Русагро

Мы считаем операционные результаты Ros Agro сильными. Показатели были в основном поддержаны позитивной конъюнктурой на рынке. Ros Agro опубликует финансовые результаты за 4К 18 марта.

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 38,2 млрд руб. – рост на 7,5 млрд руб. (+25 %)благодаря увеличению выручки масложирового, мясного и сельскохозяйственного бизнес-направлений;
• Выручка Сахарного сегмента сократилась до 6,5  млрд  руб.  (-31 %) в результате сокращения объемов продаж до 140  тыс. тонн сахара (-56  %), что частично было компенсировано  ростом  средней цены реализации сахара до 35,0 руб/кг без НДС (+35 %);
• Выручка  Мясного  сегмента  выросла  до  7,2  млрд  руб.  (+36  %)  благодаря  увеличению  доли  реализации полуфабрикатов и субпродуктов до 41 тыс. тонн (+22 %) и росту цен;
• Выручка  Масложирового  сегмента  показала  рост  до  11,5  млрд  руб.  (+121  %)  в  результате  увеличения объемов  реализации  бутилированного  масла  до  45  тыс.  тонн  (+423  %)  и  масла  наливом  до  83  тыс.  тонн (+172%), а также росту цен на масло наливом и маргпродукцию;
• Выручка Сельскохозяйственного сегмента выросла до 12,9  млрд руб. (+21  %) в связи с  ростом  цен на весь ассортимент реализованной продукции.

Вывод:
Производственные показатели компании начинают улучшаться, как и цены на сырье, продукцию. Однако, выручка, прибыль, дивиденды не так интересны. Краткосрочно, акции показали положительную динамику, вернувшись на уровни 2-х летней давности. Дальше без драйверов роста, Русагро будет тяжело двигаться вверх. Возможности к развитию, как видим из таблицы, имеются в достаточном объеме, чтобы говорить о потенциале роста бизнеса, а следовательно и привлекательности компании в будущем. Тем, кто имеет эту компанию в портфеле было бы целесообразно удерживать ранее открытые позиции до выхода отчета за 2018 год с дальнейшим принятием решения. Тем, у кого в портфеле акций нет, текущие уровни представляются мне опасными для входа.

Спасибо за внимание и пока, пока.

В сезоне 2018/2019 сахарные заводы Группы компаний «Русагро» проработали до 109 дней и произвели 753,9 тыс. тонн сахара. В сравнении с прошлым сезоном сокращение производства составило 11 %.

Открытие сахарного сезона в 2018 году состоялось 25 августа, закрытие – 5 января 2019 года. За сезон заводы «Русагро» переработали 5,2 млн тонн сахарной свеклы со средним показателем дигестии 18 %.

В течение 2018 года Компания также произвела 33,6 тыс. тонн сахара из мелассы. На конец года остатки сахара оцениваются в 651,3 тыс. тонн.

https://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/novosti-i-sobytija/press-relizy/edinoe-predstavlenie/article/884/

Группа Компаний «Русагро» сообщает о подтверждении 11 января 2019 года случая заражения вирусом ящура животных, содержащихся на одном из свинокомплексов Компании в Приморском крае.

Комплекс был заселен не полностью. Будет уничтожено 481 животное и проведены карантинные мероприятия.

Это событие не повлияет на сроки начала товарного производства и отгрузки продукции потребителям.

Потери для компании незначительны.

https://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/novosti-i-sobytija/press-relizy/edinoe-predstavlenie/article/883/

В 2018 году "Русагро" впервые вышла на рынок Китая с продукцией сельскохозяйственного бизнес-направления. В конце года Компания отгрузила в порт Циндао свою первую судовую партию и поставила 5 тыс. тонн кукурузы.

Всего за 2018 год «Русагро» экспортировала в страны Восточной Азии 99 тыс. тонн кукурузы. Из них 94 тыс. тонн реализовано в Японию, куда Компания отгружает и кукурузу, и сою четвертый сезон подряд, ежегодно увеличивая объемы поставки.

«Русагро» намерена и дальше развивать торговые отношения с Японией и Китаем и увеличивать экспорт сельскохозяйственной продукции из Приморья.

https://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/novosti-i-sobytija/press-relizy/edinoe-predstavlenie/article/880/

«Для этого мы хотим нашу китайскую стратегию реализовать, для этого мы хотим создать производство в Китае. Когда оно достигнет определенного уровня, совет директоров будет рассматривать вопрос о переносе листинга из Лондона в Гонконг, или о дополнении листинга. Может быть, в то