ХК Новотранс

Пока кто-то готовится к доллару по сто, а кто-то ждёт, что всё отберут, а деньги запретят, находятся смельчаки, готовые собрать заявки на облигации с купоном ниже ключевой ставки на 1,5–2%.

Ориентир ниже, чем у Инарктики, про которую я писал совсем недавно, и даже Камаза. Ну да Камаз-то купон в итоге снизил, так что не считается, у Инарктики тоже, скорее всего, будет ниже. Поинтереснее доходность можно найти в лизинге: Интерлизинг, Роделен и, например, МК Лизинг. А также есть свежие юаньки Уральская Сталь и Русал. Уверен, скоро будут интересные выпуски, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд. Ориентир купона: 14–14,75% (до 15,59% YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (июль 2023).

ХК Новотранс — образованный в 2004 году ж/д холдинг, является одной из крупнейших российских частных транспортных групп. Объединяет 31 компанию в разных регионах России и СНГ. В десятке лидеров операторского и вагоноремонтного бизнеса. Парк грузовых вагонов – более 25 тысяч единиц. Есть собственное ремонтное производство, которое объединяет 5 предприятий. Тикер: 🚂🛤 Сайт: https://novotrans.com

( Читать дальше )

ХК «Новотранс» образована в 2004 году, является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов, который объединяет 29 компаний в разных регионах России и СНГ.

Сбор заявок 5 марта

(размещение 7 марта)

• Наименование: Новотр-001P-05
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 14.75% (квартальный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Газпромбанк, Россельхозбанк, БКС КИБ и инвестиционный банк «Синара»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Компания Новотранс (кредитный рейтинг –/АА-) 24 августа собрала заявки на размещение 3-летнего выпуска облигаций. В процессе сбора заявок ставка купона была снижена на 10 б.п. В итоге компания установила ставку 1-гокупона на уровне 12,25%. 

Доходность – 12,82% годовых. Финальная доходность предполагает премию к кривой ОФЗ в размере 232 б.п. Дюрация – 2,5 года за счет амортизации (погашения номинальной стоимости по 50% во время выплат 11-го и 12-го купонов). 

💡На рынке долговые бумаги компании торгуются с премией 150–160 б.п. Видим потенциал снижения доходности нового выпуска на вторичных торгах на ~50 б.п., до 12,3% годовых.  

Основные параметры нового выпуска:

• Полное название выпуска: ХК Новотранс-001Р-04.

• Объем выпуска: 6,5 млрд руб.

• Номинал одной облигации: 1000 руб.

• Сбор первичных заявок: 24.08.2023.

• Дата начала размещения: 29.08.2023.

• Купонная доходность: 12,25%.

• Доходность к погашению: 12,82%.

( Читать дальше )

На прошлой неделе, после экстренного повышения ключевой ставки ЦБ РФ 15.08.2023 до 12%, наблюдался некоторый спад интереса инвесторов к рублевым корпоративным размещениям облигаций, что было видно по новым выпускам Селектела, Энергоники и ЭкономЛизинга (см.: https://smart-lab.ru/blog/931858.php). Теперь же аппетит участников рынка вновь стал расти, о чем свидетельствуют позитивные результаты по формированию книг заявок 24 августа по трем новым размещениям эмитентов: Интерлизинг, Новотранс ХК и ФПК Гарант-Инвест. И это несмотря на умеренный рост доходностей на вторичном рынке в четверг. (Здесь мы не будем рассматривать идущие многомиллиардные размещения флоатеров Газпрома, которые не вполне рыночные.)

Интерлизинг (рейтинг ЭкспертРА: ruA- со «стабильным» прогнозом) – лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге автотранспорта, спецтехники и различного оборудования для малого и среднего бизнеса. Компания провела сбор заявок по 3-летним облигациям Интерлизинг-001Р-06.

( Читать дальше )

Вчера появилась информация о ещё одном новом выпуске облигаций — Новотранс 1Р4.
Холдинговая компания «Новотранс» — один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и ближнего зарубежья. Посмотрим параметры четвертого выпуска эмитента.

Выпуск: Новотранс 1Р4
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
Объем: не менее 6 млрд р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 24 августа
Дата погашения: 29 августа 2026
Купонная доходность: 11,8...12,3% годовых
Периодичность купонных выплат: ежеквартально
Амортизация: 50% от номинала будет погашено в даты выплат 11-го и 12-го купонов

Показатели и цифры компании
— 18 лет — срок работы на рынке ж/д перевозок;
— топ-15 на рынке по объему ж/д перевозок;
— топ-3 на рынке ремонта грузовых вагонов;
— более 24,6 тыс. шт парк грузовых полувагонов (в собственности 95%, 5% — в лизинге);
— 5 вагоноремонтных заводов;
— 29,8 млн.т объем перевозок за 2022 г.;
— выручка в 2022 г. 52,3 млрд.р (в 2021 г. было 36,6 млрд.р);
— EBITDA в 2022 г. 27,6 млрд.р (в 2021 г. было 16,4 млрд.р);

( Читать дальше )

Железнодорожников из Новотранса давно не видели, с сентября прошлого года. С тех пор ему рейтинг повысили с A+ до AA-, а также купон ожидается в этот раз выше. Дела у компании идут хорошо, а размещение сегодня, так что быстро.

