Многие думают, что участвовать в фондовом рынке совершенно нормально – ну знаете, это как пить воду или дышать.

Мы в Elliott Wave International, называем это «культурой акционерного капитала», и она крепнет уже много лет.

Многие уже не помнят, что так было не всегда.

Тем не менее, были значительные промежутки времени, когда население в целом не интересовалось акциями в таком масштабе – ярким примером являются годы после исторического краха 1929 года.

Даже на вершине рынка в 1929 году социолог Эл Синдлинджер подсчитал, что только 20% населения США участвовали в фондовом рынке – на основе опросов, проведенных в 1939 году. На вершине рынка в 1987 году процент населения на рынке составлял 36%.

А теперь мы покажем график из февральского Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

Несмотря на блестящее будущее, рынок электромобилей в последнее время находится в упадке, и не только Tesla. По данным CompaniesMarketCap, производитель электромобилей BYD Co. Ltd. является 20-й по величине китайской компанией с рыночной стоимостью чуть более 70 миллиардов долларов. Это почти на 50% ниже исторического максимума середины 2022 года. Стремительный рост продаж и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в качестве инвестора, очевидно не обеспечивают иммунитета от падения цен на акции.

Хорошей новостью является то, что если базовая компания устойчива, такое снижение, как правило носит временный характер. BYD выглядит очень солидно. Компания не только растет и прибыльна, но и имеет большую чистую денежную позицию на своем балансе. Итак, единственный вопрос: что осталось от медвежьего рынка акций? График волн Эллиотта ниже дает нам подсказку.



( Читать дальше )

Еще в начале 2021 года повальное увлечение мемами набирало обороты.

Как вы помните, это увлечение было во всех новостях и вращалось вокруг любимых акций, продвигаемых в основном начинающими трейдерами через социальные сети. В новостях New York Times от 27 января 2021 года подводится итог безумию вокруг одной из этих акций:

«Шальные деньги» на GameStop, превосходят Уолл-стрит в своей собственной игре

Акции GameStop взлетели на 1700 процентов, поскольку миллионы мелких инвесторов, подстрекаемые социальными сетями, используют классическую тактику Уолл-стрит, оказывая давление на Уолл-стрит.

Несколько дней спустя, после того как акции GameStop резко упали, Elliott Wave Financial Forecast за февраль 2021 года содержал следующее предупреждение:

Каждый крупный пик получает кинематографическое освещение и нынешний не является исключением. … The Wall Street Journal сообщили: «Netflix и MGM гонятся за созданием проектов об истории GameStop».

После значительного падения акций Gamestop в конце января и начале февраля 2021 года цена акций действительно восстановилась, но с тех пор резко упала. Несмотря на это, некоторых трейдеров это не смущает, что свидетельствует о высокой степени общего оптимизма в отношении финансовых рынков.

( Читать дальше )

В конце 2022 года цена биткойна находилась в серьезном нисходящем тренде, а волатильность была необычно высокой.

Более того, новости из мира криптовалют были не очень хорошими (The New York Times, 22 ноября 2022 г.):

Активы FTX до сих пор не найдены, фирма начинает процесс банкротства

Кроме того, настроения были крайне негативными. Вот что Тони Кэррион, наш старший аналитик по криптовалютам, заметил примерно через две недели после этого заголовка:

Хотя крах FTX и стал катализатором недавней распродажи, настроения инвесторов уже тогда были довольно медвежьими.

Однако, несмотря на то, что настроения были медвежьими, поскольку биткойн торговался между 15 и 16 тысячами, Тони сделал этот смелый прогноз в начале декабря 2022 года:

Происходит бычий разворот.

Хотя биткойн действительно немного снизился, криптовалюта нашла дно вскоре после этого прогноза.

На графике из сервиса Cryptocurrency Pro от 2 февраля представлены обновленные данные:



( Читать дальше )

Иногда кажется, что новости и события движут финансовыми рынками, а иногда, что рынки оторваны от громких заголовков. Почему идёт несоответствие? Просто новости не определяют тенденции на финансовых рынках.

Тенденции фондового рынка сводятся к психологии инвесторов, которая имеет тенденцию развиваться по схожим закономерностям в течение каждого рыночного цикла.

Важно осознавать, что психология инвесторов является эндогенной, что конечно же означает «имеющую внутреннюю причину или происхождение». Другое определение в словаре: «не связано с каким-либо внешним фактором или фактором окружающей среды».

Этот момент стал очевидным, когда я впервые познакомился с волновым принципом Эллиотта и прочитал историю Ральфа Нельсона Эллиотта — опытного бухгалтера, который наблюдал эти повторяющиеся модели фондового рынка, проводя время в больнице. Он заметил, что тенденция фондового рынка не прерывалась, несмотря на Вторую мировую войну! Другими словами, эндогенное действие психологии инвесторов сохранялось даже несмотря на то, что произошло внешнее событие, как мировая война.

