Что нам снег, что нам зной, когда есть облигации с доходностью до 30%. Смотрим, какие фиксы эмитентов с рейтингом от A- и выше дают богатеть максимально лучше вкладов.

Ещё подборки и обзоры:

• Топ-5 облигаций от «Цифра брокер» NEW
• Свежий выпуск облигаций Роделена NEW
• Рублёвые облигации Селигдара NEW
• Подборка облигаций от Альфа-Банка
• Валютные облигации ЮГК
• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года
• Длинные ОФЗ с постоянным купоном
• Что такое: оферта, амортизация
• Какая разница между акциями и облигациями?

Если богатеете на купонах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые обзоры.

Параметры: корпоративные облигации с фиксированным купоном, без оферты, с амортизацией или без. Срок большинства до трёх лет, только Евротранс длиннее.

Эталон Финанс, БO-ПO3, A-

• ISIN: RU000A103QH9
• Доходность: 26,14%
• Купон: 9,10%
• Дата погашения: 15.09.2026
• Купонов в год: 4

Самолёт, БО-П12, A+

• ISIN: RU000A104YT6
• Доходность: 30,09%
• Купон: 13,25%

⎘ Teletype-версия
⎘ Instant View

​⁠​⁠
Мой предыдущий пост был просто затравочкой для сегодняшнего: 

«Я ни в коем случае не призываю использовать эти фигуры и прочие комбинации в торговле. Я за то, чтобы выкинуть их на помойку истории и использовать принцип, который в них заложен».

Итак, поехали...

Паттерн «голова и плечи» (ГиП) не нуждается в разбивке на составные элементы. Всё уже есть в названии 😀 Начнём по порядку.

На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое начал пару недель назад. От максимумов индексу ММВБ уже удалось упасть почти на 250 пунктов, что прилично, но все-таки недостаточно для полноценной коррекции после мощной волны роста за последние месяцы. Рынок пока остается все также под влиянием новостей и противоречивых высказываний определенных личностей, которых все хорошо знают. Это уменьшает предсказуемость рынка, но, в целом, пока всё идет так, как я предполагал на прошлой неделе. Давайте проанализируем текущую рыночную ситуацию и определим наиболее вероятный путь дальнейшего движения индекса и ключевых акций.

Как всегда рассмотрим сначала техническую картину индекса. В начале этой недели рынок акций продолжил падение почти до моей цели, уровня 3120, а затем отскочил к уровню 3260, возле которого сформировал новую вершину, а также локальный нисходящий тренд, как я прогнозировал в прошлом обзоре. И это подтверждает то, что базовые технические принципы продолжают работать даже на таком сложном новостном фоне.

Только безумие, только хардкор! На рынок облигаций триумфально возвращается М.Видео, неся с собой хорошую купонную доходность и лёгкий привкус возможного дефолта а-ля «Обувь России».

⏳Сбор заявок — 7 марта. Подготовил самый честный, полный и качественный авторский разбор свежего выпуска.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🎮А теперь — погнали смотреть на новый выпуск МВ Финанс!

📺Эмитент: ООО «МВ Финанс»

🎮МВ Финанс — 100% дочерняя компания ПАО «М.Видео». Занимается выпуском облигаций Группы М.Видео-Эльдорадо — одной из ведущих компаний РФ в сфере электронной коммерции и розничной торговли бытовой техникой и электроникой. Акции торгуются на бирже под тикером MVID.

С 1 марта 2025 года гражданин может установить в своей кредитной истории самозапрет на заключение с ним кредитными организациями и (или) микрофинансовыми организациями договоров потребительского кредита (займа).

Самозапрет распространяется на потребительские кредиты (займы), в том числе на договоры банковского счета, предусматривающие платежи несмотря на отсутствие денежных средств (овердрафты), договоры, предполагающие выдачу кредитных карт.

В то же время его нельзя будет установить на ипотеку, автокредиты, обязательства по которым обеспечены залогом транспортного средства, основные образовательные кредиты (на оплату обучения, которая сразу перечисляется в образовательную организацию) и поручительства. Самозапрет также не распространяется на выдачу денежных средств по уже имеющимся кредитным картам и на оплату задолженности по ранее выданным кредитам или займам.

