже с 2021 года, у них за спиной 3 выпуска облигаций, дебютный уже успели погасить. Selectel – независимый провайдер ИТ-инфраструктуры, он предлагает компаниям в аренду серверы или облачные сервисы для размещения собственных сайтов, приложений и баз данных.

В число клиентов компании входят 2Гис, YCLIENTS, Циан. Компания также раскрывает общее количество клиентов: более 24 тысяч клиентов из разных отраслей.

✅ Про рынок. По оценкам аналитиков, объем российского рынка облачных инфраструктурных сервисов  (IaaS + PaaS) в 2023 году составил 121,4 млрд рублей, увеличившись на 34% относительно уровня 2022 года. Это стабильно растущая отрасль уже несколько лет подряд (на основе отчета IKS-Consulting — исследователей российского рынка IT инфраструктуры).

( Читать дальше )

Селигдар: взгляд на 2024

Селигдар: взгляд на 2024



Селигдар опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2023 год.

Выручка составила 1,455 млрд рублей, прибавив 67,47% к уровню 2022 года. При этом себестоимость также выросла – до 1,38 млрд рублей на аналогичные 67,47% г\г.

Валовая прибыль выросла до 69,3 млн рублей (те же +67,47% год-к-году).
Прибыль до налогообложения выросла в 8,67 раза – до 15,6 млрд рублей vs. 1,8 млрд рублей в 2022 году.

Доходы от участия в других организациях резко упали: до 2,65 млрд рублей (-46,37% к уровню 2022 года).

🔥Ключевое влияние на прибыль компании оказывают Прочие доходы – они составили по итогам года 39,47 млрд рублей, увеличившись на 28,9%.

В итоге, чистая прибыль составила 14,4 млрд рублей, что означает рост в 5,29 раза!

😂 Лирическое отступление: что, б…, за тренд в отчетности такой – когда чистая прибыль в разы больше выручки?! 🤷‍♀️
Вчера Магнит, теперь Селигдар… Вспышку эмоций на этом заканчиваю
😉

🤔 Когда на прибыльность компании основная деятельность оказывает отнюдь не главное внимание, для понимания того, как развивается компания, стоит посмотреть на операционные результаты за отчетный год.

( Читать дальше )

🚨Магнит: ЧИТАЙТЕ ПЕРВОИСТОЧНИКИ!


🚨Магнит: ЧИТАЙТЕ ПЕРВОИСТОЧНИКИ!



Компания Магнит ( $MGNT ) опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 2023 год.

Выручка компании заметно снизилась – 558,7 млн рублей в 2023 vs. 713,1 млн рублей  в 2022 (-21,65% к уровню 2022 года).

Валовая прибыль компании сократилась до уровня 495,715 млн рублей (с 661,73 млн рублей годом ранее).

Чистая прибыль астрономически выросла, достигнув уровня в 98,33 млрд рублей (в 2022 году – 272 млн рублей). Рост в 361,5 раза! Но спокойно, все “чудо” заключается в строке “от участия в других организациях” – показатель равен 97,6 млрд рублей. За исключением этого чистая прибыль равна 730 млн рублей. Однако даже это означает, что чистая прибыль год-к-году выросла в ~2,7 раза! Указание в балансе строки “от участия в других организациях” означает, что компания подняла в материнскую компанию дивиденды с дочерних компаний.

🔥Казалось бы, это очень жирный намек на то, что Магнит собирается таки заплатить дивиденды: в последний раз (без учета выплаченных в январе 2024 412,13 руб\акцию из нераспределенной прибыли прошлых периодов) компания производила выплату дивидендов за девять месяцев 2021 года – тогда они составили 294,37 руб\акцию.  Но не спешите радоваться, читайте до конца...🤢

( Читать дальше )

➡️Совкомфлот – “время собирать камни”

➡️Совкомфлот – “время собирать камни”



Совкомфлот ($FLOT) опубликовал обобщенную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.