( Читать дальше )

В последний раз, когда мы писали об этой компании, 5 апреля 2023 года, акции торговались ниже 60 евро за акцию, что на 58% ниже исторического максимума 2015 года. Эта распродажа во многом является результатом непродуманного приобретения компанией Monsanto в 2016 году и горы судебных исков, которые упали на долю Bayer.

Судьба Bayer является сильным аргументом против подхода к инвестированию «купи и держи навсегда». Даже если инвестор достаточно умен и удачлив, чтобы найти действительно великую компанию, один росчерк пера руководства может разрушить инвестиции в любой момент.

Кажется, конца несчастьям «Байера» не видно. Ранее на этой неделе компания была обязана выплатить еще 2,25 миллиарда долларов в качестве компенсации за ущерб, связанный с гербицидом Roundup компании Monsanto. До этого, в ноябре 2023 года, компания Bayer была вынуждена отказаться от дальнейших испытаний перспективного препарата из-за недостаточной эффективности. В целом, после нашей медвежьей статьи в апреле 2023 года акции упали на 50% до менее 29 евро за акцию. Было ли это просто совпадением, что его название было «Акции Bayer могут потерять еще 50% в пятой волне»?

( Читать дальше )

Анализ волн Эллиотта оказался весьма полезным для прогнозирования траектории японского индекса Nikkei 225. Это не только позволило нам на несколько месяцев опередить крах Covid-19, но и помогло нам подготовиться к следующему восстановлению в условиях паники марта 2020 года. Последний раз мы писали об этом 31 мая 2022 года, Эталонный индекс уже торговался выше 27 тыс., что примерно на 11 000 пунктов выше пандемического минимума. Однако мы думали, что вместо того, чтобы фиксировать прибыль, инвесторы могут ожидать еще большей прибыли в будущем. Вот как мы пришли к такому выводу.



( Читать дальше )

«Год эффективности» Meta Platforms стал годом, внесенным в учебники истории. Акции показали лучшие результаты в 2023 году, и 2024 год также начинается с падения. Помимо прироста в 194%, достигнутого в прошлом году, рыночная капитализация компании выросла еще на 20% после сегодняшнего открытия после звездного отчета о доходах за четвертый квартал. Доходы Meta от рекламы выросли на 24% в годовом исчислении, а чистая прибыль утроилась из-за сокращения численности персонала.

Короче говоря, в начале 2024 года, несложно быть оптимистом в отношении акций Meta. Однако в середине 2022 года никто даже и не думал. Когда мы в последний раз писали об этой компании, 23 июня 2022 года акции торговались около 156 долларов за акцию, что менее чем за год снизилось почти на 60%. После такого резкого падения большинство инвесторов либо ждут, насколько дальше упадет цена, либо сразу объявляют компанию безнадежной. Анализ волн Эллиотта показал, что хотя точное дно невозможно предсказать заранее, оно должно быть близко. График ниже был опубликован в статье за ​​июнь 2022 года.

( Читать дальше )

В своей новаторской книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер углубляется в 13 широко распространенных утверждений о рынке, которые на самом деле являются мифами.

Эти мифы вводят инвесторов в заблуждение. В следствии этого уже пострадало бесчисленное количество портфелей. Узнайте об этих мифах бесплатно, перейдя по ссылке ниже.

А пока я хотел бы указать лишь на одно из широко распространенных утверждений, что правительственные и монетарные власти обладают властью поддерживать фондовый рынок на высоком уровне и даже предотвращать рецессии и депрессии.

Это цитата из книги «Социономическая теория экономики»:

В 2007-2008 годах правительство США объявило, что полностью поддержит долги созданных им ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Они обязались использовать неограниченные суммы денег для финансирования банков, которые они считали «слишком большими, чтобы обанкротиться». Они пообещали, что FDIC профинансирует дефицит во всех других банках. В то же время ведущие центральные банки мира предлагали банкам неограниченные кредиты по почти нулевым процентным ставкам, другими словами, бесплатные деньги.

( Читать дальше )

В прошлый раз мы показали вам, как анализ волн Эллиотта заранее предупредил нас о падении цен на нефть, которое произошло в период с середины октября по середину ноября. Сегодня мы рассмотрим, что произошло после. Короче говоря, цена на нефть WTI продолжала двигаться согласно плану в течение следующих двух с половиной месяцев.

Первый график из анализа Pro, опубликованного 20 ноября 2023 года. Поскольку падение с $95 за баррель в то время явно представляло собой трехволновую структуру, мы приняли во внимание две возможные альтернативы. Основной из них, подкрепленный нашим общим прогнозом, подразумевал, что это снижение перерастет в пятиволновой импульс. Чтобы этот сценарий оставался действительным, волны 1 и 4 не должны были перекрываться. Это позволило нам определить дно волны 1 на уровне $81,47 как уровень недействительности для данного подсчета. Рост выше этого уровня заставил бы нас переключиться на бычью альтернативу.

Однако нам пока не нужно было об этом беспокоиться, поскольку четвертые волны обычно заканчиваются в районе уровня Фибоначчи 38,2%.

( Читать дальше )