МТС

Родила царица в ночь...🐸 Не то вклад, не то облигацию. Вслед за своей материнской компанией, за очередным выпуском выходит МТС Банк. Размещение необычное — купонный период совпадает со сроком обращения, т.е. выплата нам прилетит всего одна и в самом конце. Давайте качественно «прожарим» этот нестандартный формат.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Алроса, МТС, Мечел, Аэрофлот, ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🟥А теперь — полетели смотреть на новый выпуск МТС Банка!

🏛️Эмитент: ПАО «МТС-Банк»

🟥МТС-Банк — цифровой коммерческий банк, основан в 1993 г. Один из самых быстрорастущих банков в РФ. Специализируется на необеспеченном розничном кредитовании и уверенно лидирует в сегменте POS-кредитования физлиц.

🔶 ПАО «МТС»
▫️ Облигации: МТС-002P-10
▫️ ISIN: RU000A10BGY3
▫️ Объем эмиссии: 15 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 19,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.04.2025
▫️ Дата погашения: 30.03.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 19.07.2026

Об эмитенте: «Мобильные ТелеСистемы» — российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

25 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 002Р-10. Эмитентом выступает ПАО «МТС», андеррайтером – ООО «БК Регион».

Выпуск зарегистрирован 22.04.2025 года за номером 4B02-10-04715-A-002P, количеством 15 000 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BGY3 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Первый уровень листинга.

Дата погашения — 30.03.2030 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

Что ждать от МТС. Экспертное мнение.

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Курсы валют ЦБ на 25 апреля:

💵 USD — ↗️ 82,8559
💶 EUR — ↗️ 94,7129
💴 CNY — ↗️ 11,3979

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,04%, составив 2 944,43 пункта.

▫️ Международные резервы РФ на 18 апреля: $681,3 млрд (рекорд, предыдущий рекорд – 4 апреля, $658 млрд).

▫️ ВТБ (+0,27%); Чистая прибыль по РСБУ за I кв. 2025 г.: 45,73 млрд руб. (+30% г/г). Одна из ключевых задач банка в ближайшие годы – наращивание капитальной базы; на покупку «Росгосстраха» имеется два претендента; в банке считают, что ключевая начнет снижаться к концу года, а на завтрашнем заседании её оставят без изменений – СМИ передают слова Андрея Костина.

▫️ Т-Технологии (+0,22%); Если чистая прибыль Т-Банка по РСБУ за I кв. 2025 г. без учета разовых резервов и списаний составила 15 млрд руб., то с учетом разовых факторов: 6,43 млрд руб. (сокращение в 2,7 раза).

▫️ МТС-Банк (-3,08%); Чистая прибыль по РСБУ за I кв. 2025 г.: 2,72 млрд руб. (-26% г/г). Появились подробности одобренной советом директоров допэмиссии. До 6,9 млн акций (т.е. возможно объемы будут меньшими) по открытой подписке, что составляет около 20% уставного капитала. Цену размещения объявят позднее.

#MTSS МТС нарастил чистый долг на 373 миллиарда рублей с 2018 года до суммы 740 млрд. рублей.
При капитализации 433 миллиарда рублей.
И это с учетом Стоимости Чистых Активов (СЧА) 100 миллиардов рублей.
Долгожданные и всеми любимые здесь дивиденды в 35 рублей на акцию — это 70 млрд. рублей.

🤡 В #MTSS МТС телеком бизнес оказался уже убыточный, но мало кто об этом сейчас догадывается.
Рынок делает вид, что его это никак не волнует.
А как иначе ⁉️
Но ведь дивиденды 35 рублей пообещали выплатить летом 2025-го, скорее всего даже выплатят.

С долгом в 740 млрд. рублей и отрицательным Свободным Денежным Потоком FCF, процентные расходы должны стремиться в область 150 млрд. рублей в 2025-2026 годах.
На очередную выплату в 2025 наскребут, Стоимость Чистых Активов группы пока что выплату еще позволяют сделать.
А что далее?

🔮 290 рублей к отсечке или +41% от входа 208 рублей по системе в Клубе акции показать могут.
В целом сейчас есть варианты и надежнее с дивидендами, но и тут заработать вполне можно, если не дергаться и понимать, что, как, где и когда делать и чего не делать.

◾ Федеральная антимонопольная служба России (ФАС) пока не обсуждает заключение мирового соглашения с МТС в рамках спора о взыскании с оператора в бюджет дохода в размере 3 миллиарда рублей, полученного, по мнению ведомства, вследствие незаконного повышения тарифов в апреле-мае 2024 года. ФАС намерена разбираться в суде, сообщил журналистам глава службы Максим Шаскольский.

◾ «Мы пока не обсуждаем мировое соглашение, потому что мы экономических оснований на тот момент, когда мы вносили решение, не обнаружили. Поэтому получили такое решение и такой штраф. Будем разбираться в суде», — заявил Шаскольский, комментируя ситуацию с МТС.

◾ 14 октября ФАС предписала МТС перечислить в бюджет 3 миллиарда рублей дохода, который, по мнению ведомства, был получен незаконно из-за повышения тарифов в апреле-мае 2024 года. Ранее, 3 октября, служба объявила, что по итогам антимонопольного разбирательства признала повышение стоимости услуг связи на 8% необоснованным. Это изменение затронуло более 30 миллионов абонентов.

Рейтинг эмитента ruААА.

• Серия 002Р-10
• Фиксированный купон: не выше 20% годовых

Ставка 1 купона определяется по итогам букбилдинга; ставка 2-15 купонов равны ставке 1 купона; ставки 16-60 купонов определяются эмитентом в соответствии с решением о выпуске.

• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 5 лет
• Купонный период 30 дней (ежемесячный)

⚡️Прием заявок до 15.00 МСК 23.04.2025г.

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций — без брокерской комиссии! 

Давно у меня на разборе не было бондов МТС. И это не только потому, что красные сотовики жмотятся на хорошие купоны, но и потому, что они давно взяли моду объявлять о сборе заявок буквально за день до закрытия книги.

Мне это надоело, и в этот раз я решил успеть сделать разбор, отложив другие планы. Заодно оценим результаты бизнеса МТС за 2024 год.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Мечел, Аэрофлот, ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📲А теперь — полетели смотреть на новый выпуск МТС!

🌐Эмитент: ПАО «МТС»

📲МТС — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ и Беларуси.