МСФО

Вчера ЦБ РФ выложил 101 форму по банкам, откуда можно посмотреть прибыль за месяц по каждому.

Нас интересуют ряд банков, в числе которых Т-Банк и Росбанк.

ЦБ пока публикует данные по отдельности, хотя де-юро это уже одна структура. До конца недели выйдет консолидированный МСФО отчет холдинга, где показатели уже будут учитывать Росбанк.

Для целей анализа возьмем сумму прибылей Росбанка и Т-Банка и приведем к годовым (LTM) значениям. Текущая прибыль (суммарно) в годовом выражении — 105.3 млрд. руб. и последний столбик самый высокий, значит темп роста прибыли ускоряется.

Можем ожидать хороший отчет:
28 ноября — МКПАО «Т-Технологии» (головная компания Т-банка и «Т-страхования») опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года.

Думаю, что рынок может удивиться дешевизне объединенного банка.
— текущая капитализация 470.4 млрд. руб.
— суммарный капитал ~510 млрд. руб.

В итоге,
P/BV ~0.95 при ROE ~30%? Получается очень дешево.

Держим Т-Технологии в портфеле. Всем отличного дня!

ПАО АПРИ публикует отчетность по МСФО за 3 квартал 2024 года. Выделяем главное:

✅ LTM Выручка по всем проектам Группы достигла 15,6 млрд рублей

✅ LTM Чистая прибыль — 2,1 млрд рублей

✅ LTM EBITDA — 6,3 млрд рублей

✅ Собственный капитал Группы с начала года вырос на 51%

✅ Отношение Чистый долг / LTM EBITDA составило ~3,1

✅ Отношение Чистый долг / Собственный капитал составило ~2,6

За 9 месяцев выручка по всем проектам составила 14,1 млрд рублей (+135% к 9 месяцам 2023 года), объём продаж за тот же период вырос на 31% и составил 13,45 млрд рублей. В кв. м рост продаж составил 6%. Опережающий рост выручки связан с повышением строительной готовности проектов Группы.

Группа продолжает улучшать диверсификацию по проектам. Крупнейшие проекты в структуре выручки по итогам 9 месяцев: «Твоя Привилегия» (Челябинск) — 31%, «Притяжение» — 30%, «Парковый Премиум» — 14%, «Твоя Привилегия» (Екатеринбург) — 12%.

Уже завтра CEO Whoosh Дмитрий Чуйко и CFO Александр Синявский встретятся в прямом эфире с блогером и автором стратегий долгосрочного инвестирования Алексеем Линецким.

Коллеги обсудят финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев, разберут бизнес-модель компании и поделятся планами на будущее.

🔗 Эфир состоится 27 ноября в 19:00 по мск

И пройдет здесь: youtube.com/live/KLy-j4dbx-o

Ключевые финансовые показатели за 9 месяцев 2024 года:

• Выручка кикшеринга — 12,5 млрд рублей, рост 32% год к году;
• EBITDA кикшеринга — 6,5 млрд рублей, рост 33% год к году;
• Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила 52,1% против 51,7% за аналогичный период предыдущего года;
• Чистая прибыль — 2 906 млн ₽ за отчетный период;
• Чистый долг на 30 сентября 2024 года составил 7,4 млрд ₽, соотношение чистого долга и показателя EBITDA за последние 12 месяцев — 1,2.

Александр Синявский, финансовый директор компании: «Компания сохраняет уверенный темп роста: выручка кикшеринга за 9 месяцев 2024 года составила 12,5 млрд рублей. Это на 32% больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом мы удерживаем высокую маржинальность: рентабельность по EBITDA кикшеринга находится на уровне 52,1%. Это выше, чем в сравнительном периоде

В период высокой стоимости финансирования важным является фокус на финансовой устойчивости. За последний квартал показатель „Чистый долг/EBITDA“ снизился с 2,0 до 1,2. На конец сентября на счетах компании более 6,3 млрд ₽, при этом оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на 3,2 млрд ₽.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$MOEX опубликовала финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2024 года

Комиссионные доходы: 14,9 млрд руб. (+3,5% (г/г)
Процентный доход: 25,1 млрд руб. (рост в 2,2 раза г/г)
Чистая прибыль: 23 млрд руб. (+61,3% г/г)

Рост ставки продолжает благотворно влиять на процентные доходы. Мосбиржа прекрасно себя чувствует и продолжает зарабатывать на дорогих деньгах.

