✅ Позавчера зафиксировал позицию по Mosaic по $41,77 с прибылью почти 20% за 1,5 месяца. Ранее фиксировал Total SE и Shell по целевым ценам, поэтому доля $ кэша в портфеле уже составляет более 40%.

💵 На дорогом рынке США, портфель обкэшился сам собой, когда акции достигли целевых цен, а новых идей для покупки мало.

📈 На последнем снижении рынка РФ портфель пополнился акциями, но всего на 9%. Так как рынок США еще не корректировался, а за ним, вероятно, должны снизится российские активы.Жду, что в среднесроке может быть более глубокая коррекция по ряду бумаг.


✅ На падении 18 января купил 3 компании (дождался хороших апсайдов):

Сбер ап (🎯: 350, 📈: 45%) — купил ниже 240, считаю, что цена хорошая для покупки. Компания не цикличная, есть хороший запас прочности.

НМТП(🎯:9, 📈: 38%) — грузооборот компании

( Читать дальше )

▫️Капитализация: $25 b
▫️Выручка TTM: $1,96 b
▫️EBITDA TTM: $160 m
▫️Убыток TTM: $112 m
▫️fwd P/FCF 2022: 60
▫️P/B: 105

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉DocuSign, Inc. — американская компания, облачные услуги которой оптимизируют и поддерживают электронный документооборот.

👉На чем зарабатывает DocuSign (по итогам последнего квартала):

▫️ Подписка на сервисы: 528,6m (+44% г/г) — составляет 97% всей выручки.
▫️ Услуги по обслуживанию ПО: 16,9 (+4% г/г)

✅Компания демонстрирует стабильный рост выручки г/г. За последний квартал DOCU заработала $545M, что соответствует росту на 42% г/г. EBITDA равна 55M, против 4M годом ранее. Убыток сократилсяс 58M до 6M. Если руководство сможет закрепить успех, то 2022й может оказаться прибыльным для бизнеса. FCF за последний отчетный квартал

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $59 b
▫️Выручка TTM: $49,8 b
▫️Валовая прибыль: TTM: $34,2 b
▫️EBITDA 9м21 (скор.): $9,9 b
▫️Прибыль 9м21 (скор.):$5,8 b
▫️fwd P/E 2021 (скор.):8
▫️P/B:1.6
▫️fwd дивиденды 2021-2022: 4%

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357


👉Bayer - немецкая агро-химико-фармацевтическая компания.

👉Бизнес компании хорошо диверсифицирован по географии (регион/доля в выручке): Europe/Middle East/Africa -31,5% North America -35,2% Asia/Pacific -20% Latin America — 13,3%

👉 Виды деятельности:

Растениеводство (48% выручки) — сюда входит в основном производство и улучшение семян, фунгицидов и гербицидов.

Фармацевтика (40% выручки) — на 15 ТОП препаратов приходится 84% продаж сегмента. ТОП 2 препарата формируютпочти половину выручки сегмента — это считается нормой, поэтому можно считать портфель препаратов хорошо диверсифицированным.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $31 b
▫️Выручка TTM: $4,8 b
▫️EBITDA TTM: $0,8 b
▫️Убыток TTM:$-0,2 b
▫️fwd P/E 2022:30
▫️P/B:4,3

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉Twitter - американская компания, владеющая одноименной социальной платформой. Количество монетизируемых регулярных активных пользователей на конец 3кв2021 составляло 211 млн (+12,8% г/г).





👉Компания зарабатывает в основном на рекламе (около 90% выручки в 3кв2021). Менее 10% составляют доходы от подписок.

✅ У компании был большой разовый расход (выплата компенсаций инвесторам) в размере $765m. Если скорректировать прибыль 3кв2021 на него, то прибыль составит $229m (рост квартальной прибыли в 8 раз г/г).

✅ Выручка компании з

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $387 b
▫️Выручка TTM: $77 b
▫️EBITDA: $20,5 b
▫️Прибыль TTM: $13,9 b
▫️Net debt/EBITDA:0,9
▫️P/E TTM: 28
▫️P/B: 8,6
▫️fwd дивиденд 2021:2,2%

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉Procter & Gamble является компанией по производству потребительских товаров, реализует продукцию практически по всему миру.

👉Ключевые сегменты выручки компании по итогам 2021-го финансового года и их рост в последнем квартале г/г:

▫️Уход за тканями и домом 34%
▫️Детская и семейная косметика 25%
▫️Красота 19% 
▫️Здравоохранение 13% 
▫️Средства для бритья 9%

👉География распространения продукции:
▫️Северная Америка 47% 
▫️Европа 22% 
▫️Большой Китай 10% 
▫️Азиатско-Тихоокеанский регион

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $20,7 b
▫️Выручка TTM: $18,1 b
▫️EBITDA: $3,1 b
▫️Прибыль TTM: $1,5 b
▫️Net debt/EBITDA: 2,7
▫️ fwd P/E 2022:8
▫️P/B: 1,8

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉Western Digital — компания, производитель компьютерной электроники(в основном внутренних и внешних жёстких дисков), сетевых накопителей, твердотельных накопителей.

