Казначейство США объявляет о беспрецедентных и экспансивных санкциях против России, налагающих быстрые и серьезные экономические издержки 


24 февраля 2022 года  

коротко: У ВТБ заморозят активы в США (и скорее всего в G7), Сберу запретят корр-счета в США (и скорее всего в G7). Кредиты для всех будут дороже, если вообще смогут получить. А кредиты в долларах дешевле, чем в рублях.У всех будет меньше прибыли и будет тяжелее работать.

Полностью:

Скорее всего, что-то аналогичное введут и другие страны G7.


(GoR или ГоР — это Правительство России)

Соединенные Штаты действуют в тандеме с партнерами и союзниками, чтобы максимизировать последствия для России, и демонстрируют единство против вторжения в суверенное государство

( Читать дальше )

Естественно, что сейчас момент огромной неопределенности, когда за часы оценка будущих денежных потоков компаний может значительно поменяться. Поэтому прогнозы по дивидендам пока не меняются и остаются почти такими же, как и до наступления последних событий.

По Сбербанку, ВТБ — прочерки. Попадание в черные списки США и Европы, вероятно, приведет к отказу от дивидендов в 2022 году. Большинство российских компаний, скорее всего, перенесут выплаты на второе полугодие.

Коллега-аналитик задается вопросом «а что может такого произойти с прибылью крупных экспортеров, чтобы в течение ближайших лет они перестали платить/снизили дивиденды?» Отказ развитых стран от российской нефти и газа теперь выглядит неминуемым, но этот процесс растянется на годы. Норникель, Полюс, Фосагро, Русагро, сталевары — вроде бы частные компании, которые важны для своих отраслевых рынков. Магнит, X5, Fix Price, МТС пострадают больше других от инфляции, но спрос на внутреннем рынке на их товары и услуги все равно останется.

( Читать дальше )

Друзья, начинают появляться обоснованные сомнения в выплате дивидендов по акциям сбербанка. Дело в том, что за 2 недели календарный спред SRH2SRM2 схлопнулся от -1500 пунктов до -420 текущих. Это может означать несколько вещей:

1. Что дивиденды Сбербанка будут сокращены на ~10-11 рублей.
2. Из-за маржин коллов рынок стал неэффективным и в инструменте выдают быстрые арбитражные деньги.
3. Вероятность выплаты в целом сократилась где-то на 40-50% и рынок сомневается, что дивиденды вообще будут выплачены.

Возможно где-то я ошибся или чего-то недопонимаю, комментируйте и высказывайте свои предположения.

Upd: еще модификация 3-го варианта по результатам общения в комментариях: дата отсечки сдвинется за пределы июньского фьючерса, т.е. сами дивиденды будут выплачены, но позднее. Это означает, что фьючерс SRM2 является токсичным, пользоваться им до прояснения ситуации нельзя.

Котировки российских еврооблигаций заметно падают в среду днем, отыгрывая возросшие санкционные риски после признания Россией независимости Донецкой и Луганской народных республик (ДНР и ЛНР); процентные ставки большинства выпусков долларовых евробондов РФ превысили 6% годовых.При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) лишь слегка снижаются в цене, что в итоге ведет к существенному (на 60-110 базисных пунктов) расширению суверенных спредов к доходности базовых активов. 

Цена российских государственных еврооблигаций с погашением в 2030 году к 16:15 мск снизилась на 235 базисных пунктов по отношению к вторнику и составила 101,32% от номинала, что соответствует доходности 6,86% годовых (рост на 109 базисных пунктов к предыдущему дню).Стоимость американских трехлетних US Treasuries снизилась всего на 8 базисных пунктов относительно итогов предыдущего торгового дня и составила 101,81% от номинала, что соответствует доходности 1,67% годовых (рост на 4 пункта к предыдущему дню).

( Читать дальше )

На данный момент снижение IMOEX от максимума составляет -36%, RTS -43%.

Март 2020.
Снижение IMOEX 36%.
Причина: глобальная пандемия, опасения глобальной депрессии.
Полное восстановление со дна: 266 дней.

