Волна (Е) треугольника в #pikk оказалась нехарактерно короткой. Тем не менее, пробой формации прошел. И окончание коррекции подтверждено.
Предстоящий месяц-полтора ожидаем развитие роста тройкой в завершающей части глобальной формации. Судя по показаниям индикатора, потенциал движения в первой волне иссякает. Нужно проявлять внимание – скоро консолидация.
Российский рынок остается привлекательным. Что его ждет во II квартале 2023? Мы проанализировали ситуацию и делимся выводами в нашей стратегии — глобальном взгляде аналитиков БКС на российский рынок, отдельные сектора и акции.
Главное
Российская экономика показала себя лучше прогнозов, хотя спад продолжается. Тем не менее уже в III квартале 2023 г. ждем первых сигналов роста. Мы повысили нашу цель по индексу МосБиржи на 12 месяцев до 3 480 п., что соответствует потенциалу роста 45%.
• Экономика превзошла прогнозы, но спад пока продолжается. Ждем возвращение к росту в III квартале 2023 г., прогноз ВВП на 2023 улучшен до -1,6%.
• Рубль оказался слабее ожиданий: прогноз курса на конец года 76 руб. за доллар.
• Рынок жив, продолжает адаптацию: цель по индексу МосБиржи — 3 480 п.
• Ключевая тема — дивиденды: компании возобновляют выплаты.
• Дивидендные топ-бумаги: НЛМК, МТС, Татнефть, Норникель, ЛУКОЙЛ.
• Фавориты: Мечел, Татнефть, ПИК, Сбер, ММК, Северсталь, ЛУКОЙЛ, TCS.
Сравним акции компаний Пик и ЛСР. Как всегда, будет информация, о которой мало известно и редко говорят. Мне уже писали в комментариях, что это становится моей фишкой. Я глубоко изучаю компании и нахожу те риски, которые не лежат на поверхности. Обязательно выберем победителя, а также я вам расскажу своё личное мнение о том, какую компанию стоит выбрать. Устраивайтесь поудобней, вам предстоит легкое погружение в сложный мир финансов и инвестиций. Обещаю – будет интересно, от вас требуется только внимательность.
Признаюсь, это не статья, а сценарий для Youtube. Вот ссылка на видео - https://youtu.be/uFI8SPj_bw8
Но если вы предпочитаете читать, то текст я для вас также подготовил:
❗️Итак, что Пик, что ЛСР – российские компании с российской юрисдикцией, дивиденды могут выплачивать, но НЕ ВЫПЛАЧИВАЮТ. Но об этом позже.
Все сравнения, на сегодняшний день, я начинаю именно с юрисдикции, т.е. с того, где компания зарегистрирована. Сегодня от этого зависит слишком многое — начиная от возможности выплачивать дивиденды и заканчивая множеством других рисков, таких как делистинг или разделение бизнеса.
— Вчера в Интерфаксе вышла новость о том, что в Правительстве продолжается обсуждение дополнительного взноса в бюджет. В этот раз была представлена более конкретная формула — 5% взнос от превышения доходов за 2021-2022 гг. над доходами за 2018-2019 гг. В статье отсутствует информация относительно конкретных компаний, которые будут включены в этот перечень, однако, я отобрал наиболее актуальных кандидатов, которые поделятся существенной частью своих накоплений.
1️⃣ Нефтяники: сюда относятся $TATN $LKOH $SIBN $ROSN $SNGS и другие компании мелкой капитализации, которые относятся к этому сектору. Несмотря на тот факт, что многие компании не раскрывают информацию, по косвенным признакам можно понять, что у них есть средства и западные СМИ слишком приукрашивают текущий негативный санкционный. Однако, есть 2 важных аспекта. 1) У некоторых нефтяников, таких как Татнефть практически отсутствует превышение. Это объясняется разным уровнем дисконта у конкретной компании и индивидуальными особенностями поставляемой продукции. 2) Антон Силуанов заявлял, что нефтяников взнос не коснется.
👉 С 19 по 22 год цены на недвижимость активно росли. Квадратный метр в Москве подорожал со 180 до 270 тыс ₽.
Всё дело в льготной ипотеке. Россияне не становились богаче. Они просто набирали больше кредитов.
Застройщики не могли этим не воспользоваться и стали строить всё больше и больше. ПИК даже построил несколько заводов бетонных плит в подмосковье.
Но после 21 сентября всё изменилось. Многие уехали из России и стали продавать свою недвижку. Спрос уменьшился, предложение увеличилось.
☝️ Естественно цена на вторичку упала, а застройщики цены почти не понизили. В связи с чем у них упали продажи до рекордно низких значений.
‼️ ПИК в это время всё строит и строит больше и больше нового жилья. Так как иначе встанут заводы по производству бетонных плит!
При этом всём темпы переезда граждан в Москву из других регионов последние годы падают.
КОРОЧЕ ГОВОРЯ:
Рынок недвижки ждёт длительная стагнация, а застройщиков – проблемы. Они строят гораздо больше жилья, чем рынок может поглотить.
Компания необычна тем, что чем ниже стоят её акции — тем меньше её прибыль. А чем меньше её прибыль — тем ниже стоят акции. Замкнутый круг — объясню подробней чуть позже, а сейчас начинаем с самого начала. Приятного погружения, коллеги.
🏗ПИК – крупнейший российский застройщик, лидер по объёму возводимого жилья и продажам, а также обладающий наибольшим земельным банком. Компания выглядит очень привлекательной за счёт своего размера. Но что скрыто у неё в финансовой отчётности?
❗️На чём зарабатывает ПИК
ПИК СЗ (Первая ипотечная компания – специализированный застройщик) ведёт свою деятельность в 14 регионах, в основном – в Москве, Санкт-Петербурге, Калужской, Свердловской, Ярославской и других областях.
Бизнес-схема компании именуется fee development – когда для осуществления контрактов нанимаются подрядчики. ПИК занимается в основном возведением жилых домов в массовом сегменте, занимаясь как точечной застройкой, так и возведением целых комплексов с необходимой инфраструктурой.