За третий квартал мы увидели торги новыми акциями, SPO, шестью БПИФами и новыми фьючерсами. Это говорит о том, что компания продолжает активно наращивать количество инструментов, зарабатывая на комиссиях.

Отдельно отметим рост расходов. В основном компания тратила деньги на маркетинг и расширение штата персонала. Наем новых сотрудников в основном относился к IT направлению и проекту Финуслуги.

Рост комиссионных доходов отметили на рынке акций (+10,3%), облигаций (+24,7%), денежного рынка (+18,1%) и срочном рынке (16,6%). Все это говорит о том, что компания продолжает стабильно генерировать прибыль в разные экономические циклы.

ПАО “Европейская Электротехника” представляет промежуточные сокращенные консолидированные результаты финансовой деятельности за 9 мес 2024

Компания в 3 квартале 2024 года досрочно погасила краткосрочные кредиты на сумму 507 млн. рублей, которые привлекались в 1 полугодии 2024 года под операционную деятельность на ряде крупных проектов, что повлияло на итоговый финансовый результат и значительно уменьшило текущую долговую нагрузку.

Ключевые показатели Группы компаний (9м24/9м23):

— Выручка выросла на 60% и составила 5 760 805 тыс. руб. По итогам девяти месяцев 2024 года выручка от реализации товаров и услуг двум крупнейшим покупателям составила 51% выручки Группы, что эквивалентно 2 920 492 тыс. руб. (девять месяцев 2023 года: выручка от реализации товаров и услуг двум крупнейшим покупателям составила 11,6% выручки Группы, что эквивалентно 416 564 тыс. руб.). Рост доли крупнейших покупателей в процентах от общей выручки Группы связан с переходом Компании на более крупные проекты;

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$MTSS опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Выручка: 190,4 млрд руб. (+15,3% г/г);
Чистая прибыль: 1 млрд руб. (-88,8% г/г);
Чистый долг/EBITDA: 1,9х (1,8х кварталом ранее).

Чистая прибыль хуже ожиданий. Рост процентных расходов съедает почти всю прибыль. Дальнейшее повышение ставки только усугубит дела компании. Плюсом, растут и капитальные затраты.

При этом, МТС показывает рост выручки благодаря росту экосистемности. Растет выручка за рекламу (+56%) и банковские услуги (+40%).

МТС планирует скорректировать стратегию и формат работы компании в связи с жесткой ДКП. Компания проведет День инвестора, где раскроет все карты.

Чистый долг МТС на конец третьего квартала вырос до 460 млрд руб. (+8,5% квартал к кварталу, +5% г/г).

На графике мы видим два сильных уровня поддержки: 180 и 150 рублей за акцию. Учитывая текущее положение дел и давление на общий рынок, МТС вполне может сходить ко второму уровню.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$RENI опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.


Суммарные страховые премии Группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевые продукты: накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.

Ренессанс продолжает увеличивать свой инвестиционный портфель. На 30 сентября 2024 года он достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись на 11,8%, с начала 2024 года.

Чистая прибыль сократилась почти в два раза по причине переоценки портфеля. Состав портфеля выглядит следующим образом:

— Корпоративные облигации (37%),
— Государственные и муниципальные облигации (17%),
— Акции (10%),
— Депозиты и денежные средства (28%),
— Прочее (8%).

Ренессанс продолжает делать акцент на более консервативные инструменты, фиксируя очень не плохую доходность на рынке облигаций. Однако, на текущий момент мы видим логичную просадку портфеля.

На графике мы до сих пор видим восходящий тренд по ЕМА 10/20. Компания очень не плохо держится даже в турбулентные времена. Особенно радует текущая точка входа по стратегии.