АКции

Ситуация на фондовом рынке в конце 2024 года выглядит парадоксальной, учитывая макроэкономическую картину. Давайте разберёмся в возможных причинах этого «нелогичного» роста:

• Ожидания разворота политики ЦБ: несмотря на то, что ставка не была снижена, рынки могли заложить в цены будущие снижения. Надежда на пик инфляции выглядят необоснованными ,  участники рынка могут полагать, что инфляция достигла пика и скоро начнёт замедляться, что даст ЦБ повод снизить ставку в будущем. Даже если прямо сейчас регулятор не даёт такого сигнала.   Но подтверждения таким сигналам от ЦБ  — нигде и не просматривается, наоборот –  если в ближайшие месяцы рост кредитования вновь ускорится, а инфляция и инфляционные ожидания продолжат расти, Банк России возобновит повышение ключевой ставки, говорится в резюме декабрьского заседания совета директоров регулятора. При этом для изменения тенденций в кредитовании и инфляции может потребоваться значительное повышение ставки, отмечает ЦБ. Годовая инфляция, как ожидает регулятор, в начале 2025 года из-за эффекта базы в любом случае продолжит расти и достигнет пика в апреле.   

( Читать дальше )

Мощный рост акций продолжился и в последний торговый день ушедшего года. Причем он не просто продолжился, а, скорее, даже ускорился! В понедельник с утра резко вырос индекс ММВБ аж на 2% буквально за 15 минут, хотя никаких новых позитивных новостей не появилось, как и в предыдущие дни роста. В итоге к концу дня индекс вырос на 3,46%, до 2883 пунктов, а на вечерней сессии продолжил рост фьючерс на индекс еще на 0,44%. Таким образом, можно сказать, что за день рынок вырос аж на4%. И это как-то очень много для последнего торгового дня в году, когда крупные инвесторы уже не торгуют. Даже не помню, когда подобное было ранее. По-моему, такое наблюдается впервые. В общем, давайте посмотрим повнимательнее, что происходит с акциями, а также гособлигациями.

Мы уже обсуждали на прошлой неделе в предыдущем обзоре странное поведение рынка акций и его упорный быстрый рост после решения ЦБ сохранить ставку на уровне 21%, и почему такой взлет выглядит ненормальным. Но сейчас посмотрим на рынок акций параллельно с рынком облигаций. Он тоже ведет себя не совсем адекватно, но всё же в разумных пределах.

( Читать дальше )

Только 2% респондентов ожидают, что экономика США вырастет менее чем на 1% к концу 2025 года, в то время как средний прогноз составляет 2,5%. Ни один респондент не ждет аналогичного роста для Европы.

Основным риском на следующий год респонденты считают глобальную торговую войну, за ней следуют обвал акций технологических компаний и инфляция с ростом доходностей облигаций.

Большинство инвесторов уверены, что Трамп не шутит с тарифами, но только 6,4% считают, что он станет более агрессивным.

Хотя многие респонденты видят пузырь на рынке акций США, их число снизилось по сравнению с 2021 годом. Они считают, что наибольший пузырь наблюдается в биткоине, а европейский рынок акций находится дальше от пузыря.

67% респондентов ожидают роста акций крупнейших американских технологических компаний на 6,8% к 2025 году. Прогноз по доходности 10-летних гособлигаций США составляет 4,2%, и только 4% инвесторов ожидают, что она превысит 5%.

Прогноз по S&P 500 на 2025 год — +5,2%, при этом 23% респондентов ожидают его снижения. Биткоин и акции Nvidia, по мнению респондентов, скорее упадут в цене, чем удвоятся, с ожиданиями удвоения лишь у 24% и 28% инвесторов соответственно.

