акции

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе вырос на 6.0%, против индекса Мосбиржи +6.5%. Позитивно, что мы, находясь в т.ч. в более защитных бумагах, меньше снижались на падении рынка, но отскочили примерно на уровне рынка

В середине недели рынок обновил локальные минимумы, но существенно восстановился после неожиданного решения ЦБ РФ по сохранению ключевой ставки на уровне 21%. (Пресс-релиз ЦБ РФ)

Риторика ЦБ несколько смягчилась – по словам Набиуллиной, сейчас нет задачи в том, чтобы снизить инфляцию любой ценой; уровень ставки достаточно высокий, принятые ЦБ решения обеспечат снижение инфляции в ближайшие кварталы. При этом допускают вариант повышения ставки в феврале

• Валютная позиция выросла на 1.7% отчасти на фоне снижения цен на нефть – за неделю Urals -2.6%
• Лукойл вырос на 5.9% (с учетом див. отсечки) и почти закрыл дивидендный гэп. Негативно снижение цен на нефть, позитивен рост цен на бензин и дизельное топливо в РФ. Потенциал роста и целевая цена снизились на 4% и 5% соответственно. Лукойл и Газпром продлили генеральное соглашение о стратегическом партнерстве до 2030 гг. (Neftegaz)

( Читать дальше )

Совсем вылетело из головы, что 16.12.2016 года, 8 лет назад, я открыл свой первый индивидуальный инвестиционный счёт — ИИС в Открытие брокер.

Программа ИИС работала уже более года, народ без всяких проблем получал налоговые вычеты, и я наконец решился (хотя мог сделать это ещё в 2008).

На самом деле, тогда 16 декабря, я пришел в офис брокера только проконсультироваться, а открыть счёт хотел с января 2017. Но менеджер Открытия был столь убедителен, что я ушел с подписанным договором на открытие ИИС.
В действительности, ждать не было никакого смысла, ведь через несколько месяцев уже можно было получить вычет.

Я внёс на ИИС первые 60000 рублей (минимум 50к нужно было держать для отсутствия ежемесячной платы за обслуживание счета), поставил терминал QUIK, и стал разбираться, на несколько дней погрузившись в мир торговли.

Без преувеличения, в то время я был полным и абсолютным 0 в вопросах инвестирования. Не мудрено, что большинство самых нелепых ошибок я сделал именно в то время.

Но тем не менее, 8 лет назад я начал, и это было самое главное. До сих пор, не смотря на трудные времена, я считаю это огромным шагом вперёд, в развитии. Тем более, что в то время, всё было сильно сложнее, чем сейчас, когда инвестировать можно даже с телефона, лёжа вечером на диване.

( Читать дальше )

Классное выступление получилось у X5 на конфесмартлаба👍

Выступали Полина Угрюмова и Мария Язева, спасибо за модерацию Антону Полякову👍
Несмотря на то, что прошло уже немало времени, было очень интересно.
Я для вас выписал как обычно основные тезисы

🔥С 1 октября цб вдарил по корпкреду, кризис ликвидности, 10 млрд не найти
🔥Цб создал кризис ликвидности, всем тяжело
🔥Будет полная банкротств, это совершенно очевидно
👉У нас большой запас устойчивости

⚡️Депозиты на балансе — это невыплаченные дивиденды акционерам
⚡️Все будет возвращено акционерам дивами или выкупом
👉Дивполитику объявим в след году
👉Первый дивиденд будет в середине года
👉Мы не будем платить столько чтобы держать долг 2 ебитды

⚡️3-4% free float торговалось на Мосбирже до всех событий
⚡️Еще 18% мы увидели переехало после перераспределения в августе
⚡️Есть те, кто покупал наши акции по 700 рублей
⚡️Размер навеса может быть существенным
⚡️Стоимость заведенного флоута составляет 140 млрд руб

( Читать дальше )

На 27-лететнем графике индекса Мосбиржи в настоящих деньгах, пятничный супер-пупер-мега-рост нашего государственного фондового «рынка» выглядит так:



К чему это?

