Всем привет! В субботу мы были в Питере на Smart-Lab Conf 2024.

В этот раз на конференции мы решили рассказать про один из крупнейших бизнесов в составе Группы — Самолет Плюс — и его историю. С презентацией выступил основатель бизнеса Дмитрий Волков.

Мы создали сервис квартирных решений Самолет Плюс всего два года назад и уже сегодня это сеть, включающая в себя ~1700 офисов по всей стране в формате франшизы, цифровая платформа, через которую проходит около ~10% всех сделок с первичной и вторичной недвижимостью в России, а также мы стали одним из крупнейших игроков на рынке мебели, научились делать ремонты и помогать с переездом, вышли на рынок аренды, cформировали коммьюнити флипперов.

Спасибо вам за полный зал на нашем выступлении и интерес в нашему бизнес-юниту! 💙

Отдельное спасибо организаторам, все было на высоте, как и всегда)

Друзья, обещал с вами поделиться интересными новостями, которые узнал на конференции. Делюсь короткими заметками по ряду эмитентов, которых удалось послушать / пообщаться. 



🏠 Самолет-Плюс 

 • в июле (вот-вот) объявят Pre-IPO

 • планируют IPO в 2025-2026

 • мудрят с GMV (общий объем продаж), показали не те данные, что давали в начале года (473 млрд руб. за 2023 год против данных в отчете Самолета = 745 млрд руб.)

 • выручка в 2023 году = 1,8 млрд руб., в 2024 ждут = 7,8 млрд руб., в 2025 году = 19,8 млрд руб., в 2026 = 31,8 млрд руб.

 • EBITDA по 2024 году ожидается в районе 1 млрд руб. 

t.me/Vlad_pro_dengi/914 — вот этот мой пост с экономикой Самолет-Плюс можно забыть. Адекватная капитализация сейчас, на мой взгляд, около 30 млрд руб., если EBITDA последует темпами роста за выручкой. И что там с прибылью – вопрос. 

 🏦 Ренессанс-Страхование

 • Прибыль по году ждут в районе 11 млрд руб. (я подтверждаю это моделью, если индекс Мосбиржи будет 3300 в конце года, а RGBI останется на уровне 105) 

Хочется поделиться эмоциями.

Первое.

Считаю, что такие мероприятия инвесторам надо посещать. Хотя бы раз в год. Они вдохновляют, развивают. Все открыты и можно подходить, знакомиться и общаться. Мероприятие даже не про пользу нон стоп. Но порой одно слово от спикеров может стать катализатором изменений. Спикеров именитых в этот раз было много. Я слушала Максима Орловского, Элвиса Марламова, Александра Силаева и многих других. Философия каждого из этих спикеров известна, но невероятно приятно увидеть их вживую. 
Спикеры разные — круто видеть разные мнения и понимать, что необходимо искать свой подход к рынку и инвестициям.

Элвис всегда предупреждает, что на эйфории надо быть аккуратными, иначе все превратится в тыкву

Второе.

Я также выступала. Это приглашение стало для меня неожиданностью и ситуация забавная. Тимофей Мартынов об этом писал у себя.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) расширили до 49 акций, добавив в него компанию Европлан! Давайте разберем этого эмитента и оценим его инвестиционную привлекательность.

Индекс Мосбиржи

21 июня произошла очередная ребалансировка индекса Мосбиржи (индекс ребалансируется каждый квартал):

Я слежу за составом индекса и ориентируюсь на него при составлении своего инвестиционного портфеля, стараясь повторять структуру индекса, но добавляю в портфель только акции, выплачивающие дивиденды:

Вчера на конференции Смартлаба выступил Ozon. Пробежимся коротко по основным тезисам выступления и ответам на вопросы.

👉Каждая 3 покупка будет совершаться онлайн к 2027 г. Доля рынка лишь 3% в 2023, есть потенциал. Ozon продолжает опережать рост рынка e-com.

👉  Оборот Ozon продолжает расти за счёт продаж предпринимателей. С 2018 по 2023 г. рост GMV в 42 раза. Продавцы формируют 90% оборота товаров Ozon.

Курсы здесь Yotube здесь

Капитализация на бирже 32 млрд.р.

Активы 260 млрд.р.

Чистый долг 31 млрд.р.

Выручка 88 млрд.р.

Чистая прибыль (-3.3 млрд.р)

Драйверы роста

Региональная экспансия, редомициляция. Региональная экспансия заложена в
стратегию компании на 2024 г. и служит сильным фактором поддержки и роста
продаж для Эталона. Доля региональных продаж в 4К23 выросла до 35% с 27% в
3К22. Эталон объявил о региональной экспансии (за пределами рынков Санкт-
Петербурга и Москвы) в 2020 г., и активно наращивает региональные проекты.

Мы также отмечаем, что компания проводит редомициляцию, что снимет
инфраструктурные ограничения и позволит вернуться к дивидендам в
дальнейшем.

Ключевые риски

Сдержанный спрос из-за роста процентных ставок. Повышение ключевой
ставки ЦБ влияет на ипотечные ставки, но преимущественно на вторичном рынке, тогда как «первичка» поддерживается субсидиями. Для Эталона, как и для других застройщиков, основной риск — замедление экономического роста, которое может оказать давление на спрос и продажи. Тем не менее, несмотря на подъем ставок, недавний релиз за январь отразил хорошие продажи — RUB 12.5 млрд (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51.1 тыс. кв.м (+175% к январю 2023 г.)

Питер. Лето. Белые ночи. Что может прекраснее? В такой классной атмосфере прошла очередная конференция Смартлаба.