Игорь Даниленко, финансист, управляющий директор Fosun Eurasia Capital — «дочки» китайской финансовой группы Fosun International (ее акции торгуются на Гонконгской бирже), рассказал, что будет с экономикой Китая в ближайшие пару лет, как устроены китайские рынки акций, облигаций и ETF, в какие компании стоит вкладываться и почему появление доступа к Гонконгу — это хорошая новость для российского инвестора. 

 Экономика Китая

 — В пандемию экономика Китая показала себя гораздо лучше экономик других стран. Сейчас надвигается мировой финансовый кризис. В какой степени он отразится на Китае?

 — Мне кажется, проблемы китайской экономики — это в каком-то смысле обратная сторона медали их успеха в прошлом. Китайская экономика в последние 20 лет показывала очень большие темпы роста, значительно опережающие мировые. И проблема в том, что эта модель роста была построена прежде всего на инвестициях в основной капитал — то есть в большую инфраструктурную стройку, стройку жилья и другие подобные проекты.

Всех причастных с прошедшим Днем Военно-Морского Флота! Я тоже к нему когда-то имел отношение. Многие фотки в посте — из моего архива.

Накануне Дня ВМФ президент России утвердил новую морскую доктрину государства. Это важнейший документ, который определит развитие всего, что связано с флотами, судостроение и морской торговлей в будущем.

Я прочитал весь 56-страничный документ и сделал выжимку самого важного. Здесь много интересного для нас, долгосрочных инвесторов, а не только военная составляющая.

Планы грандиозные: от строительства авианосцев и зарубежных военных баз до добычи природных ресурсов за пределами российской морской зоны и развития яхтенного туризма.

• Приморье — $25 при переводе до $2500
• Курган — $23 при переводе до $5000, свыше — 0,5% max $300 (в евро — min €20)
• Челябинвестбанк — $40 при переводе до $2500
• Объединенный Капитал — $50
• Примсоцбанк — $55

• Фора-Банк — 0.2% min $25 max $250 (с 9.06.2022 временно не осуществляет)
• Интеза — 0.3% min $/€35 (при переводе до $2000 фикс $10)
• Меткомбанк (Каменск-Уральский) — 0.2% min $20 (€30) max $/€200
• Ренессанс Кредит — 0,7% min $20 max $200; с 14.08 — 1% min $30 max $250
• ЦентроКредит — 0.3% min ₽1200 max ₽7200
• Бэнк оф Чайна — 0.3% min $20 max $200
• Центр-инвест — 0.4% min $55 max $200 (для переводов в США 1% min $30 max $200)

Начинаем разбирать отчеты компаний, которые ведут бизнес в РФ, но зарегистрированы в других странах. Сейчас покупать такие активы достаточно рискованно в долгосрок, есть ряд неторговых рисков. Сегодня разберем некоторые из них.



Softline #SFTL — с начала июля актив вырос более, чем на 55%. Сейчас выходят новости о возможном разделении бизнеса, процесс по словам менеджмента уже запущен. Всего данная компания представлена более, чем в 60 странах и Россию планируют выделить из структуры, чтобы снизить риски санкционного давления. По заявлению руководства стратегия развития российского подразделения отличается от стратегии глобального развития группы, что тоже стало причиной для данного решения.

OZON #OZON — как и Softline, с начала июля рост АДР составил более 50%. По мультипликаторам бизнес сейчас оценивается относительно дешево и торгуется почти в 2 раза ниже цены IPO. С одной стороны решение покупать вполне логичное, особенно если верить словам менеджмента о выходе на операционную прибыль с 2023 года. С другой стороны, пока акции торгуются в США, а у нас лишь расписки, может быть всякое. Здесь высоки риски именно юрисдикции, а не самого бизнеса. С одной стороны, учитывая то, что крупным мажоритарием является АФК Система, в перспективе мы возможно увидим редомициляцию (перерегистрацию в РФ), с другой стороны, такой ход автоматически снизит мультипликаторы компании и потенциал роста капитализации.

Чтобы не следить каждый день за тем, что там сказали по теме Тайваня и не нервировать себя. Сейчас покажу Вам как выглядит паттерн «война близко». Открываем сайт морских перевозок — www.marinetraffic.com



И в тот день когда трындец будет максимально близко, вы увидите паттерн по типу того, что сейчас в небе над Украиной.

На конец Июля 2022 года средняя цена продавцов российского бетона в 20-ти самых живых регионах составила 123 703 рубля за 1 квадратный метр. В пересчете на золото, это примерно 1.13 тройской унции. График выглядит так:

Итого, за 1 метр просят около 35 граммам золота. Соответственно, за 50-метровую двушку хотят получить 1.75 кг презренного металла.

В Москве за 1 квадрат просят 2.92 унции:

Это примерно 91 грамм за квадрат. А за 50-метровую двушку — около 4.5 кг золота.

Вот такие пироги...

--------------------
Пишу о людях и деньгах — в дзене с зеркалом в телеге (подпишись на случай санкций)

2млн. численность персонала в компаниях, крупных экспортёрах,

Газпром 473 800
Роснефть 355 900
Cургутнефтегаз 115 507
Лукойл 100 800
Evraz 94 823
Норильский никель 81 855
Татнефть 76 000
Мечел 67 880
Rusal 61 235
НЛМК 60 100
Северсталь 52 000
ММК 46 500
Металлоинвест 42 600
Башнефть 33 300
Сибирская угольная 31 400
Сибур 25 000
Еврохим 22 000
Черкизово 21 303
Русснефть 21 000
Уралкалий 20 800
ВСМПО 20 200
Фосагро 19 663
Polyus Gold 19 080
Нижнекамскнефтехим 16 772
Русагро 9 335
Polymetal International 8 853
Казаньоргсинтез 8 650
Акрон 8 650
Новатэк 6 749

Для сравнения, численность работников торговли в РФ 13,7млн, строительстве 6,5млн.