Выручка $FLOT выросла до $2,316 млрд (+22,6% г\г).
Выручка компании “на основе тайм-чартерного эквивалента” выросла за 2023 год до $2,04 млрд, прибавив 42,3% к уровню 2022 года.

Конечно же, больше всего обращает на себя внимание рост чистой прибыли в 2,44 раза – до $943,3 млн. В рублях же чистая прибыль выросла еще более впечатляюще – в 4,1 раза (с 20 360 в 2022 году до 83 533 млн рублей в 2023). Именно это, забегая вперед, показывает, насколько важное значение для финансовых показателей компании имеют курс рубля и денежно-кредитная политика Центробанка ☝️

EBITDA показала рост на 51,9% до $1,57 млрд. Операционная прибыль также выросла: в 2 раза – до $1,16 млрд.

Прибыль компании от эксплуатации судов увеличилась до $1,67 млрд (+47% г\г).

Эксплуатационные расходы увеличились на 24,4% до $371,4 млн.

На конец года размер активов $FLOT достигли уровня чуть более $7 млрд.

☝️Любопытны акценты, которые расставляет компания в своем сообщении:

( Читать дальше )

✅ Тинькофф засыпал огненными новостями!

✅ Тинькофф засыпал огненными новостями!



Группа Тинькофф опубликовала финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год.

В отчетном году выручка показала рост на +33%, составив 487,7 млрд рублей (в 2022 – 366,0 млрд). Чистая прибыль выросла кратно! Она составила 80,9 млрд рублей (рост в 3,9 раза к уровню 2022 года в 20,8 млрд рублей). При этом глава Группы заявил о прогнозе на 2023 год в 21,4 млрд рублей! Т.е. собственный прогноз превышен почти в 4 раза!

Любопытно, что 52% выручки пришлись на “направления деятельности, не связанные с кредитованием”. Количество клиентов выросло на 32% и достигло 40,4 млн (в 2022 г.
— 30,7 млн). Рентабельность капитала (ROE) выросла до 33,5% (в 2022 году показатель составлял 10,9%).

Слово менеджменту 👉

📌 Председатель правления компании Станислав Близнюк дал такой комментарий:

💬 “Группа Тинькофф продемонстрировала выдающиеся результаты в 2023 году… Количество активных клиентов увеличилось на 30% и составило около 28 млн человек, превысив самые амбициозные ожидания, общее число клиентов превысило 40 млн человек. В 2023 году кредитный портфель Группы преодолел рубеж в 1 трлн рублей.

( Читать дальше )

✅ Новабев: все хорошо, но инвесторам нужно не допустить “похмелье”

✅ Новабев: все хорошо, но инвесторам нужно не допустить “похмелье”



Novabev Group ($BELU – бывшая Белуга) опубликовала финансовую отчетность за 2023 год по стандартам по МСФО.

Выручка, прибавив  20% к уровню 2022 года, составила 116,9 млрд рублей. Основным катализатором выступил рост результатов в собственной розничной сети ВинЛаб, показавшей рост объема продаж +35% год-к-году.

Поэтому о ВинЛабе чуть подробнее.

Размер сети увеличился на 21%, на аналогичную величину увеличился трафик. Сопоставимые продажи показали рост на 11,9% г\г. Средний чек также вырос – на 8,1%. Но особенно сильно выросли интернет-продажи (click & collect) – больше, чем вдвое. Вообще, e-commerce в общем объеме продаж сети составила 10%.

Программа лояльности WinClub распространилась на все регионы присутствия сети. Количество ее участников достигло 7+ млн человек.

Другим драйвером увеличения выручки выступил рост отгрузки брендов премиальных сегментов. Наиболее растущие бренды – собственные марки компании: водки Beluga, Orthodox, Белая Сова, джин Green Baboon, вина Tête de Cheval и Golubitskoe Estate. А среди иностранных такими оказались ромы Barceló и Plantation, коньяк Ной (Армения) и винный портфель. Замечу, что компания вообще довольно сильно сфокусирована на развитии премиального импортного портфеля брендов.


( Читать дальше )

теги блога Mistika911

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн