Недавно Сбер отчитался по МСФО за 2024 г. Чистая прибыль выросла на 4,8%, до 1,58 трлн руб. Дивидендная политика банка предполагает распределение 50% от чистой прибыли на дивиденды. По итогам года выплаты могут составить порядка 35 руб. на акцию. Рассмотрим, что будет дальше:

• Для банковского сектора текущий год будет непростым.
  По прогнозам ЦБ, банки заработают 3–3,5 трлн руб. прибыли против 3,8 трлн руб. в 2024 г. При этом зелёный гигант может показать результаты лучше сектора — старший вице-президент банка заявил, что Сбер планирует увеличить прибыль в 2025 г.

• По прогнозам Сбера, ROE по итогам 2025 г. будет выше 22%
  (24% по итогам 2024 г.), а средняя процентная маржа превысит 5,5% (5,9% в 2024 г.). Ожидаемое снижение чистой процентной маржи будет компенсировано ростом чистой прибыли — показатели могут приблизиться к около 5% уровня 2024 г. В таком случае дивиденды за 2025 г. достигнут 36,6 руб. на акцию (почти 12% дивидендной доходности по текущим).

• В рамках Стратегии 2026 Сбер отмечает, что ROE будет выше 22%, а прибыль может достичь 2 трлн руб.

Компания опубликовала финансовые результаты за 2024 год, и они заслуживают внимания. Несмотря на некоторые негативные моменты, Интер РАО остаётся привлекательным активом для консервативных инвесторов. Вот основные итоги:

📊 Финансовые показатели за 2024 год:

• 🟢 Выручка выросла на 14%, достигнув 1548,4 млрд руб.. Этому способствовали летняя индексация тарифов и сделки слияний и поглощений (M&A).
• 🔴 Операционные затраты увеличились на 17%, что превысило рост выручки.
• 🔴 EBITDA снизилась на 5% до 173,3 млрд руб., а рентабельность упала с 13,4% до 11,2%. Сказался рост расходов и завершение программ ДПМ по ряду объектов.
• 🟢 Чистая прибыль выросла на 8% до 147,5 млрд руб.. Это стало возможным благодаря процентным доходам с крупных денежных резервов: кэш, депозиты и облигации на сумму 520 млрд руб. принесли 82,5 млрд руб. дохода за год. Без этого фактора прибыль снизилась бы на 14%.
• 💸 Операционный денежный поток составил 115 млрд руб. и был полностью направлен на рекордный капекс. Помимо собственной инвестпрограммы, компания приобрела новые активы с общей выручкой более 40 млрд руб., включая энергосбытовые компании в Екатеринбурге и Псковской области.

Американские СМИ сообщают, что инвесторы и бизнесмены при поддержке администрации президента США Дональда Трампа обсуждают план запуска газопровода «Северный поток – 2».

Если предположить, что эта информация верна, для «Газпрома» и инвесторов это может стать настоящим подарком судьбы. Теоретически, такой сценарий возможен на фоне напряженности в отношениях США и России. Для инвесторов — это потенциальная прибыль, для администрации Трампа — символ новой стратегии в отношениях с Россией.

Однако конкретного плана, формата сотрудничества с «Газпромом» или явных выгод пока не раскрыто.

Тем не менее, это вызывает вопросы в контексте новых амбиций США на мировой энергетической арене. США не заинтересованы в том, чтобы у других стран появлялась возможность контролировать ключевые энергетические потоки.

❗️Проект может столкнуться с жизненными сложностями, если соглашение будет основано на экономической выгоде, которая также подразумевает снижение санкционного давления.

Отчет за 2024 год показал снижение чистой прибыли на 27%, до 115,9 млрд рублей, при одновременном росте выручки на 5%, до 724 млрд рублей.

☝️ Не впечатляет, но и не катастрофа.

На дневном графике RSI опустился до 56, перекупленность снята – технически, потенциал для отскока есть. Однако, всё будет зависеть от общего настроения на рынке и геополитической ситуации – вот главные факторы.

Прорыв уровня 1366 рублей (максимумы января 2025) станет сильным бычьим сигналом, цель в этом случае — максимумы августа 2024.

Ключевая поддержка — 1340 рублей, пробой этой отметки переместит фокус на 200-дневную скользящую среднюю (1312 рублей). 👈

Позиция: наблюдение. Пока что не вижу явных сигналов для активных действий. 🤷‍♂

👏 А также напоминаю, что в нашем Telegram мы уже опубликовали список лучших акций на 2025 год с потенциальной доходностью свыше 60%:

t.me/+Je50O63FMl43Yzhi

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉

Совет директоров «Аэрофлота» обновил положение о дивидендной политике, что стало важным шагом в определении подхода компании к выплате дивидендов. Теперь рекомендации о выплатах акционерам будут основываться на новых правилах.

💡 Рекомендованный уровень для выплаты дивидендов установлен на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты. Это решение полностью соответствует требованиям действующего законодательства.

Ранее политика компании предполагала выплату только 25% от прибыли, но в последние годы дивиденды не выплачивались из-за финансовых трудностей.

🌱 Однако обновление положения носит скорее технический характер. Это указывает на приведение политики в соответствии с федеральными стандартами. Кроме того, компания отмечает, что принятие решения о выплатах возможно только спустя год после выхода в прибыль.

Также глава компании ранее намекал, что улучшение финансовых показателей может вернуть акционерам их дивиденды в ближайшем будущем.

Долги давят, свободный денежный поток падает. Цифровые сервисы растут, да, но общая картина… м-м-м… не фонтан.

Дивиденды? Забудьте. 👈

Стабильность есть, но прибыли маловато. Классический кейс: рост выручки съедают проценты по кредитам.

В общем, инвестиции в Ростелеком – это марафон, а не спринт, и без тщательного анализа тут делать нечего. 🤷‍♂

🔥 В тг уже опубликован список акций под скорую встречу Трампа и Путина с потенциальной доходностью свыше 30%:

t.me/+pw7HoN-rOlgxZWJi

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉

Интересно, приживется ли? Отчет за 2024 год – на бумаге все красиво: выручка и прибыль выросли. P/E лучше рынка, но ROE хромает.

Дивиденды планируются, но история выплат печальна – одна выплата за три года. Обещают 80 рублей, плюс еще столько же. Звучит заманчиво, но нужно быть осторожным.🫡

Что внутри отчета? 🧐

Выручка взлетела на 37%, прогноз на 2025-й – еще +30%. Компания диверсифицирована, это плюс. Но и разрослась, темпы роста замедлятся. EBITDA выросла, но Яндекс.Маркет… это черная дыра, сожравшая 57 млрд рублей. FCF вроде есть (80 млрд), но большая часть из-за роста кредиторки.

Дивиденды обещают выплатить весь FCF, при долге в 160 млрд… не очень приятная картина. 👈

А еще менеджменту подарили акций на 90 млрд… чистая прибыль из-за этого – жалкие 15 млрд.

👆В общем, Яндекс – это смесь роста и серьезных рисков. Форвардная EV/EBITDA – 8. Дороговато, но и не запредельно.

Пока придержал бы акции, но Маркет меня сильно беспокоит. Потенциал роста на 2025 год есть, но уверенности мало. 🤷‍♂

7% роста с начала года – неплохо, но за пять лет – минус 22,5%. 👈
Отрасль в упадке, это правда. Гохран скупает – мера поддержки, но капля в море. Санкции давят, спрос слабый, искусственные камни наступают.

👆Алроса – стабильность, но не прибыль для акционеров. Дивиденды – среднячок.

Ждём чуда: роста цен на алмазы и возвращения спроса. Перед дивидендами ожидаю +3,1%, но это, конечно, не фонтан.

В общем, пока что я бы не спешил.🖐

🔥 В тг уже опубликован список акций под скорую встречу Трампа и Путина с потенциальной доходностью свыше 30%:

t.me/+pw7HoN-rOlgxZWJi

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉

Сейчас рынок продолжает стоять на месте, ведь прошедшие выходные не принесли ничего важного, из-за чего движение и остается вялым.

Для уверенного рывка нужны серьезные события, такие как переговоры или хотя бы намек на прекращение огня, но, увы, на этой неделе таких поводов не преддвидится.

💬 Сегодня внимание рынка будет приковано к выступлению Путина, но ожидать громких заявлений о «победах» от него не стоит – это лишь фантазии западной прессы.

Тем временем уже появляются слухи о подготовке нового пакета санкций от ЕС и Великобритании, но судя по всему, и в нем ничего шокирующего мы не увидим.

💼 Так что мой портфель сейчас полностью состоит из лонгов, и фиксировать прибыль я пока не планирую.

Интересной идеей на неделю выглядит Озон, который в четверг опубликует потенциально сильный отчет. Лично я сам держу эту бумагу.

❌ Также напоминаю, что в текущей ситуации уходить с рынка или открывать шорты – большая ошибка!

Продолжаем следить за ситуацией 😉

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.

На вчерашней вечерней сессии рынок слегка просел, но ничего критичного я в этом не вижу, ведь бычий настрой у нас по-прежнему сохраняется.

И сейчас я рассматриваю два возможных сценария:

📈 Бычий сценарий: Индекс либо начнет поджиматься к максимуму прямо с текущих, либо для начала протестирует поддержку в районе 3280.

📉 Медвежий сценарий: Этот вариант менее вероятен, но если поддержку на уровне 3280 все таки проломят, то индекс может уйти к отметкам 3240.

Но вне зависимости от того, какой из этих сценариев реализуется прямо сейчас, по итогу я все равно ожидаю поход на перехай.

🟢Все же рыночный настрой остается крайне позитивным: все ждут встречи Трампа и Путина, снятия санкций и конкретных шагов к миру.

К тому же сегодня пятница, а это значит, что во второй половине дня шортисты начнут фиксировать свои позиции.

Так что пока что я склоняюсь к продолжению роста и жду обновления максимумов 📈

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.