🤡 Считается, что можно не вникать в фундаментальный анализ деятельности компании, не учитывать новостной фон и т.д. Достаточно взглянуть на мультипликаторы, и сразу станет понятно, какая компания является недооцененной.

📍 На самом деле это не так. Большинство мультипликаторов это индикативные данные, которые нужно «просто иметь ввиду». Например, рынок РФ традиционно считается недооцененным и часть компаний торгуется ниже балансовой стоимости. Но никто ведь не бежит продавать все свои квартиры, чтобы купить условный ВТБ.

📍 При принятии решения о покупке, я руководствуюсь немного другими данными. Насколько у компании растет выручка и чистая прибыль, как компания относится к миноритариям в плане раскрытия информации и выплаты дивидендов. Перспективная ли это компания, есть ли восходящий тренд в стоимости акций и т.д.

Но разбираться в мультипликаторах все-равно нужно. Давайте рассмотрим наиболее популярные.

❌ Сначала те, на которые я не обращаю внимания, при покупке акций. Индикативные.

( Читать дальше )

С 1 марта 2025 года гражданин может установить в своей кредитной истории самозапрет на заключение с ним кредитными организациями и (или) микрофинансовыми организациями договоров потребительского кредита (займа).

Самозапрет распространяется на потребительские кредиты (займы), в том числе на договоры банковского счета, предусматривающие платежи несмотря на отсутствие денежных средств (овердрафты), договоры, предполагающие выдачу кредитных карт.

В то же время его нельзя будет установить на ипотеку, автокредиты, обязательства по которым обеспечены залогом транспортного средства, основные образовательные кредиты (на оплату обучения, которая сразу перечисляется в образовательную организацию) и поручительства. Самозапрет также не распространяется на выдачу денежных средств по уже имеющимся кредитным картам и на оплату задолженности по ранее выданным кредитам или займам.

Действующие кредиты (займы) для установления самозапрета досрочно погашать не нужно.

Подробнее: cbr.ru/ckki/self-prohibition_credit/

( Читать дальше )

«Помните: то, что вы собой представляете, определяется тем, что вы читаете», — Джим Рон.

Продолжаю серию статей об отличиях в мышлении богатых и бедных, предыдущие части здесь: №1, №2, №3.

Все можно простить бедным людям, кроме того, что они не читают книг. Вы можете возразить: сколько бизнесменов ничего не читали и разбогатели! Да, но это наблюдаемые исключения, ошибка выжившего.

Для обычного человека чтение книг — это шанс преуспеть в этой жизни. Как можно открывать свой бизнес, если ты не прочел ни одной книги по рекламе или маркетингу? Как можно управлять финансами, если не изучал финансовую грамотность?

Мною прочитано около 1000 книг, на сотни из них написаны рецензии. Считаю, что сейчас теоретический минимум — около 100 прочитанных книг. Это только плата за вход!

В одном из интервью Уоррен Баффет сказал: «Читайте 500 страниц в день, так работают знания — они растут как сложный процент. Это всё, что вам надо делать, но я гарантирую, что немногие из вас смогут это». Сам Баффет читает по несколько часов в день, каждый день. Думаю, он за день прочитывает больше, чем другие люди за всю свою жизнь.

( Читать дальше )

Придумал, как уменьшить ошибки в таблице и получать по ней более актуальные данные.

1. Ключевой апдейт таблицы заключается в изменении способа получения данных о ценах на активы.

В старой таблице использовалась функция IMPORTXML для каждой ячейки. Это периодически приводило к ошибкам, особенно если на одном листе было очень много ячеек с этой функцией (много запросов = зло).

В новой версии данные по акциям и облигациям выгружаются одной функцией IMPORTRANGE на отдельный лист, далее можно эти данные использовать на любых других листах с помощью стандартного VLOOKUP (ВПР).

2. Второй апдейт связан с актуальностью данных.

Функция IMPORTRANGE тянет таблицу с данными по акциям и облигациям с другой рабочей книги, в которой раз в час запускается написанный мною скрипт, подтягивающий свежие данные с МосБиржи.

Другими словами: если раньше в таблице отображались вчерашние цены (задержка сутки), то теперь будут отображаться с задержкой примерно в 1 час.

Кстати, эту формулу Вы можете использовать в любых своих гугл-таблицах, выгружая данные о бумагах на отдельный лист  (бесплатно, без регистрации и смс): =IMPORTRANGE(«docs.google.com/spreadsheets/d/10ulca0xKfY9cVFNRj8KSQPAWTeGaqTgEwadfaACo2aQ»; «prices!A1:K10000»)

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги.

В целях социализации и начала более долгосрочной торговли, сделал свою версию моментума для акций.

Простой, емкий подход, проверенный на большом количестве рынков, чтобы начать движение в область положительного математического ожидания. 

Теория.
🚀 Моментум это тенденция активов, которые росли в прошлом, продолжать расти в будущем и наоборот. Как «инерция» на рынке: если что-то движется в одном направлении, скорее всего, оно продолжит двигаться в том же направлении.

Если углубиться в историю явления, то первые мысли о формах моментума можно найти еще у Чарльза Доу в начале XX века, у Альфреда Коуэна в 1930-х годах и в работе Нараянана Джегадиша и Шеридана Титмана под названием «Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency», опубликованной в 1993 году.

В 2014 году была опубликована работа Гэри Антoначчи в книге "Dual Momentum Investing: An Innovative Strategy For Higher Returns With Lower Risk".

На практике  теория отличается от практики, гораздо больше чем в теории.

( Читать дальше )

14 февраля ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, при этом ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 19...22% с 17...20%. Официальная инфляция остается высокой, не говоря уже о реальной. Это может говорить о том что ключевая ставка останется высокой еще продолжительное время.

Сейчас на рынке облигаций одной из идей остается флоатеры (облигациями с плавающим купоном). Рассмотрим какие сейчас есть интересные варианты с ежемесячным начислением купонов с рейтингом ВВВ+ и выше. Купонная доходность зависит от ставки ключевой ставки (КС). Облигации для квалифицированных инвесторов в скобках отмечены буквой «К», остальные доступны для покупки неквалифицированным инвесторам.

1. Амурская область 24001 (К)
Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10AАU6
Стоимость облигации: 104,86%
Купонная доходность: КС +5% (в марте купон 22,08 ₽ или 26%)
Дата погашения: 12.12.2026

2. Позитив 1Р2
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10AHJ4

( Читать дальше )

Продолжая мой практичный разговор про эго.
Психологи, не читайте, у вас другая работа — разводить лохов на бабки, у меня задача построить модель мира, которая поможет мне преуспеть.

Итак моя «тупая» (неакадемичная) модель человека:

1. Эго +
2. Эмоции +
3. Центр удовольствий +
4. Нейронка

1. У кого раздуто эго — тот действует как ребенок

2. У кого доминируют эмоции — тот просто как душевно больной

3. У кого доминируют удовольствия — тот ведёт себя как животное

( Читать дальше )

Многократный триумфатор знаменитого ралли «Париж-Дакар», легендарный грузовико-строитель КАМАЗ снова выходит на долговой рынок пополнить и так уже немаленькую линейку своих бондов. На фоне всплеска размещений фиксов, ребята из КАМАЗа предлагают третий подряд флоатер с привязкой к ключевой ставке, заявки на который соберут 30 января.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Европлан, Рольф, Монополия, ТГК_14, Евраз, Магнит, ИНК_Капитал, АПРИ, ЭН+_Гидро, Миррико, РЕСО_Лизинг, Кокс, Позитив, Новые_Технологии.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚚А теперь — поехали смотреть на новый выпуск КАМАЗа!

🚍Эмитент: ПАО «КАМАЗ»

🚚КАМАЗ — крупнейший производитель тяжёлых грузовиков в РФ. Компания создана в 1969 г., штаб-квартира — в Набережных Челнах (Татарстан).

( Читать дальше )

За последнее время настроение рынка изменилось — это сказалось на многих активах, в том числе и на резко подорожавших облигациях.

Так что их доходность серьезно упала, хотя с текущей ставкой они все равно остаются привлекательными. Плюс появилось много новых выпусков, поэтому я решил обновить свой топ флоатеров — в него вошли надежные бумаги, доступные для неквалов и со сроком погашения до 3 лет.

✅ Сибур 001Р-02

• ISIN: RU000A10A7H3

• Купон: КС + 2,1%

• Доходность: 22,45%

• Погашение: 23.11.2026

• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА

Крупнейшая нефтехимическая компания, владеющая огромным количеством активов — от инфраструктуры по переработке до дочерних компаний по транспортировке.

✅ Промсвязьбанк 003P-09

• ISIN: RU000A109TJ6

• Купон: КС + 1,5%

• Доходность: 22,57%

• Погашение: 15.10.2027

• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА

В финансовой системе играет роль опорного банка, который обслуживает гособоронзаказ и крупные госконтракты. Так что тут все максимально стабильно и надежно.

( Читать дальше )

За 2024 год я сделал полноформатные авторские обзоры почти на 200 новых выпусков облигаций перед их размещением. Многие справедливо замечали, что за всеми разборами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия новинок.

🔥Теперь в начале каждого месяца анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой доходности — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски по итогам ноября рассказал здесь.

( Читать дальше )