👉Ключевые сегменты выручки:
▫️HDD-носители: 51%
▫️SSD и flash-носители: 49%

👉Рынки сбыта:
▫️Облачные сервисы 44%
▫️Производители техники 36%
▫️Розница 19%

✅Выручка Western Digital в 3кв2021 увеличилась на 29% до $5,1B. Прибыль составила $610M, против убытка $60M годом ранее. В основном это связано с ростом объемов реализации в условиях дефицита, цены выросли незначительно.

✅Компания активно развивает сегмент SSD-накопителей, как имеющий наибольший потенциал для роста. На сегодня он приносит менее половины выручки. Эксперты оценивают среднегодовой рост

( Читать дальше )

📉Как я и писал сегодня утром, рынок продолжил падение...

Посмотрев 15 минут пресс-конференцию Лаврова и послушав его заявлениярешил все-таки открыть аккуратный ШОРТ (это мой первый шорт более, чем за год).

Покупал опционы SBRF 19/01/2022 страйк 27250 (PUT)

📈 За 1 час они выросли на 181%
✅ купил по 338 продал по 950

👉 Если более простым языком, то это аналог шорта акций (фьючерсов на акции) Сбера на 30% от депозита, но с ограниченным риском. Так как потерять можно было только стоимость опциона.

📊 Многие читатели знают, что я инвестирую в основном в среднесрок и долгосрок, но иногда бывают ситуации, когда все условия созданы для шорта. Почему бы на нем не заработать?

❗ По рынку думаю, что на открытии Америки еще дальше упадем. Насколько сильно — будет зависеть от заявлений сторон.

😊 Обещал когда-то, что будем зарабатывать на шортах и вот первый пример. Шорт потому так и называется, от английского слова «короткий». Такие позиции открывают ненадолго, отрабатывать они должны быстро. Открывать их нужно только когда есть основания.

( Читать дальше )

Не раз за последние 2 месяца писал, что рынок не выглядит дешевым и риски достаточно высокие.

▫️ t.me/taurenin/389 — 11 января
▫️ t.me/taurenin/383 — 6 января
▫️ t.me/taurenin/356 -25 декабря

Для шорта фундаментал тоже далеко не лучший (инфляция + дорогое сырье). Поэтому пока просто проявляю осторожность в покупках.

📊 Политические моменты — это лишь катализатор продаж. По факту, фундаментальные основания для коррекции были и есть. В первую очередь они связаны с дорогим американским рынком.

👉 Собственно, сейчас мы видим как фиксация прибыли по ряду позиций уже оправдывает себя. Цели были выбраны адекватные и во многом удалось закрыться на максимумах.

📈 Из-за роста доллара и качественных позицийвчера портфель не снижался при падении индекса на 6% 💪

📉 С высокой долей вероятности логично было бы рынку еще немного отпадать. Покупать пока по-прежнему особо нечего…

🔥

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация:$490 b
▫️Чистый % доход TTM: $52 b
▫️Непроцентный доход TTM: $69 b
▫️Итого выручка TTM: $131 b
▫️Прибыль TTM: $50 b
▫️fwd P/E 2022: 12
▫️P/B: 2 ▫️fwd дивиденд 2022: 3%

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉JPMorgan — один из крупнейших банков в мире с активамипочти $3,8 трлн.

👉Стабильно платит дивиденды и повышает ежеквартальные выплаты. За 3кв2021 объявлен дивиденд $1 на акцию.

👉 Бизнес сегментирован в нескольких разрезах (данные за 9м2021):

Consumer & Community Banking: $37,8b (-2% г/г)
формирует 40% выручкииз них 57% — это непроцентные доходы

Corporate & Investment Bank: $40,2b (+6% г/г)
формирует 42% выручкииз них 49% — это непроцентные доходы

Commercial Banking: $7,4b (+8% г/г)
формирует 8% выручки из них 40% — это непроцентные доходы

Asset & Wealth Management: $12,5b (+20% г/г)

( Читать дальше )

Сразу начну с примеров

— на них проще понять мою логику и почему я ей продолжаю следовать.

Пример 1: OZON
15 июля 2021 писал обзор компании: t.me/taurenin/30

📉 Цена была 3990 р за акцию. Сейчас около 2000 рублей. Падение уже в 2 раза, мое мнение по компании пока не изменилось.

Пример 2: MAIL
26 августа 2021 тоже делал обзор: t.me/taurenin/107

📉 Цена акций была 1400, сейчас — в 2 раза ниже. Правда я не думал, что будет настолько все плохо, но уже цена считаю адекватная для долгосрока.

❗️ Примеры с китайскими акциями я уже приводил, повторяться не буду.

✍️ В своих прогнозах я говорил, что акции дорогие. Многие мне писали, что таких падений просто быть не может, что компании растущие, перспективные и т.д., но имеем то, что имеем

📄 Все перспективы компаний нужно переводить в цифры и смотреть, что они дадут Вам через годы. И оправдают ли текущие цены.

Теперь немного о рынке

Видно, что крупные игроки покупать сейчас ничего не хотят. На мой взгляд, рынок РФ оценен адекватно, а рынок США — очень дорогой.

( Читать дальше )