Дочитал «Warren Buffett, Back to School, Questions and answers session with business students».

Необычная книжка: это просто задокументированные выступления Уоррена Баффета перед студентами университетов. Лично мне такое читать невероятно интересно, потому что это как будто Баффет учит меня лично.

Что особенно интересно, эта книга – это прямая речь Баффета без каких-либо искажений. Но есть минус – в этой книге прям есть повторы, когда Баффет рассказывал разным студентам одно и то же.
Кроме того, к этому моменту я уже прочел много книг про Баффета и да! Здесь есть немало нового.

Про инвестиции

👉Моя работа – аллоцировать капитал.

👉Одна из важных вещей, которой учит Баффет – это способность компаний повышать цены. Примеры – Кока-Кола может поднять цены на 1 цент – никто не заметит и не перестанет покупать колу. Но есть поднять цены на подкладки для костюмов на 0,5%, то у тебя просто перестают их покупать (Berkshire H. имела ½ этого рынка в США). Поднимать цены можно только на дифференцируемые продукты (любимые многими торговые марки). А вот на commodity поднять цены нельзя, так как клиент сразу уйдет к конкурентам.
К первой группе относится конфеты See’s Candy, газета для лудоманов Daily Racing Form.

👉Вторая вещь, которой учит Баффет – это избегать бизнесов, где постоянно нужны высокие капзатраты. Он приводит пример такой компании – AT&T. Баффет, например, любил газеты (медиа-активы), потому что в этот бизнес не надо было вкладывать большой CAPEX.

👉Самая важная вещь, которую я пытаюсь выяснить, оценивая бизнес – насколько большой ров защищает бизнес от конкурентов.

( Читать дальше )

На популярном сайте «Пикабу» разгорелась дискуссия, в которой поджаривают обнаглевших кубаноидов, которые задрали цены на проживание на побережье Черного моря (а оно теперь в Анапе точно черное) до небес. Требуют изверги по 25 000 рублей за сутки (с упреками, а «работать не пробовали»).

Как представитель местной фауны и человека, изучающего финансовую грамотность, проясню моменты, как мне это все видится. Математику процесса.

1) Посмотрите на «Авито» в разделе «Коммерческая недвижимость», сколько стоит купить гостиницу на побережье. В том же Сочи. Кстати, я посмотрел, там идет какая-то распродажа или аукцион невиданной щедрости, или это фейки, или оно все пойдет под снос. Но в Адлере можно купить гостиницу за 28 миллионов рублей. Вот такую:

Что-то не верится в такую сказку (происки кубаноидов-риэлторов — гремучая смесь, тут согласен с северянами), поэтому посмотрим более реальное предложение за 220 миллионов рублей. Вот:

( Читать дальше )

Прошлый год выдался для богатеев удачным — большинство из них упрочило свои позиции, хотя кое-кто и вылетел из этой элитной компании.

Напоминаю, что сюда не входят члены королевских семей — все-таки их деньги перешли к ним по наследству, а настоящие богатеи сами заработали свои миллиарды. Хотя почти все они имели либо стартовый капитал, либо помощь влиятельных родителей.

Так кто же сейчас входит в этот рейтинг?

10. Дженсен Хуанг. Капитал — $120 миллиардов.

Новичок в этом списке, который выбил отсюда самого Билла Гейтса. Этот уроженец Тайваня переехал в США, где получил степень магистра по электротехнике. А в 1993 году он основал NVIDIA — сегодня это лидер рынка с капитализацией 3,5 трлн. долларов!

9. Стив Балмер. Капитал — $126 миллиардов.

Единственный в этом списке, кто никогда не владел собственным бизнесом. Зато он долго был директором Microsoft и сумел накопить 4% ее акций. Так же ему принадлежит баскетбольный клуб — благодаря этим активам его капитал за семь лет вырос в 5 раз.

( Читать дальше )

1 000 000 ₽ вложенные в акции Газпром в 2006-м превратился в убыток размером -77.7%. Разбор сухим расчётом, учитывая ежегодное реинвестирование дивидендов в увеличение числа акции в портфеле.

Вложить деньги в «голубую фишку» Газпрома когда-то казалось безопасной ставкой. Но спустя почти 2 десятилетия даже с учётом дивидендов реальная ценность этих инвестиций испарилась. Почему гигант, который казался нерушимым, стал ловушкой?
Это не история о «плохой компании», а пример того, как глобальные изменения и геополитические разломы ломают даже гигантов.

1. Акции.

Котировки Газпрома в моменте находятся на локальных минимумах. Инвесторы, рассчитывавшие на доходность, остались с обесценившимся активом.

2. Дивиденды: спасение, которое не спасло

Компания практически стабильно выплачивала дивиденды(за исключением последних лет), но их размер мерк на фоне стремительного роста цен. Даже реинвестирование не компенсировало потерю покупательской способности: то, что когда-то позволяло купить жильё или стартап, теперь едва покроет часть этих затрат.

