Отчёт

Главный мамонт российского рынка отчитался за 2023 год, и несмотря на снижение прибыли в декабре, потянул российский рынок – вверх.

Финансовые показатели Сбера по РСБУ за 2023 год

✔️ Чистые процентные доходы за год = 2 333,7 млрд руб. (+36,6% год к году)

✔️ Чистые комиссионные доходы за год = 716 млрд руб. (+16,6% год к году)

✔️ Прибыль Сбера за год по РСБУ = 1 493 млрд руб.

✔️❌ Прибыль Сбера за декабрь = 115,6 млрд руб.

Вот прибыль Сбера в предыдущие месяцы 2023 года (в млрд руб.):

январь – 110,1

февраль – 114,9

март – 125,3

апрель – 120,7

май – 118,1

июнь – 138,8

июль – 130,4

август – 140,9

сентябрь – 130,2

октябрь – 132,9

ноябрь – 115,4

Прибыль в декабре – на уровне ноября, и это хуже средних значений Сбера по этому году.

❓ Почему прибыль Сбера в декабре ниже среднегодового уровня?

• Чистый процентный доход в декабре = 223,5 млрд руб. (в ноябре = 224,2 млрд руб., в октябре = 214,9 млрд руб.), снижения процентных расходов нет

( Читать дальше )

🔌 Это крайний пост про мою ребалансировку портфеля, которую я провёл в середине декабря прошлого года, напомню, что ранее я освещал продажу Распадской и покупку Магнита, Сбербанка, а также продажу Алросы и приобретение НЛМК. На очереди последний эмитент, которого я продал в декабре — ЭЛ5-Энерго, данные акции я держал продолжительное время из-за перспектив ВИЭ и то, что главным мажоритарием компании стал Лукойл, но именно из-за дивидендных выплат пришлось отказаться от данного энергетика. Деньги от продажи я направил на покупку Лукойла, как это странно не звучало (главный мажоритарий — консолидировал 56,44% акций ЭЛ5-Энерго) — это не новый эмитент в моём портфеле, но долю я увеличил значительно. А теперь давайте перейдём к продаже, почему же я всё-таки её совершил?

Если рассматривать последний отчёт компании (МСФО за 9 месяцев 2023 года), то вырисовывается вполне благоприятная картина, но это не должно вас вводить в заблуждение.

( Читать дальше )

Рад вновь Вас приветствовать на канале «Записки Офисного Инвестора». Вчера только слушали бой курантов, нарезали салаты, а сегодня уже 13 января. Вторая неделя торгов подошла к концу, соответственно хотелось бы по этому поводу отчитаться.

   

Неделя была богата на события. Ну во-первых, я заболел, 2 дня провалялся с температурой, но, к счастью отпустило, и уже чувствую себя очень хорошо. Во-вторых, на неделе было очень много новостей и событий, но об этом чуть позже.

Неделя, по привычке, начинается с пополнения портфеля:

  

( Читать дальше )

🔩 Недавно многие из вас зафиксировали рост акций сталеваров, драйвером ошеломительного преображения металлургов стало заявление гендиректора Северстали Александра Шевелёва, о том, что совет директоров на ближайшем заседании рассмотрит выплату дивидендов и вероятность выплаты достаточно высокая. Уже на протяжении долго периода времени я отмечал, что дела у металлургов идут неплохо и они адаптировались к внешним факторам, а дивидендная передышка не будет длиться вечно. Почему же металлурги чувствует себя вполне благоприятно, и дивидендные выплаты читались?

⬆️ Глобальное производство стали лихорадило на протяжении 11 месяцев, всему виной кризис в недвижимости Китая, который является главным потребителем стали. Россия же показывала стабильные результаты на протяжении долгого периода — это означает, что внутренний спрос возрос и остаётся стабильным.

⬆️ Стабилизация цен на продукцию, причём цены на премиальную сталь начали расти в России. Ослабление рубля, даже при текущем курсе металлурги чувствуют себя вполне комфортно.

( Читать дальше )

Когда смотришь в отчетность ФСК Россети, то цена акции по отчетности уже 90к. .. 
на ММВБ же она всего навсего 11,7к.  на текущий момент. 
 мы имеем абсурдную рыночную стоимость ниже дна = НОМИНАЛУ.
номинальная стоимость акций ФСК Россети = 50к. 
все что ниже НОМИНАЛА = убыточные АО на грани банкротства!
ФСК Россети — банкрот? нет.  с прибылью работает.
а цена тех 2-3% акций, которые торгуются по данной цене кричит о том что компания изжила себя по самое нехочу в убытках и долгах. но это далеко не так.
Ежегодно в копилочку КАПИТАЛА ПАО ФСК Россети складывается нераспределенная прибыль. Кому то ездят по ушам что вся прибыль уходит в ИП. но опять же это не так. Прибыль никуда не уходит она + в мощности. мощности + на баланс. а в ИП уходят денежные средства оборотные.
вот и думайте как долго будут выкупать % торгуемый в рынке долгосрочники или хитрожопый стратег.
и на торгах сейчас участвует далеко не весь обозначенный рыночный фрифлот. большая его часть давно разошлась по долгосрочным пакетам.