Апрель 2018.
Снижение IMOEX 13%.
Причина: американские санкции за вмешательство России в американские выборы.
Полное восстановление со дна: 162 дней.

Весна 2017.
Снижение IMOEX 22%.
Причина: Слабая экономика, дефляция в мире, слабая ценовая конъюнктура на внешних рынках.
Полное восстановление со дна: 216 дней.

Март 2014.
Снижение IMOEX 22%.
Причина: забрали Крым у Украины.
Полное восстановление со дна: 102 дня.

2006 год
Снижение IMOEX 36%.
Причина: обострение отношений с Грузией, рост напряжения с западом, обвал в Китае.
Полное восстановление со дна: 245 дней.


( Читать дальше )

financer.com/ru/blog/top-30-finansovih-bloggerov-rossii/

Первые шесть мест у женщин, толерантность «на марше». Наших часто обсуждаемых героев нет.

         16 февраля – маленькая, но дата. Мой портфель российских акций обновил хаи, индекс пока в просадке около 15%. Как-то так.   

 

 

          Пишу не только из тщеславия, но и сказать мысль. Суть стратегии – моментум. Загруз счета всегда 100% лонг, плечи исключены настолько, что даже формально отключены у брокера. Никакого выхода в кеш, тем более шортов. Все хорошего и плохого, что может быть в портфеле сравнительно с индексом – следствие набора акций, и только.   

         Максимальный дродаун в этом падении пока был в пределах 15% от хаев, у индекса где-то в районе 25%. Понятно, что если завтра война или еще какой ужас – мой портфель полетит к черту, но он полетит туда с хаев октября 2021 года, что важно (а другие счета, надеюсь, полетят в другом направлении, что еще важнее). Пока для моих лонгов никакого падения российской фонды – еще не было.

( Читать дальше )

1.  Да, пацаны, да.  Если бы молодость знала, да старость могла! Именно в молодости я совершал большие ошибки, которые сейчас с высоты прожитых лет мне кажутся еще больше ошибками.  Но все по порядку. 
    В юности я жил при социализме, потом при развитом социализме. Это такие системы, которые дают нищеброду выход, так сказать, в люди))
Итак, я был скромным молодым человеком, воспитанным простыми работниками труда.  Я начитался книг типа Тимура и его команда, где воспитывалось уважение к старшим, дружба, честность и взаимовыручка. Сейчас я считаю, что эти книги вредны. Так вот, я женился после окончания института по любви, выбрал девушку со средним медицинским образованием. Хотя родители меня знакомили с будущим врачом. Но молодость, глупость. Итак, мед\сестра оказалась не простой, а работала в 4-том главном управлении при МЗ СССР. Причем в отделение гемодиализа. Это вам не мелочь по карманам тырить. Короче, кто знает, что это такое, знает- остальным не обязательно. В ее отделение лежал Леонид Ильич, Андропов, не говоря уж о других сохатых. Я же пошел стажером -исследователем в науку. А молодые евреи пошли в министерства и ведомства.  Потому как они набрались знаний от родителей, как делать карьеру.  Вот моя ошибка №1, мне бы через жену устроиться куда  ни будь столоначальником, где брать взятки, ( как У Чехова в рассказиках).  Будь я понаглее, понахрапистее в юности, я бы вас тут вообще бы не знал и не  срал бы с вами в одном поле!. Ну не научили меня быть карьеристом, не научили. Вот и сижу с так называемым говном и доживаю свой век в деревне,  зарабатывая пару копеек.

( Читать дальше )

«Мы все учились понемногу, 
Чему-нибудь и как-нибудь.»
А.С. Пушкин.


  У меня знакомая задаёт решать задачи ребёнку из советских учебников, так он в классе считается вундеркиндом.
Вы только сравните какая там разница в методологии обучения.

ВОТ СОВЕТСКИЙ УЧЕБНИК, СТР. 54 и 84




( Читать дальше )

Запись беседы с Александром — как всегда интересно и увлекательно. Лучше учиться на чужих ошибках!

( Читать дальше )