К тому, что большую *опу можно увидеть только с большого расстояния. А мы сейчас как раз в такой *опе. И она растет. 

Не спешите покупать какашки государственных эмитентов, называемые «акциями» на манер американских. Это не настоящие акции. P/E на них не действует. Почему? Потому, что владельцу государственных эмитентов плевать на цены акций и на капиталы мелких акционеров, не приносящих эмитентам никакой пользы.

Помните, друзья, что до Марта 2030 года Мосбиржа останется крохотным, мутным, токсичным и никому не интересным рынком. А дальше все будет зависеть от успехов медицины и пластической хирургии.

------------------------------

Пишу правду на bytopic.ru. Присутствую в telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.

ЦБ загнал себя в тупик, и вместо сокращения потребительской активности ударил по экономике, сократив предложение при высоком спросе, что может и гиперинфляцию породить, они сами так и сказали в релизе.

Поэтому многие, я думаю, увидели, что в феврале даже понизить ставку могут, так как ну не работает ее повышение на пользу. С начала года годовая инфляция выросла с 7.4 до 9.5%, хотя ЦБ полгода верил, что она вернется к 4-4.5% сама. До июля ЦБ верил, что в этом году вернет инфляцию к 4%. А в итоге сейчас пишут эти же планы, но уже на 2026 год!

Теперь рынок вообразил себе:

1.спокойный растущий январь (до +10% по акциям)

2.Восстановление в декабре на +15 минимум и еще январь хороший, то есть сразу можно было купить на +10% за день, что и сделали.

3.Сегодня в пнд-вторник уже +4+5%, а потом плоский фикс.

Но нужен и откат, чтобы дать потенциал на январь. например сбербанк к 265, и закрыть год под 260, в январе 275-280. Газпром к 124 и закрыть год под 122, в январе 132.

____________

пишу умные мысли и не только свои здесь

( Читать дальше )

Все наверное видели памп МКБ — этот банкротный банк вырос на 60% за последний месяц при общем падении рынка. При этом памп реализован довольно топорно, его можно просто по обезличенной истории сделок доказать — разгоняльщики даже не удосуживаются дробить количество лотов в заявках (условно видно купили 5781 лот, дальше через 3% продали 5781 лот). Ну и все наверное помнят историю с «банками московского кольца», когда санировали Открытие и прочих, МКБ тогда решили оставить на совсем грязные делишки чинуш. Банк по факту банкрот, все правление в нем — это руководители лопнувших банков, которым нечего терять. Так вот Набиуллина. Прогнулась в последний момент, чтобы не поднимать ставку ( как бы заявлять уверенно, что рост инфляции в последние недели — это временное явление, это не стиль Набиуллиной, это просто не профессионально). Но второй момент, на который я обратил внимание, это как уверенно она ответила на вопросы о пампах- что их удалось победить. Хотя по факту все видят, что это не так и примеров кроме МКБ дофига.

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ совершил резкий скачок вверх

2. Отмечал, что ОФЗ давали сигнал на сохранении ставки на уровне 21%. Сценарий с изврат логикой и сохранением ставки — сработал. Он предполагал жесткий вынос — который и случился

3. Указывал в телеге на достижение уровня 2644. К вечеру его достигли.

4. Что бросается в глаза. Самый большой объем на выход в фонде ликвидности (LQDT). Самый большой оборот по рынку со времен известных событий в 2022г. — около 296 млрд. рублей

5. По ставке — мнение озвучивал. Решение правильное. Исполнение — как обычно. Комсомольская ячейка — посидела, подумала, учла сигналы из космоса и оставила все при своих. Многие знакомые банкиры были уверены в повышении ставки к 24-25%. Господин Заботкин весь декабрь старательно кошмарил рынки. А в итоге резко переобулся. Хотя своими заявлениями внес вклад на снижение рынка процентов на 5. В итоге — банки заранее повысили ставки — создав условия для ужесточения ДКП, а ЦБ перевернулся в воздухе сохранив ставку без повышения расходов бюджета. Странная ситуация — которая по сути влечет полную утрату доверия к политике ЦБ. Если бы повысили ставку — хотя бы можно было уважать за последовательность в решениях, пусть и ошибочных на мой взгляд

( Читать дальше )

1>Хх и Яшу планируешь наращивать?