( Читать дальше )

Добрый вечер, дорогие друзья и коллеги! Сегодня я разобрал одну довольно таки популярную компанию.Данной компанией, как вы уже догадались является АЛРОСА.Данная компания занимается добычей и продажей алмазов.
В последнее время, у нее есть небольшие трудности, ведь компания направлена на мировой рынок, а как мы знаем, США и Европа воздерживается от покупки российских товаров.Этот фактор негативно влияет на дальнейшее развитие компании.Но, чисто исходя из логики, давайте рассуждать.
Как мы знаем, на данный момент президентом США является Трамп, который намерен остановить СВО и существенно улучшить отношения с Россией.
Также, многие европейские лидеры уже призывают снять санкции с наших компаний.
Как я уже в самом начале сказал, на компанию фактически негативно влияют санкции, не дающие компании свободно торговать на мировом рынке.
Следовательно, если Европа снимет хотя бы часть санкций с данной компанией, котировки нашей компании могут вырасти. Прибыль тоже не исключение — она тоже вырастет. Рост прибыли может стимулировать развитие бизнеса а также наращивание выплат дивидендов.

( Читать дальше )

Это вторая часть годового отчета. Первая посвящена торговле фьючерсами и находится вот здесь.

Я ранее не публиковал отчеты по фондовой части, потому что не веду ежедневной статистики и не могу построить какие-нибудь забавные таблицы или графики. Но в этом году, пока есть интерес в подведении всяческих итогов, то хочу зафиксировать несколько чисел и в этой области моей торговли.

Итак, «акции и облигации» — зто пассивная часть моего портфеля. Я придерживаюсь модифицированного подхода «купи и держи», использую только российские акции и облигации без плечей. При необходимости хеджирую портфель акций фьючерсом на индекс. 

Сейчас в портфеле:

Акции — 86%
Облигации — 13%
Кэш — 1%

Облигаций чуть больше, чем должно быть, так как в конце года я продал некторые акции с убытком и не откупил (к сожалению) назад.

Портфель акций широко диверсифицирован. Я не торгую, а держу достаточно постоянный набор бумаг. Свой прогноз относительно успехов той или иной бумаги я формализую в виде весового коэффициента. Первая десятка по весу сейчас выглядит так (еще раз напоминаю, что состав портфеля искажен пред-новогодними продажами):

( Читать дальше )

🕯 Друзья, 2024 год оказался непростым для фондового рынка. Индекс МосБиржи то поднимался к высотам, то стремительно падал, заставляя инвесторов нервничать. Но в центре внимания — настоящие «аутсайдеры» года, акции, которые обвалились сильнее всего. Стоит ли их покупать сейчас или это игра на тонком льду?

📈 Итак, индекс МосБиржи стартовал 2024 год с позиции силы — более 3500 пунктов весной, но затем грянуло падение. К декабрю он просел до 2370 пунктов, потеряв треть своей стоимости. Однако в конце года намечается позитив: Центробанк взял паузу в повышении ставки, и рынок немного ожил. Я пока прогнозирую рост индекса к 2800–2900 пунктам в первой половине 2025 года и возможное возвращение к 3500 к концу года. Если в ситуации с переговорами о мире не случится разлада, конечно.

🔽 Но что же с акциями-аутсайдерами, которые рухнули куда сильнее?

1️⃣ Сегежа: долговая нагрузка давит

Бумаги компании упали более чем на 65%, достигнув исторических минимумов. Дополнительное давление оказала допэмиссия, которая привела к размытию акционерного капитала.

( Читать дальше )

Не зря же Запад десятилетиями превращал промышленную супердержаву Россию в бензоколонку.
Пришло время закрыть и бензоколонку. И США с Европой планомерно долбят по бензоколонке, и особенно по госсектору — Газпрому и Роснефти.
Не получилось Роснефти реабилитировать свой бизнес в глазах Запада, заигрывая с BP. Даже в условиях санкций и унижений Роснефть готова платить дивиденды этой западной компании.

 Ну а российские инвесторы давно уже махнули рукой на эту тёмную и жадную компанию с Сечиным во главе. Все помнят его слова, когда он не стал платить дивиденды акционерам ТНК-ВР, «это наши деньги». И как за копейки выкупил 5 % акций у миноров, а олигархам заплатил в 3 раза дороже за акцию, чем нам, рядовым акционерам.

 Поэтому вовсе даже не жалко ни Роснефть ни Газпром. Если их не будет, то экономика вздохнёт полной грудью, избавившись от импорта товаров взамен нефтяного экспорта и увода сотен миллиардов долларов из России.

Все, даже чиновники, единогласно говорят спасибо Западу за их санкции, которые помогли России не закрыть свои производства.

( Читать дальше )

Об этой компании сказано многое. Она и крупнейшая в России и налогов платит больше всех. Акции достаточно ликвидны, чтобы всякие разные технари —  интрадейщики, любители рисовать в своем воображении линии поддержки и сопротивления могли удовлетворить жгучее желание поиграть и чувствовать себя не обычными лудоманами, а серьезными трейдерами на бирже.

Компания с так называемым госучастием, но само государство не владеет акциями Роснефти. Владение опосредованное, через основного акционера – Роснефтегаз (100% Росимущество), присутствие которого имеется и в других важных для страны компаниях, например, Интер РАО. Зачем этот «отросток», включающий в штат несколько десятков человек сейчас нужен, я не знаю. Но видимо всех все устраивает.

Что мне категорически не нравится в эмитенте — это его нежелание в полном объеме раскрывать отчетность. Невозможно, например, толком посчитать долговую нагрузку. Некоторые показатели приходится применять ретроспективно, брать за основу прошлые годы. Надо думать и гадать, а что там с денежными средствами и процентами по кредитам и т.д. Почему-то я не верю, что эти цифры прячут от наших врагов или как вы сами их называете. Указ Путина, позволяющий это делать, не придает прозрачности и инвестиционной привлекательности Роснефти, но кому это сейчас важно.

( Читать дальше )

Решила отдельным постом поделиться своими мыслями.
Кто меня не знает- сообщаю: я, так называемая, белая трэйдерша- телеграм-канала нет, платных подписок на меня нет, никаких денег с читателей не беру, никаких околорыночных записей не веду, только рынок. Многие пеняют мне на резкую манеру выражаться, мол это уже неподходяще для женщины, но я в торговле с 1967 года(смартлаб не дает выставить), повидала всякое и всяких, поэтому не до реверансов.
Ближе к делу. Думаю, что 2025 год будет очень и очень сложным для инвесторов всего мира. Ожидаю кризис в США- первую волну падения S&P до 4500 минимум. На этом фоне, есс-но и русский рынок не устоит и свои лои перепишет- минимум падения 1200 по индексу. Что касательно приближения рынка РФ, думаю, до глобального падения в Марте-Апреле 2025 его успеют в ближайшие дни после НГ дотащить до 3080-3130, потом слить до 2666 и снова обновить локальные хаи к 3300-3400.
Но теория без практики мертва- продолжаю удерживать в лонг единственную акцию Газпром(от 122,5) smart-lab.ru/blog/1097945.php#comment17683970 и фьючерс на него же (от 125,5 по БА)

( Читать дальше )

Здравствуйте, дорогие коллеги и друзья! Сегодня я попытаюсь разобрать недавно добавленную на рынок компанию — ЕвроТранс.
Ну, начинаем)
ЕвроТранс относится к нефтяному сектору, и насколько я помню, занимается продажей нефтяных продуктов в России
Итак, начинаем свой рассказ.
Во первых, несмотря на Небольшой рост прибыли компании, сама компания на данный момент находится в долгах.
Считается, что компания уже излишне закредитованна, что несёт отрицательный фактор в дальнейшем развитии бизнеса, а также ужасном положении во время высокой ключевой ставки ЦБ.
Во вторых, помимо высоко долга, у самой компании немного странная дивидендная политика)
Т.е, там считают, что несмотря на по сути отсутствия прибыли, присутствие огромного количества долга, а также практически отсутствия развития компании — несмотря на все это, необходимо платить высокие дивиденды.Нет, это конечно хорошо, согласен, но только когда у компании дела пойдут ещё хуже, чем сейчас, компания просто перережит все выплаты, а сами котировки — рухнут.И потом все будут кусать локти, думать, что вы нашли такого в этой компании, чтобы ее купить

( Читать дальше )