Опционы

( Читать дальше )

Куча сбывшися прогнозов из прошлого никому неинтересна. Но люди забывают, что я пишу свои прогнозы ДО, а не после событий. Так было и в этот раз. Подробная публикация отсюда… smart-lab.ru/blog/508458.php




Но почему я вспомнил о Китае сейчас?

Во-первых, к моему удивлению, стали приходить астрологи, которые изъявили желание работать в глобальном консалтинговом проекте. Есть интерес из Амстердама. Можно организовать этого человека на астрологические исследования рынков ЕС. Пусть изучает Брекзит, Фрекзит и пр.

Есть интерес от астрологов рынка форекс (почему-то их больше остальных).
Вот я и начал раздачу слонов. Напоминаю, 1 % проекта = $2000.



( Читать дальше )

Предыдущее мое произведение про продажу крайних опционов было отмечено плюсиками более 50 человек.  Меня это удивило и обрадовало, поскольку я не предполагал, что такое большое количество людей на смартлабе не просто интересуются опционами, но и разбираются в некоторых особенностях торговли этим инструментом. До этого у меня было впечатление, что опционами на смартлабе торгуют чуть больше десяти человек.

В продолжение прошлой темы, хочу предложить вам на рассмотрение некоторые рассуждения о том, какие опционы выгоднее продавать.

Определимся с терминами и понятиями, которые будем рассматривать:

[Тэта] -  потеря стоимости опциона за определенный промежуток времени [t]

У нас есть текущая волатильность базового актива. Исходя из этой волатильности, мы можем посчитать ожидаемый средний путь, который пройдет цена базового актива за время [t]. Этот путь назовем

( Читать дальше )

     Мысль следует по маршруту «Биржа — Кёрлинг — Биржа»




     Однако, в нашем нефтекоролевстве (Брент) что-то явно не так. Коза Лось бы, ну не может простоять цена на месте пять недель. А она — смогла.

     Я искренне сочувствую тем «покупалкиным опционным», кто пытался «высочить» из брента хоть какое-то вразумительное движение. Ребятки, играйте не за стол, а за крупье! А крупье — в этой серии явно раздухарился. Сыграл так, что мало никому из «покупашек» не. Супер-Папа-Кукл. Карабас-Барабас, однозначно!






     Действительно, с 20 февраля нефть Брент отложила 1 (ОДИН!) полуторадолларовый кирпичик (с учётом пересчёта этих выходных, разумеется), проболтавшись 5 (ПЯТЬ!) недель вокруг страйка 67.

     Да, такое, продав время,

( Читать дальше )

Странное дело.
Происходят загадочные события...

С одной стороны, привлек одного инвестора на развитие консалтингового проекта по всему США (гео таргетинг нам поможет).

С другой стороны, общаюсь с другим инвестором, который не признает консалтинг, но любит размышлять, как на рынке затратив минимум усилий, забрать все деньги мира.

Прикол в том, что оба инвестора, каждый по своему, могут в итоге прилично заработать. Хотя это разные проекты.

А тем временем, на рынке происходят загадочные события.
К примеру, одна и та же акция (в нашем случае, WDC), умудряется в четверг взлететь коллами опционов + 3250 %, а в пятницу испытывает превратности судбы… и теперь очередь путов взлетать +1740 %.



Не отстает от рынка обыкновенный етф SPY (спайдер).



( Читать дальше )

Для начала рассмотрим, как меняются цены опционов в зависимости от волатильности:

На данном графике      1 – это центральный страйк;  Синяя линия – цены опционов на момент вашей продажи;  Зеленая линия – цены опционов при увеличении волатильности в 1,5 раза; Красная линия – цены опционов при увеличении волатильности в 2 раза.

На первый взгляд, ничего трагичного не наблюдается

Теперь посмотрим не  на сколько увеличиваются цены опционов, а во сколько раз увеличиваются цены.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доброго дня, коллеги!

Вот возник у меня тут вопросец… даже не один. Постараюсь объяснить по нынешним ценам и с подробными примерами.

Итак, первый, общий вопрос: продажа стрэдла. По моей логике я сейчас могу взять опционы Si, продать условно 10 колов по 300 рублей 64500 на цене БА 64500. на этой же отметке взять фьючерса 10 контрактов. Получается я получаю 3000 рублей премии. Я захэджирован фьючом в случае роста, в случае падения на 64500 я его закрываю и падаю спокойно с 3000 рублями в кармане. Условно говоря, я буду покупать фьючерс на 64500 и продавать, если идем ниже — максимум моих убытков в теории, это комиссия биржи и брокера за каждую покупку/продажу на это отметке. 
Верно ли я понимаю логику данной модели?

Подобным образом можно продать полный стрэдл и на отметке 64500 вертеться то в лонг по фьючу, то в шорт. Держа позицию под жестким контролем. 

Единственная опасность остается, на мой взгляд — это гэпы. 

ГО под данную операцию условно будет по 4000 тысячи под каждый опцион и 4000 тысячи на фьючерс. Таким образом, заморозив 120 тысяч, я получаю 3000 рублей (2,5%) за неделю. Комиссией я пренебрегаю в расчетах на данный момент. Больше 100-200 рублей не набежит. 

Понятное дело, что в прибыли я себя ограничиваю, риски контролирую за счет фьючерса, на всякий случай, от полного провала можно докупить колов на 66000 и путов на 63000 по 20 рублей условно. 

Все никак не могу понять, где тут подвох?

С уважением, Виталий.

Не буду вспоминать теории о том, что такое эффективность или тормознутость рынков. Об этом сломано немало копий. От первопроходцев — французского математика Луи Башелье, который на 5 лет опередил Эйнштейна, описав математику случайных блужданий еще в 1900 году.

До ярого критика эффективного рынка — Роберта Шиллера, который в начале 1980-х доказал, что-то свое.

Тема настолько популярна, что о ней слагают анекдоты. :))

Анекдот на тему эффективного рынка:
“Экономист и его приятель идут по улице и вдруг замечают валяющуюся под ногами стодолларовую купюру. Приятель наклоняется, чтобы ее поднять, но экономист останавливает его словами: “Не трудись — если бы эта купюра была настоящей, ее бы давно уже кто-нибудь подобрал”.

И пока, как мы видим, фанаты эффективности побеждают. Изрекая незыблемый постулат: "В цене нет ничего, кроме ваших надежд".

Не буду с ними спорить. Ни с теми, ни с другими. Однако все чаще повторяющиеся посты на смартлабе на одинаковую тему, заставляют возвращаться к своей давней мечте.

( Читать дальше )