Дивиденды

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.02.25 вышел отчёт по МСФО за 2024 г. компании Сбербанк (SBER, SBERP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: Youtube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Сбербанк — это самый крупный банк в стране. И один из крупнейших банков Европы. Количество активных клиентов физических лиц 110 млн человек. Это три четверти всего населения страны. Количество активных корпоративных клиентов 3,3 млн. Это 43% от всего рынка. Количество сотрудников 210 тысяч.

( Читать дальше )

Как сделать сотни миллиардов прибыли, не решая фундаментальных проблем? ВТБ знает ответ. Главное — вовремя распустить резервы и пообещать дивиденды когда-нибудь потом… Что вообще происходит с компанией?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#44. Под ребрами...

Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год: 

• 🔻 Чистые процентные доходы снизились на 36% по сравнению с прошлым годом, до 487,2 млрд руб.
• 🔺 Чистые комиссионные доходы выросли на 24%, до 269 млрд руб.
• 🔺 Чистая прибыль выросла на 27,6%, до 551,4 млрд руб.

За 4-й квартал немного интереснее:

 

• 🔻 Чистый процентный доход снизился на 66%, до 65 млрд руб.
• 🔺 Чистый комиссионный доход вырос на 40,1%, до 82,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через дивидендные акции. Облигации, фонды денежного рынка и депозиты – это все прекрасно и замечательно, рынок сейчас такой, но я беру на себя больший риск, который в долгосрочной перспективе способен обеспечить хороший рост капитала.

💼 Мой портфель

• Акции – 97,8%
• Фонды – 1,1%
• Товары – 0,8%
• Денежные средства – 0,2%

Стоимость портфеля: 1 970 020 руб

Доходность по XIRR: +23,12% годовых

Прибыль портфеля: +676 530 руб

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь, чтобы не потеряться!

🥊 Мой портфель против MCFTRR

( Читать дальше )

Сегодня компания представила слабые результаты за прошлый год:

— Выручка: 244 млрд руб. (-25% г/г)
— EBITDA: 78,6 млрд руб. (-44% г/г)
— Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (-77% г/г)
— Свободный денежный поток стал отрицательным (-17,6 млрд руб.). В 2024 г. он был +2,2 млрд руб.

Отчетность ожидаемо слабая. EBITDA заметно упала из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынке алмазов. Отрицательный свободный денежный поток и убыток в 17,3 млрд за второе полугодие не позволяют нам рассчитывать на финальные дивиденды за 2024 г.

Мы пока не видим оснований для существенного улучшения ситуации на рынках алмазной продукции. При этом рубль остается крепким, что также давит на финансовые результаты компании.

Наша оценка справедливой стоимости акций АЛРОСА составляет 73 руб., однако она основана на долгосрочном позитивном взгляде на рынки сбыта алмазов.

В ближайшей перспективе бизнес-метрики вряд ли будут триггером для роста — раскрытие потенциала роста будет в большей степени зависеть от ситуации в геополитике.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 157 млрд ₽ / 185₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 315 млрд р (+8% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2024: 53,4 млрд р (-1,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024:22,2 млрд (-38% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 7,1
▫️ fwd дивиденд 2025: 6,5%

✅ Fix Price продолжает расширяться, открыв 751 магазин в 2024м году,торговая площадь выросла на 11,5% г/г. В основном новые магазины управляются компанией, магазинов по франшизе прибавилось всего 19 ед.

Общий потенциал открытия магазинов фиксированных цен в РФ, Казахстане и Беларуси оценивается компанией в 18600 (сейчас Fix Price насчитывает 7165 магазинов на 31.12.2024). Учитывая то, что 89% магазинов находится в РФ, развивать сеть есть куда, особенно за рубежом.

👉 Несмотря на макроэкономические условия и агрессивную конкурентную среду, компания смогла показать рост выручки на +7,9% г/г. Рентабельность по чистой прибыли до налогов остается комфортной, хоть и снизилась с 13,0% до 11,2% из-за роста % расходов.

При этом, отдельно за 4кв2024 рентабельность на операционном уровне выросла (по EBITDA c 19,1% до 20,8%). Продажи LFL магазинов в 4кв2024 выросли на 2,3% г/г.

( Читать дальше )

Энергетическая компания представила отчет МСФО за 2024 год.

Рост выручки в отчетном периоде наблюдался по всем сегментам. Главным драйвером позитивной динамики выступила сбытовая часть бизнеса, в которой доходы увеличились на 12,2%. Объяснить такой результат можно увеличением полезного отпуска, расширением клиентской базы, индексацией тарифов и покупкой двух энергосбытовых компаний.

В то же время показатель EBITDA снизился. Случилось это в первую очередь из-за окончания срока договоров о предоставлении мощности, вывода в модернизацию и ремонт ряда энергоблоков, а также роста расходов на топливо.

Акции IRAO сейчас торгуются на уровнях начала декабря. Бумаги имеют низкие оценки по мультипликаторам относительно средних исторических значений и сектора. При этом аналитики Т-Инвестиций не считают акции интересными для покупки. В первую очередь наше мнение базируется на скромном коэффициенте выплаты дивидендов. Также у компании объемная капитальной программа, размер расходов по которой до 2028 года превысит 100 млрд рублей.

( Читать дальше )

Сбербанк раскрыл результаты по МСФО за 2024 год, подтвердив устойчивость своей бизнес-модели. Рекордная чистая прибыль на уровне 1 580 млрд руб. (рентабельность капитала – 24%) подразумевает дивиденд по итогам 2024 года на уровне 35 руб. на акцию, по нашим оценкам. Мы сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ для обыкновенных акций Сбербанка, повышая целевую цену на горизонте двенадцати месяцев до 370 руб. (350 руб. ранее), что подразумевает общую доходность на уровне 30% к текущей цене.

Рост показателей основного бизнеса

Кредитный портфель по итогам 4кв24 вырос на 2,8% (16,4% с начала года), а средства клиентов – на 4,1% (21,6% с начала года). Несмотря на ужесточившуюся в 4кв24 конкуренцию за «нормативные» пассивы (прежде всего депозиты физических лиц), Сбербанку удалось увеличить чистую процентную маржу до 5,9% в 4кв24, по нашим оценкам (5,6% по итогам 2024 года). Последнее способствовало росту чистого процентного дохода на 9% и 17% г/г в 4кв24 и 2024 году. Чистый комиссионный доход также показал рост на 10% г/г в 4кв24 и 2024 году, в то время как прочие статьи доходов выступали сдерживающим фактором для финансового результата.

( Читать дальше )

Ростелеком $RTKM представил отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2024 год

• Выручка: 779,9 млрд руб +10% (г/г)
• Показатель OIBDA: 302,5 млрд руб (+7% г/г)
• Чистая прибыль: 24,1 млрд руб (-43% г/г)
• Кап. вложения: 178,8 млрд руб. (+21% г/г)
• FCF: 40,3 млрд руб. (56,8 млрд руб. годом ранее)

Основные драйверы роста компании — сервисы мобильной связи и цифровые инновационные продукты. В 2024 году вклад цифровой линейки сервисов в выручку компании превысил 23%, а масштаб цифрового бизнеса в абсолютном выражении приблизился к внушительной отметке ₽200 млрд.

Из негативного: На динамику чистой прибыли 2024 года преимущественно повлиял рост расходов из-за необходимости рефинансировать долговой портфель, что приходилось делать по более высоким ставкам.

На финансовом результате также сказался эффект пересчета отложенных налоговых платежей в связи с повышением c 1 января 2025 года ставки налога на прибыль.

Чистый долг увеличился на 17%, до ₽661,2 млрд. Соотношение чистый долг/ OIBDA составило 2,2х

( Читать дальше )

Аналитики прогнозируют замедление годового темпа роста выручки до 23 с 37% в третьем квартале. Причина — снижение темпов роста пассажиропотока.

Скорректированная EBITDA выросла на 12%. В SberCIB ждут, что в четвёртом квартале скорректированная чистая прибыль группы будет более 5 млрд ₽ — даже несмотря на низкий сезон.

В целом по итогам 2024 года компания может показать рекордные финансовые результаты. По оценке аналитиков, скорректированная чистая прибыль составит 64 млрд ₽.

Это должно позволить «Аэрофлоту» возобновить дивидендные выплаты. Исходя из прибыли по РСБУ, они могут составить 22 млрд ₽, или 5,5 ₽ на акцию.

В SberCIB по-прежнему смотрят на компанию позитивно. Авиаперевозчик выигрывает от повышения спроса на перелёты и снижения геополитической напряжённости.

Источник

 

Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сбербанк отчитался за 2024 год великолепно, показав рекордную прибыль🫡, а я жду его по 500 рублей. Ну а че нет, когда да!

🏦 Сбербанк – крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов. Сбер также является системно значимым банком и одной из крупнейших экосистем страны.

💪 Самая популярная компания среди частных инвесторов, в январе 2024 доля в народном портфеле была 37,6% (сбер-ао – 30,7%, сбер-ап – 6,9%)

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь, чтобы не потеряться!

Совсем недавно разбирал Ростелеком, а теперь давайте посмотрим как обстоят дела у зеленого и самого большого банка нашей страны.

📊 Цифры за 2024 год

• Чистая прибыль: 1,5803 млрд руб (+4,8% г/г)

• Прибыль на акцию: 72,03 руб

• Рентабельность капитала (ROE): 24%

( Читать дальше )