Действующие кредиты (займы) для установления самозапрета досрочно погашать не нужно.

Подробнее: cbr.ru/ckki/self-prohibition_credit/

Ставка ЦБ РФ — 21%, но аналитики ждут ее снижения уже в конце I полугодия 2025 г. Это подтверждается и тем, что многие банки стали предлагать клиентам менее выгодные процентные ставки по вкладам. Важно начать действовать уже сейчас — и можно успеть зафиксировать высокую доходность с помощью облигаций.

Сейчас один из лучших моментов, чтобы пополнить счет для инвестиций. Упустить его — значит, потерять возможности для ощутимого роста капитала в будущем. Выбранные облигации позволяют получать высокий купонный доход до 23,8% в рублях и до 10,6% в валюте на срок 3-5 лет. Существенным плюсом облигаций является возможность продать их в любой момент без потери процентов, чем не могут похвастаться вклады.

Почему сейчас

• Ключевая ставка на максимальных значениях. Такого уровня не было с 1999 г. Не упустите момент. По мнению аналитиков БКС, ставка может начать снижение в 2025 г.
• Крупные банки уже начали снижать ставки по вкладам, а с помощью облигаций еще можно успеть зафиксировать высокую доходность.

Итак, в прошлый раз я остановил свой рассказ на том, что решил при расчете долей компаний в портфеле акций учитывать капитализацию и потенциальную доходность.

1) Капитализация считается по одной общеизвестной формуле: количество акций в штуках умножить на цену одной акции.

2) С потенциальной доходностью все сложнее. Методик расчета потенциальной доходности существует столько же, сколько людей, пытавшихся ее создать.

Весь прикол в том, что при одних и тех же известных фактах о компании и ее акциях, одна методика будет рекомендовать акцию покупать, а другая — продавать.

Любая такая методика — это лишь субъективное мнение, которое основано на каких-то умозаключениях (тоже субъективных).

Из всего разнообразия подходов я решил выбрать методику, которая основывается на понятных мне умозаключениях (с которыми я согласен), и у которой более менее прозрачен путь получения итогового значения ПД исходя из этих субъективных умозаключений.

Я читал много книжек, смотрел много обучающих (и не очень) видео, которые рассказывали о тех или иных подходах к определению потенциальной доходности акций.

 🚀  Котировки компании с начала «переговорного» ралли выросли почти на 60%. Остался ли еще потенциал? 

Для начала покажем текущий бизнес в сравнении с 2021:

🔷  Активные клиентские счета на H1 24 – 45 800 против 811 000

🔷  Среднемесячный объем торгов всеми бумагами в H1 24 – 0.17 b$. В 2021 – 32,8 b$

🔷  Доступны акции 182 российских компаний против ≈ 2000 американских + европейских и 152 китайских компаний

🔷 Процентные доходы в H1 24 – 1,4 b₽ это основной источник прибыли 

Основной доход площадки – проценты по депозитам, которые будут снижаться при смягчении ДКП. Хотели запустить торги криптовалютой, но пока на уровне обсуждения, да и явно не превзойдет досанкционные объемы. Размещают ЦФА – но это пока капля в море. 

⏳  Рынок ждет снятия санкций с биржи и СПБ Банка, что в теории позволит начать высвобождать зарубежные активы и запустить торги ими. Но есть 3 нюанса:

Когда же произойдет очередная коррекция индекса МосБиржи и как следствие корректировка справедливой цены интересующих базовых активов, для работы с деривативами на базовые активы жду с нетерпением.

Страхование акций фьючерсами (хеджирование фьючерсами) позволяет инвестору компенсировать неблагоприятное изменение цены актива.

Принцип работы:

Инвестор покупает акции и планирует через два месяца продать их, чтобы заработать на разнице между ценой покупки и продажи.
Так как рынок непредсказуем, инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен. Для этого он продаёт фьючерс на аналогичное количество акций

При хеджировании фьючерсами инвестору важно следить, чтобы в случае роста цен фьючерс не подорожал больше, чем изначальная разница между ценой акции и фьючерса.