Скорей да чем нет, особенно Яндекс.

2>Владимир, на счет длинных ОФЗ есть планы? дно по ним похоже уже пройдено...

Мне щас ближе акции, в целом если ставка выше не будет — есть все шансы что длинные ОФЗ дадут хорошую прибыль. Пожалуйста, ваш кэп..

3>[id5460489|@type568] субботний вопрос. Ты говорил про тс. и важные события быти у компа. Логично быть заранее не за 2 мин.
С другой стороны врхов и низов не поймать.
Вопрос: ты собираешься реально корректировать тс и вставать раньше. Или похер ?

Ну я собирался встать за 15, или за 30 мин… Мне этого было бы достаточно. Скорей всего это привело бы к тому что убыток от хеджа был бы в два раза меньше. Но встав я сделал все что на текущий момент можно назвать правильными действиями, и прибыль пятницы все равно вполне вкусная.

4>Жутко подсел на канал artjockey после твоего репоста. Лучшее, что можно почитать.

Раньше ты у Верникова показывал список каналов новостных, с которых собираешь информацию. Мб, есть что-то еще новое?

( Читать дальше )

Регулятор перенес с января на июль очередное повышение НКЛ. Ранее график предусматривал, что системно значимые банки должны с 1 января 2025 года обеспечивать соблюдение значения НКЛ на уровне 60% собственными силами (без использования безотзывной кредитной линии Банка России, БКЛ), а с 1 июля 2025 года — 70%. Уточненный график предусматривает сдвиг на полгода:
🔵с 1 января по 30 июня 2025 года продолжит действовать текущий уровень в 50%,
🔵с 1 июля 2025 года — 60%.

Однако ЦБ параллельно получил возможность вводить ограничения по корпоративному кредитованию. Совет директоров Банка России утвердил новую редакцию нормативного акта по макропруденциальным надбавкам, которые будут введены в действие не раньше апреля 2025 года (документы должен зарегистрировать Минюст — FM).

🔺 Новые надбавки будут распространяться на прирост требований банков к крупным корпоративным заемщикам с высоким уровнем долговой нагрузки», — говорится в сообщении ЦБ.

t.me/frank_media/16255
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».

( Читать дальше )

Привет всем! 👋 Индекс Мосбиржи 20 декабря закрылся на уровне 2638,42 пункта и показал за неделю +6,36% 📈 Индекс Гособлигаций закрылся на 102,5 пунктов и показал +3,96% 📈 ЦБ всех удивил в эту пятницу, оставив ставку на текущем уровне 21%, тем самым создав условия для новогоднего ралли 🎅

По ранее проведенному опросу РБК, только 2 из 30 экспертов предсказывали сохранение ключевой ставки на уровне 21%. И я в очередной раз убеждаюсь, что когда среди участников рынка царит всеобщий какой-либо консенсус, происходит все наоборот. Ну не бывает на фондовом рынке все очевидно, иначе мы бы все были уже давно сказочно богаты.

А ведь сигналов на неизменность ставки было предостаточно. Во первых бизнес пытался донести что ему тяжело при такой ДКП, во вторых в СМИ многократно звучали слова критики в сторону главы ЦБ Эльвиры Набиулиной от депутата Сергея Миронова, с угрозами ее отстранения от должности. В третьих на прямой линии от Владимира Путина звучали слова о других методах борьбы с инфляцией, и что Набиулина еще не определилась с решением о ставке (возможно к ней приходили, и она ушла думать). И в четвертых впереди еще и Новый год, всем хочется какого-то позитива хоть немного 💫

( Читать дальше )