РОЛЬФ облигации

В ноябре, несмотря на высокую ключевую ставку, первичные размещения облигаций не прекратились. Ключевым инструментом привлечения средств по-прежнему были флоатеры. Однако спреды к ключевой ставке по новым выпускам существенно возросли — ведь инвесторы теперь тщательнее оценивают возросшие кредитные риски.

Новые флоатеры для неквалифицированных инвесторов

За прошедший месяц во флоатерах наблюдалось существенное расширение спредов к ключевой ставке. Связано это с тем, что рынок теперь более тщательно оценивает кредитные риски эмитентов.

Большинство эмитентов данной группы хорошо знакомы инвесторам по своим акциям:

• ЛК Европлан
• ФосАгро
• РусГидро
• Россети
• Сбербанк

Менее известны — Альфа Лизинг, Селектел и СИБУР.

Альфа Лизинг — лизинговая компания, которая принадлежит Альфа-Банку. Специализируется на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта, ж/д и спецтехники. Занимает 5-е место в рэнкинге лизинговых компаний Эксперт РА.

Селектел — оператор сети дата-центров, которые сдаются в аренду компаниям, использующим облачные технологии. Сектор быстрорастущий, бизнес устойчив к внешним шокам, долговая нагрузка низкая.

🔶 АО «РОЛЬФ»
▫️ Облигации: Рольф-001Р-05
▫️ ISIN: RU000A10A6U8
▫️ Объем эмиссии: 300 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 26%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 29.11.2024
▫️ Дата погашения: 23.05.2026
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: Основной вид деятельности «Рольф» (Московская обл.) — торговля автотранспортными средствами.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 АО «РОЛЬФ»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Рольф-001Р-04
▫️ ISIN: RU000A10A6W4
▫️ Объем эмиссии: 700 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 27%
[формула: КС ЦБ + 6%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 29.11.2024
▫️ Дата погашения: 23.05.2026
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: Основной вид деятельности «Рольф» (Московская обл.) — торговля автотранспортными средствами.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Рольф быстро переварил недавний сентябрьский выпуск и опять рванул на долговой рынок, причем сразу за двойной дозой кредитов. Шоб, как говорится, два раза не вставать — видимо, деньги автодилеру очень нужны. Что ж, придется и мне сделать качественный полновесный обзор сразу на оба выпуска новых рольфовских облиг.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АПРИ, Томск, Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новые выпуски Рольфа!

🚘Эмитент: АО «Рольф»

🏎️Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации новых автомобилей и с пробегом, в перечень услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

АО «РОЛЬФ» является крупнейшим автодилером на территории Российской Федерации. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

Сбор заявок 26 ноября

11:00-15:00

размещение 29 ноября

Выпуск 1

• Наименование: РОЛЬФ-01P-04
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: КС + 600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 1.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов

Выпуск 2

• Наименование: РОЛЬФ-01P-05
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: 26.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 1.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк

Сентябрь принес инвесторам купоны в 25% годовых, новые флоатеры и давно забытые рынком дисконтные бонды. Обо всем подробно поговорим в статье.  

Новые флоатеры для неквалифицированных инвесторов

Широкому кругу инвесторов эмитенты новых флоатеров хорошо известны. Это достаточно крупные компании и банки — ВЭБ.РФ, Россельхозбанк, АЛРОСА, КАМАЗ, Ростелеком, РЖД, ФосАгро.

Из менее известных имен — ТрансКонтейнер и Балтийский Лизинг.

По всем указанным ниже флоатерам ставка купона пересчитывается ежедневно. Исключение — выпуск РЖД.

ТрансКонтейнер — крупнейшая логистическая компания, занимающаяся контейнерными железнодорожными перевозками. Принадлежит ГК Дело. Рейтинговое агентство позитивно оценивает финансовое состояние и перспективы бизнес-модели компании.

Балтийский Лизинг — крупная лизинговая компания (6-е место в рэнкинге Эксперт РА) специализируется на финансовом лизинге оборудования, автотранспорта и спецтехники. Есть неопределенность относительно вопроса собственности. Согласно последним известным данным, 100% компании находится в залоге у Промсвязьбанка. Рейтинговые агентства позитивно оценивают финансовое состояние эмитента.

💼 РОЛЬФ 1Р03 $RU000A109LC8

www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109LC8/
Купон — Плавающий
Величина купона — 18,08 Р
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 09.09.2027
Объем эмиссии — 500.00 млн ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Цель займа:
Средства, полученные в результате размещения облигаций планируется направить на общекорпоративные цели и рефинансирование обязательств эмитента.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Тинькофф стратегия Российские ETF
&Российские ETF
www.tbank.ru/invest/strategies/01189663-dd5c-4d69-b77f-0dd1b65eddf0

Тинькофф стратегия Золотой Фьючерс
&Золотой Фьючерс
www.tbank.ru/invest/strategies/289233a8-2d75-4e95-ac93-ba3daa0ecf9f/

Рольф-001P-03

🔻 Премию к КС снизили с 3.25% до 3.00%

✅ Объем выпуска зафиксировали на уровне 500 млн.₽