ОПционы

Фьючерсы — это финансовые контракты, которые обязывают одну сторону (продавца) продать, а другую (покупателя) купить определенное количество актива (например, сырьевых товаров, валют, акций или индексов) по заранее установленной цене в определенную дату в будущем.

Основные характеристики фьючерсов:

1. Стандартизированные контракты. Фьючерсы имеют стандартизированные параметры, такие как размер контракта, дата истечения и способ расчета. Это позволяет легко торговать ими на бирже.

2. Маржинальная торговля. Трейдеры обычно не обязаны вносить полную стоимость контракта, а лишь небольшую часть (маржу), что позволяет использовать кредитное плечо и увеличивать потенциальную прибыль.

3. Разнообразие активов. Фьючерсы могут быть использованы для торговли различными активами, включая товарные фьючерсы (нефть, золото, зерно), финансовые фьючерсы (акции, облигации), а также валютные фьючерсы.

4. Срок действия. У каждого фьючерсного контракта есть срок действия, после которого контракт истекает, и стороны должны выполнить свои обязательства.

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах ( https://smart-lab.ru/blog/1039732.php). В ожидании дивов можно не только шортить, но и лонговать акции. Например, если отсечка приходиться через день-два после даты экспирации. Плюс такой стратегии именно на опционах в том, что можно заработать не только на направленном движении, но и на боковике в преддверии отсечки. Подробности ниже.

Месяц назад похожая ситуация сложилась в Алросе. Локальный отскок в акциях пришёлся на ожидания дивидендов в бумаге. График ниже.

На графике видно, как достигнув уроня 55, бумага практически встала в планку: сверху давила жёсткая ДКП, снизу держали дивиденды. Вот именно на эту историю я и своял бабочку (с заваленным левым крылом). Экспирация месячных опционов ожидалась за два дня до дивотсечки. График ниже.

Рост рынка опционов в США в последние годы опережал рост рынка акций, и есть все основания полагать, что эта динамика сохранится в обозримом будущем.

 Вице-президент и руководитель североамериканского биржевого дивизиона Nasdaq Грег Феррари отмечает, что за последнее десятилетие объем торговли опционами показал среднегодовой темп роста в 19%, что обусловлено ростом участия розничных клиентов и повышением ликвидности.

Эксперт видит две долгосрочные тенденции, лежащие в основе роста рынка опционов: увеличение числа листингов ETF со встроенными компонентами опционов и растущий спрос на доступ к рынку опционов США из-за рубежа.

Директор по стратегии в Webull Financial Арианна Адамс добавляет, что помимо впечатляющей динамики розничной торговли, расширение рынка также затронуло и институты, торгующие большим количеством опционов, особенно контрактами с более короткими сроками погашения.

Впрочем, директор по исследованиям структуры рынка Bloomberg Ларри Табб остается при мнении, что 18 опционных бирж для рыночного сегмента чрезмерно. С этим представитель Nasdaq не согласен, поскольку на рынке опционов существует множество ответвлений, которые позволяют биржам уходить в глубокую специализацию. Тем не менее, Арианна Адамс признает, что некоторая консолидация сегменту не помешала бы.

Предупреждение — Текст длинный, форматирование слетело, поправить форматирование не удалось :(

Что такое опцион? Простыми словами.Опцион — это страховка. Тот, кто продаёт опционы, фактически продаёт другим участникам рынка страховки от роста или падения цен на активы в определённую дату.

А страховка должна быть надёжной и максимально дешёвой, т. к. страховка — это в 99% случаев выброшенные деньги. Если страховка стоит дорого, значит, вы что-то делаете не так.

Выше была теория. Теперь практика.

При покупке страховки на машину имеет смысл брать не полную страховку, по которой будет оплачена каждая царапина, а страховку с франшизой 50–90 тыс. руб., при этом сумма страховки примерно падает на сумму франшизы. Логика такая: если будет повреждение машины на 50–90 тыс. руб., то я его сам оплачу из сэкономленной суммы, без беготни по страховым компаниям, а если не будет, то я эту сумму сэкономлю. Т. е. мне нужна страховка на самые фатальные случаи, типа угона или серьёзного повреждения машины, такая страховка стоит существенно дешевле.

Сразу скажу, что в опционах я «не шарю». Чисто теоретические основные понятия конечно есть, где там путы, где там колы ))) Но просто интересно стало: иногда проскакивает такая информация, что на опционах порой получается урвать хороший куш. Типо, взял за копейки, а они потом выросли в сотни раз. 

Так вот вопрос, а как сейчас обстоят дела на Мосбирже? Ведь вроде все уже понимают, что дело движется к завершению и тогда рынок наш получит хороший буст для роста. Есть там сейчас что-то «за копейки» из call-опционов, что может вырасти в десятки раз?)) 

Закон устанавливает обязанность брокеров заключать с неквалифицированным инвестором договор о брокерском обслуживании, предусматривающий право брокера использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиента или вносить в договор изменения, предусматривающие такое право, только при наличии положительного результата тестирования. Эта мера позволит повысить информированность неквалифицированного инвестора о последствиях и рисках использования его активов.

Уточняются права брокера на исполнение поручений клиента — физлица, требующих прохождения тестирования, в случае отсутствия положительного результата такого тестирования.

Согласно закону, облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями (за исключением облигаций с ипотечным покрытием и облигаций, выпущенных специализированным обществом проектного финансирования, 100% акций (долей участия в уставном капитале) которого принадлежит РФ или госкорпорации «ВЭБ.РФ» либо АО «ДОМ.РФ», включаются в число финансовых инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам только после тестирования.

«СБЕР РАСШИРИЛ ЛИНЕЙКУ ХЕДЖИРУЮЩИХ ИНСТРУМЕНТОВ ДЛЯ ФИН. ИНСТИТУТОВ, НАЧАВ ТОРГОВЛЮ СЕКЬЮРИТИЗИРОВАННЫМИ ОПЦИОНАМИ.

Продукт оказался (https://www.gazeta.ru/business/news/2024/11/12/24367459.shtml) востребован среди частных клиентов Сбера и профессионалов. Поэтому банк начал встраивать такие опционы в инвестиционные продукты, чтобы дать возможность частным инвесторам использовать плечо, не теряя при этом защиту капитала.

Клиенты могут купить трехлетнюю инвестиционную облигацию Сбера RU000A109YH0 со 100% защитой капитала, которая позволяет участвовать в потенциальном росте котировок самой длинной на российском рынке облигации федерального займа (ОФЗ) 26238 с плечом 2,55. Она уже доступна на Московской бирже. Книга заявок открыта до 14 ноября включительно, размещение состоится 15 ноября. Облигация дает возможность диверсифицировать портфель инвестора, а также может позволить обеспечить потенциальный доход с коэффициентом 255% без потери капитала.»