🟢 ООО «Созидание»
Эксперт РА повысил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-
ООО «Созидание» является материнской консолидирующей компанией Группы «Талан», специализирующейся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости. Группа была основана в 2002 году в г. Ижевске. На сегодня Талан – это федеральный девелопер, работающий в 10 регионах России от Сочи до Владивостока.
Улучшение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки рыночных и конкурентных позиций на фоне расширения объемов строительства и улучшения географии формирования выручки в пользу регионов с более высоким уровнем среднедушевых доходов населения.
Общий уровень долговой нагрузки оценивается агентством на комфортном уровне. Принимая во внимание остатки на аккредитивных счетах и счетах эскроу, общая долговая нагрузка Группы на отчетную дату в терминах долг/EBITDA, по расчетам агентства, составила 2,4х.
Группа располагает существенным объемом источников ликвидности в виде денежных средств и их эквивалентов, невыбранных кредитных линий для покрытия всех потребностей Группы в финансировании операционных и капитальных затрат, покрытия долговых обязательств на протяжении года от отчетной даты.
С начала года на рынок розничных бондов (облигации эмитентов с рейтингом ВВВ и ниже) вышло 23 компании. Мы проанализировали их всех и готовы представить «Среднестатистического дебютанта на рынке ВДО 2023». Итак
Финансовые метрики:
Для целей анализа мы исключили «выбросы» в данных. Например, компании почти без долга на момент выхода на биржу, и как следствие имеющие ICR > 120, что портит картину среднего
Видно, что ВДО — это все-таки не совсем про МСП. В основном на рынок выходит достаточно крупный бизнес. Интересно, что долговая нагрузка находится дебютантов находится на достаточно низком уровне: Долг/EBIT меньше 4, это весьма умеренная нагрузк. EBIT всегда меньше EBITDA, поэтому наше расчетное соотношение должно быть выше классических метрик
Надо оговориться, что разброс между дебютантами весьма большой. Например, чистый долг лежит между (-0,37) млрд и 24,8 млрд, так что средний портрет все-таки достаточно условный.
26 октября новых размещений не было.
Максимальный объем размещения на первичном рынке — у выпуска ООО Т1 001Р-01. За день размещено облигаций на сумму 515,5 млн рублей. 500 млн рублей выкуплено за одну сделку, остальной объем пришелся на розничных инвесторов. Выпуск размещен почти на 94%.
Большой объем выкупа был замечен еще у двух выпусков.
Дневной спрос на облигации ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 составил 32 млн рублей. Выпуск размещен на 70,24%.
Облигации АБЗ-1 001P-05 за день были выкуплены на сумму 36 млн рублей. С 16 октября размещено 27,57% от общего объема 2 млрд рублей.
Продолжается размещение выпусков: АРЕНЗА-ПРО 001P-03 — 3,6 млн, РУССОЙЛ БО-01 — 1,7 млн, ЛК Роделен БО 002P-01 — 1,7 млн, Группа Продовольствие 001P-03 — 1,3 млн рублей. Ожило размещение и по выпуску МФК ВЭББАНКИР 04 — 5 млн.
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Наш основной публичный портфель PRObonds ВДО буксует. +0,7% за 2 месяца. За эти же 2 месяца ВДО-индекс от Cbonds — +0,1%, Индекс гособлигаций МосБиржи — -3,1%. ОФЗ задают направление. Плыть против течения получается, но плохо.
С начала года портфель дал 13,5% (16,4% годовых), за 12 месяцев – 18,8%, за 3 года – 35,8%.
Практическая стратегия ДУ ВДО, основанная на публичном портфеле в лучшей форме: с начала года — ~15,3% (до вычета НДФЛ), за 12 месяцев ~21,7%.
Курсы валют ЦБ на 27 октября:
💵 USD — ↗️ 93,5616
💶 EUR — ↗️ 98,7376
💴 CNY — ↗️ 12,7507
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга опустился на 1,27% и составил 3 223,89 пункта.
▫️Международные резервы Российской Федерации по состоянию на 20.10.2023 составляют $573,2 млрд ($569,6 млрд неделей ранее).
▫️ Завтра, 27 октября, состоится очередное заседание Совета директоров Банка России по ДКП, на котором будет принято решение по уровню ключевой ставки. Объявление (пресс-релиз) решения запланировано на 13:30.
▫️ Банк ВТБ (-2,82%); Банк опубликовал финансовую отчётность по МСФО за III кв. и 9 мес. 2023 г. В III кв. чистая прибыль составила 86,1 млрд руб. (-1% к 2021 г., в 2022 г. результаты не публиковались), за 9 мес. 2023 г. – 375,9 млрд руб. (+46% к 2021 г.)
▫️Лукойл (-2,79%); Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 9 мес. 2023 г. 447 руб. на акцию. Собрание акционеров запланировано на 5.12.2023, отсечка – 17.12.2023.
❗️Внимание! Сегодня последний день приема заявок на оферту Шевченк1Р4
❗️Напоминаем, что ставка 6-16 купонов по данному выпуску установлена на уровне 0,01% годовых, в сумме это 0,02 руб.
❗️Агентом выступает ЗАО СБЦ (Финансовое Ателье Grottbjorn)
Пошаговая инструкция участия в оферте:
✅ Биржевая заявка:
Период выставления адресных заявок с 20.10.2023 до 26.10.2023 включительно
Дата исполнения 31.10.2023
Для подачи заявки нужно воспользоваться торговым терминалом, приложением брокера или подать голосовую заявку. Всё зависит от требований Вашего брокера.
Основные параметры сделки:
— Режим торгов: «Выкуп: Адресные заявки»
— Код расчетов: T0
— Цена приобретения Облигаций: сумма 100%
— Идентификатор Агента в системе торгов: EC0276600000
— Краткое наименование в системе торгов: СБЦ
Пример выставления заявки через QUIK:
1. В торговом терминале QUIK, в поиске нужно ввести «Выкуп»
2. Из списка выбрать интересующее размещение Шевченк1Р4
3. Выставить заявку.
25 октября началось размещение выпусков от двух эмитентов.
Трехлетний выпуск Практика ЛК 001Р-02 объемом 3 млрд рублей и купоном 15,7% на весь период обращения был размещен за один день.
Весь объем эмиссии был выкуплен за 639 сделок. На розничный спрос (сделки менее 100 млн рублей) пришлось всего 2% (59,5 млн рублей) от общего объема, основная часть бумаг была выкуплена семью крупными заявками, максимальная из которых составила 1,5 млрд рублей. Значение медианы — на уровне 20 тыс. рублей. Мода — 1 тыс. рублей.
Также вчера состоялось дебютное размещение выпуска серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей компании «Солнечный свет» (бренд Sunlight), ставка купона — 15,25%.
По итогам первого полугодия 2023 г. выручка выросла на 72% к АППГ, показатель операционной прибыли также показал существенный рост (73%). По итогам первого полугодия 2023 г. чистая прибыль компании выросла в 2,5 раза (1 039 против 405 млн рублей за первое полугодие 2022 г.).