( Читать дальше )

📗Какие книги про финансы я прочитал:
1) Самый богатый человек в Вавилоне — Джордж С.К.
2) Богатый папа, бедный папа — Кийосаки Р.
3) Квадрант денежного потока — Кийосаки Р.
4) Инвестор за выходные — Семён Кибало
5) Миллион для дочки — Ходченко, Синичкина
6) Деньги делают деньги — Д. Лебедев
7) Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона — Станислав Тихонов
8) Инвестиции без риска — Елена Феоктистова
9) Деньги есть всегда 2.0 — Елена Феоктистова
10) Принцип 80/20 — Ричард Кох
11) Хулиномика 4.0 — Алексей Марков
12) Основы фондового рынка — Dmitriy Inspirer
13) Давай поговорим о твоих доходах и расходах — Карл Ричардс
14) Финансовая независимость — Гранд Сабатье
15) Основы финансовой грамотности — Артем Богдашевский
16) Правила инвестирования Уоррена Баффетта — Джереми Миллер
17) Инвестиции на диване — Алексей Чечукевич

Все эти книги безусловно полезны и я рекомендую все их к прочтению, но могу выделить 2 книги, которые сподвигли меня инвестировать, приоткрыли мне глаза. Я советую начинать изучать инвестиции именно с прочтения этих двух книг:

( Читать дальше )

Наконец дошли руки, кто просил дать пару мыслей по металлургам. Давайте коротенько глянем на наших металлургов, без глубоких обзоров пока, сделаю в канал их мб чуть позже, пока нету времени прописывать каждого и хотелось бы годовые результаты увидеть ещё.

Итак:

💿Северсталь $CHFM
💿Ммк $MAGN
💿НЛМК $NLMK
💿Норникель $GMKN
💿Русал $RUAL

1) Северсталь

На компанию приходится около 18% объема стали в стране. Хорошая себестоимость производства. Сейчас на части многих производств идут ремонты, в том числе доменных печей, это частично забирает часть результатов, но группа остается эффективной. Подавляющая часть продаж идёт внутри РФ. Компания продолжает увеличивать капитальные затраты, это в будущем может позволить достичь целей по их «стратегии развития до 2028 года». Затраты, особенно по 4кв могут надавить на свободный денежный поток и потенциальное снижение дивидендов. Сюда же рост НДПИ и рост налога на прибыль. Продажи пока относительно стабильны.

2) ММК

Фокус на внутренний рынок. Устойчива к росту процентных ставок благодаря хорошей чистой денежной позиции.

( Читать дальше )

🥜Так Друзья, технически интересного сейчас на рынке, то что бы зацепило, практически нет. Много кто выглядит сильно, некоторые по ощущениям нащупали локальный хай, типа Алросы, кто-то пытается подслить пампы, а где-то полная белиберда.
🥜Ну вот из малоликвидок Левенгук хоть что-то состряпал. Отличная стабилизация, жаль так поздно заметил, давненько его не открывал. Можно было внутри стабилизации хорошо поспекулировать.
🥜Ну и пока стабилка жива, идея со спекуляцией внутри неё остаётся актуальной. Стандартная цель до 3%. Прыжок мене вероятный до 6%. И значимый импульс, это уже везение.
🥜Выход вниз означает конец идее и окончание всей спекулятивной эпопее!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
🤖Бесплатно опробовать Хантера, моего сканера волатильности можно тут: t.me/HunterMoexBot?start=smartlab

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

перенёс сюда — а то очень уж длинное полотенце получилось для общей ветки
<blockquote class=«reply»>YgrOK,

Могут ли брокеры шортить втихаря те акции, которые берут у клиентов —ДА это РЕПО
На миллиарды, десятки миллиардов…</blockquote>
Дмитрий, дружище — брокер только с согласия клиента может использовать его активы, начнём с этого. Вопрос был — не про «втихаря», а о принципиальном соотношении Лимита концентраций и коротких позиций от брокера.
ЕСЛИ, как говоришь, он может давать в короткие сверх ЛК2 (по ссылке на ММВБ), то — в ЛЮБОМ СЛУЧАЕ шорт не выше всего фрифлоат, согласись? Ну — пусть даже ВСЕ акции в обращении отданы в РЕПО клиентами, это 9% от всех акций = 55.421.422 акций весь фри.
ДОПУСТИМ (! что само по себе бред!) что весь фрифлоат в РЕПО зашортили. Примерно 60-61 млрд руб надо для закрытия всего шорта. За три дня уже свыше этой суммы. И то — это если допустить бредовую ситуацию, что ВЕСЬ фри в шортах.
Выводы отсюда разные — варианты (некоторые бредовые — но предполагать не запрещено)):

( Читать дальше )

Кстати, индекс Мосбиржи отыграл половину падения с 20 мая 2024 года 👆

Заметили, как это произошло внезапно?
Так когда-то отрастет и вторая половина!

💭А помните, как много раз мы писали о том, что рост всегда происходит внезапно и мгновенно. Обычно, многие инвесторы думают, что когда рынок начнет восстанавливаться, инфляция снизится, ключевая ставка будет ниже и т.д и вот тогда они смогут заработать и начнут скупать бумаги

☝️Это главное заблуждение 80% участников торгов и мы много раз об этом говорили

Бесконечно долго можно ждать удобного и подходящего момента.
Многие ошибочно полагают, что они понимают и знают больше толпы, надеятся заработать по своей «стратегии», но в конечном итоге оказываются в этой самой толпе и только лишь наблюдают за растущим рынком

✈️ Как с «Самолетом» $SMLT по 800₽
Какие мысли были у многих когда трубили о недооцененности и перспективах?

«Да сейчас ещё рано, акции падают. Вот когда будут новые льготные программы и снизят ставку, тогда я куплю и заработаю»

( Читать дальше )

Вчера после публикации о финансовой грамотности детей, долго спорили в чате инвесторов о том нужны ли государству финансово грамотное население.
Был выдвинут тезис о том, что финансово грамотные граждане государству не нужны в силу их независимости, критическому мышлению (не подвержены манипуляциям), а также тому, что в итоге они выйдут на условную «дивидендную» пенсию и перестанут приносить пользу экономике.

Я с этими тезисами очень сильно не согласен. На мой взгляд, напротив, государству очень выгодно финансово грамотное население. Такое население которое не только сможет отлично само о себе позаботится, но ещё и принесет намного больше пользы, чем нищее и озлобленное.

( Читать дальше )