ФосАгро

«Россия и Белоруссия дестабилизируют наши рынки, поставляя удобрения по демпинговым ценам. (...) В этом году импорт удобрений с востока вырос вдвое по сравнению с предыдущим годом. Мы должны его прекратить. Мы не хотим предлагать путь санкций, потому что он требует единодушия (среди всех членов ЕС — ИФ), а мы знаем, что этого не произойдет. Поэтому мы хотим пойти по пути таможенных пошлин. Нам кажется, что пошлина в 30-40% должна остановить импорт с востока. Это будет нашим требованием», — заявил Яворовский.

По его мнению, импорт удобрений из России и Белоруссии, имеющих доступ к дешевому газу, наносит вред не только польскому производителю Grupa Azoty, но и европейской химической отрасли в целом.

www.interfax.ru/world/993365

Интересных идей на рынке всегда больше, чем денег на счете. Попробуем уместить максимум инструментов в небольшую сумму.

Принципы отбора

Базовое правило: диверсификация — это основа портфеля. Ни один актив не должен весить столько, чтобы это могло принести заметный убыток. Из этого также следует, что самые рискованные идеи тоже следует добавлять.

Например, если какая-то из них принесет максимальный убыток, то остальной портфель его компенсирует. И наоборот: если рынок будет топтаться на месте, отдельные бумаги должны будут подтянуть портфель.

Для наглядности разделим портфель на три части: консервативную (надежные облигации), агрессивную (акции, валюты, золото) и спекулятивную (нижний эшелон, мусорные бонды и биржевые товары).

Строгой формулы не существует, но ее можно вывести, исходя из своего ощущения риска. Например, многим комфортно заложить на спекуляции не более 10% портфеля, еще 30–70% — в агрессивную часть, а остальное — в защиту.

Консервативная часть

( Читать дальше )

Рост выручки, большие дивиденды и… падающая прибыль. Почему компания вынуждена перекрывать обязательства за счёт долгов и что это значит для акционеров?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 👖OZON и принцип «любой ценой». Большие надежды для тех, кто не боится потерять?

🎲#28. Под ребрами...

Совсем недавно Совет директоров ФосАгро объявил о намерении "порадовать" акционеров выплатой дивидендов в размере 249 рублей за акцию по итогам 9 месяцев 2024 года.  

На первый взгляд, звучит все очень хорошо. Компания отличная, рост показателей + обещают дивиденды с доходностью в 5% за квартал. 

Но прежде чем радоваться, смотрим внимательно отчёт..

 

🚜 Рынок удобрений: надежды на выручку, но не на прибыль

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Настоящее сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в ранее опубликованном сообщении.

Ссылка на ранее опубликованное сообщение, информация в котором изменяется (корректируется): "Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента" (опубликовано 15....

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 19 ноября:

💵 USD — ↘️ 99,9430
💶 EUR — ↘️ 105,4606
💴 CNY — ↘️ 13,7597

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,67%, составив 2 720,77 пункта.

▫️ Банк России опубликовал данные по инфляционным ожиданиям населения, исследование по заказу регулятора проводило агентство «ИнФОМ», в ноябре показатель остался на максимальном за год уровне 13,4% (13,4% в октябре, 12,5% в сентябре). Напомним, ЦБ называет инфляционные ожидания одним из важнейших факторов при решении по ключевой ставке.

▫️ В пятницу вечером Банк России опубликовал данные по средней максимальной ставке депозитов за I декаду ноября: 20,91% годовых (20,17% годовых декадой ранее, рекорд за историю наблюдений, т.е. с июля 2009 г., предыдущее рекордное значение зафиксировано за I декаду марта 2022 г. — 20,51%).

▫️ Банк России сообщил о возобновлении аукционов репо сроком на 1 месяц с 25 ноября т.г. по 3 марта 2025 г. — «с учетом ожидаемого усиления неравномерности распределения ликвидности между банками из-за растущих объемов бюджетных потоков в конце года». «Принять участие в аукционах смогут кредитные организации, имеющие заключенные генеральные соглашения с Банком России. Минимальная ставка установлена на уровне ключевой ставки, увеличенной на 10 базисных пунктов».

( Читать дальше )

Доброго вечера. Сегодня по портфелю делал сделки. Рассказываю.

( Читать дальше )

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

«Рост экспорта — 4% за девять месяцев, на внутреннем рынке — столько же вместе со сторонней продукцией и 13% рост по поставкам аграриям собственной продукции», — сказал он.

По словам главы компании, наибольший прирост наблюдается в странах Африки — поставки на континент возросли на 41%, и в Латинскую Америку (рост на 20%).

Фосагро также рассчитывает, что приоритетность поставок удобрений по железной дороге (переведены в третью категорию очередности до конца года) сохранится и в 2025 году.

«Мы очень надеемся, что удастся и на следующий год продлить этот режим приоритетности. Я считаю, что наши грузы очень значимы для обеспечения национальной продовольственной безопасности», — сказал Рыбников.

tass.ru/ekonomika/22428213

По его словам, «Фосагро» уточняет дальнейшие планы развития, и в 2025 году планирует подготовить и рассмотреть долгосрочную стратегию развития компании до 2030 года, в рамках которой еще раз проанализирует и рассмотрит возможность строительства нового аммиачно-карбамидного комплекса.

Рыбников отметил, что компания планирует в 2024 году нарастить производство сверх плана — до более чем 11,5 млн тонн — и увеличить инвестиции до 75 млрд рублей. По его словам, планируемые с 2025 года налоговые изменения не должны оказать кардинальное влияние на долгосрочные проекты компании. «Меняется режим НДПИ, он становится более рыночным, привязанным к ценовым котировкам, посмотрим, как это будет работать. Никакие проекты мы не откладываем», — сказал он.

По итогам девяти месяцев 2024 года компания перевыполнила производственный план на 2,4%, произведя почти 9 млн т продукции. «Нет никаких сомнений, что по году мы цифру 11,5 млн не только выполним, но и перешагнем. Считаю реальным рост и в следующем году», — заявил глава компании.

( Читать дальше )

 👉Рассмотрим в начале цены на удобрения. 

  Цены на фосфорсодержащие удобрения получили поддержку со стороны рынков Латинской Америки, где на 3 квартал традиционно приходится период развития пикового сезонного спроса. Несмотря на низкий уровень субсидий на фосфорные/калийные удобрения в Индии, региональные цены выросли вследствие отсутствия объемного экспорта из Китая и снижения запасов до критичных уровней. Средняя цена на MAP в 3-м квартале 2024 года составила $592/т, FOB, Балтика, против $532/т, FOB, Балтика во 2-м квартале 2024 года.

Цены в рублях показывают поступательный рост.

( Читать дальше )