( Читать дальше )

Продолжаю рассказывать про ребалансировку своего портфеля, которую я провёл в середине декабря, недавно я освещал продажу Распадской и покупку Магнита, Сбербанка. На очереди Алроса, которую я держал продолжительное время, усреднял и даже получил пресловутые дивиденды за II квартал 2023 года. Деньги от продажи я направил на покупку НЛМК (о своём выборе и аргументах будет ниже) — это не новый эмитент в моём портфеле, но долю я увеличил значительно. А теперь давайте перейдём к продаже, почему же я всё-таки совершил?

Если рассматривать последний отчёт компании (РСБУ за 9 месяцев 2023 года), то вырисовывается вполне благоприятная картина, но это не должно вас вводить в заблуждение. Такие результаты были достигнуты во многом за счёт крупной закупки со стороны Индии, в августе она приобрела у России алмазы на рекордные за последние годы деньги — $215 млн, данная закупка произошла из-за временно запрета на покупку алмазов со стороны Индии (сентябрь, октябрь). В данной ситуации миноритария должны волновать риски, которые связаны с компанией:

( Читать дальше )

⛽️ Газпром отчитался, что по итогам 2023 г. экспорт газа в Китай по Силе Сибири составил — 22,7 млрд куб. м. Это на 700 млн куб. м выше контрактных обязательств Газпрома и в 1,5 раза больше, чем в 2022 г. (15,4 млрд куб. м). Также в 2025 г. газопровод Сила Сибири выйдет на полную экспортную производительность — 38 млрд куб. м газа в год. У Газпрома осталось 3 трубопровода по которым поставляется газ: ГТС Украины (в 2024 г. закончится срок действия транзитного договора), Турецкий поток (в 2023 г. шло плавное сокращение поставок по обоим трубопроводам) и Сила Сибири. Газопровод Ямал-Европа через Польшу прекратил свои поставки в связи с санкциями, введёнными Россией. Диверсии на СП и СП-2 полностью обесточили данные газопроводы (одна линия не разрушена, но СП не был сертифицирован по европейски правилам). Изучив отчёт Газпрома за 2022 г., можно узнать, что в страны дальнего зарубежья компания поставила — 100,9 млрд куб. м (в 2021 г. — 185,1 млрд куб. м), а сейчас по подсчётам аналитиков это цифра будет в районе 70 млрд куб. м за 2023 г. Вы же понимаете какое снижение в поставках сырья испытала компания за 2 года, всё это повлияло на прибыль, соответственно, из-за этого появилось множество других проблем:

( Читать дальше )

 Приветствую Вас на канале «Записки Офисного Инвестора». Прошла первая торговая неделя нового, 2024 года, самое время подвести ее итоги.   
Первую торговую неделю трудно назвать рабочей, т.к. большая часть людей еще находится на отдыхе и полноценно выйдут на рынок лишь девятого числа. Я решил идти с самого в бой, но обо всем по порядку.

С самого начала я пополнил портфель на стандартную сумму в 3 000 руб., пока ключевая ставка будет находится на таких уровнях, не вижу смысла пополнять портфель сверх нормы. Решение будет пересмотрено если на рынке будет какое-нибудь грандиозное падение.

  

( Читать дальше )

🪨 В декабре 2023 года произошло событие, которое хотелось бы описать подробнее, а именно мои изменения в портфеле. Я всё-таки добавил нового эмитента в свой портфель — Магнит (о своём выборе и аргументах будет ниже) и продал Распадскую (продал не только данную акцию, вышел ещё из нескольких активов, статьи будут выходить по мере готовности). Почему же я всё-таки совершил данную продажу?

Если отталкиваться от последнего отчёта компании (РСБУ за 9 месяцев 2023 года), то результаты оказались слабыми, причём по отношению к I-II кварталу 2023 года. Причины снижения финансовых результатов:

➖ Из-за санкций комплектующих для оборудования не хватает, причём покупка их идёт по завышенной цене

➖ Цена на коксующий уголь сложилась в 2 раза по сравнению со II п 2022г., да в III кв. 2022 г. была низкая база, поэтому компания показала убыток по ЧП, но всё же в 2022 г. былая более эффективная цена на продукт. В IV квартале цена продолжила падать и на сегодняшний день цена на продукцию ниже показателей III квартала (меньше $100 за тонну)

( Читать дальше )

Акции Циан продолжают демонстрировать устойчивый рост на фондовом рынке, и в последние два дня этот рост составил более 12%. Этот положительный тренд обусловлен несколькими ключевыми факторами, отраженными в финансовых показателях и деятельности компании   Финансовые показатели:По данным МСФО за второй квартал 2023 года, выручка Циан увеличилась до  3.24 млрд руб, на 44% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Скорректированная EBITDA выросла на 98% до 1.09 млрд руб, а чистая прибыль составила 0.81 млрд руб, что является значительным улучшением по сравнению с результатами предыдущего года (+113% г/г). Выручка компании в значительной степени диверсифицирована по трем основным сегментам, где доход от лидогенерации выделяется своим высоким темпом роста – 75%, составив 33% от общей выручки.
  Причины роста:1. Рост спроса на недвижимость в России: По данным Росстата, в 2020 году строительство жилья выросло на 8,5%, и этот тренд сохраняется в 2021 и последующих годах. Увеличение спроса на недвижимость способствует активности пользователей на платформе Циан, которая предоставляет удобные инструменты для поиска и сравнения объектов.

( Читать дальше )