По сравнению с ФПК Гарант-Инвест или ФЭС-Агро, которые интересны по доходности, Новотранс скорее можно поставить рядом с ВСК по надёжности. Не так драйвово, как Интерлизинг, но свою аудиторию найдут и те, и другие. Также из интересного впереди ДАРС, СОПФ Дом РФ и новый выпуск Делимобиля, не пропустите.

 

Объём выпуска — 6 млрд, доходность 11,8–12,3%. Срок 3 года, без оферты, с амортизацией (по 50% с 11 и 12 купонами). Купоны 4 раза в год. Рейтинг AA- от Эксперт РА (июль 2023).

Новотранс — это российский транспортный холдинг, занимающийся железнодорожными перевозками и сопутствующими железнодорожными делами. Один из крупнейших частных операторов ж/д подвижного состава в России, основной профиль — перевозка угля, щебня, лесоматериалов, металлопродукции и строительных грузов. Тикер: 🚂🛤 Сайт: https://novotrans.com

( Читать дальше )

Группа компаний «Новотранс» образована в 2004 году, является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов, который объединяет 31 компанию в разных регионах России и СНГ.

Сбор заявок: 24 августа

 

• Наименование: Новотранс-001Р-04
• Рейтинг: АА-
• Купон: ~12.8% (ежеквартальный)
• Дата погашения: 3 года
• Объем: ~ 6 млрд.руб.
• Амортизация: да (по 50% от номинальной стоимости будет погашено в даты выплат 11-го и 12-го купонов)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Газпромбанк и Россельхозбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Начинаем публикацию изменений в биржевых фондах, ориентированных на высокодоходные облигации. Первый раз публикуем информацию с задержкой, в дальнейшем эта информация будет публиковаться за прошедший месяц в 20-х числах текущего. 

В продуктовой линейке биржевых фондов Московская Биржа выделяет три фонда ВДО:

•  Райффайзен — Высокодоходные облигации СЧА 523 млн руб.
• БКС Облигации повышенной доходности СЧА 364 млн руб.
• АТОН — Высокодоходные российские облигации СЧА 86 млн руб.

В таблице показаны основные изменения в структуре фондов за май: статистика из 5 наиболее увеличившихся и сократившихся позиций.

@Mark_Savichenko

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

В составе подборки из ее прошлой версии остались лишь два эмитента: АФК «Система» и Восточная стивидорная компания, но мы выбрали другие бумаги этих компаний. Мы вернули в подборку выпуски Евроторга (Ритейл Бел Финанс) и Segezha Group, а также добавили нового эмитента — ХК Новотранс. Как и прежде, мы учитывали относительную привлекательность бумаг с точки зрения кредитных спредов, кредитного риска, ликвидности и дюрации.

В подборку входят облигации эмитентов с условно «средним» уровнем риска как для всей отрасли, так и для отдельного эмитента. Тем не менее мы полагаем, что повышенная доходность инструментов соответствует их уровню риска.

В сравнении с предыдущим составом доходность к погашению выросла с 9,8% до 11,9%, а дюрация увеличилась с 1,9 до 2,4 лет.

Колесников Сергей
СберИнвестиции

Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
           

ХК Новотранс — компания, которая входит группу компаний «Новотранс»,  является одним из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и ближнего зарубежья. Новотранс планирует выпустить дополнительных пакет облигаций уже имеющегося выпуска 1Р3.

Выпуск: Новотранс 1Р3 (001Р-03)
ISIN: RU000A105CM4
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
Объем: 5 млрд р
Номинал: 1000 р.
Сбор заявок: 16 марта 2023
Дата погашения: 26.10.2027
Доходность: купоны 11,7% годовых
Периодичность купонных выплат: ежеквартально
Амортизация: 12,5% от номинала ежеквартально начиная с 27.01.2026

Показатели и цифры компании
— 18 лет — срок работы на рынке ж/д перевозок;
— топ 15 на рынке по объему ж/д перевозок;
— топ 3 на рынке ремонта грузовых вагонов;
— более 24,6 тыс. шт парк грузовых полувагонов (в собственности 95%, 5% — в лизинге);
— 5 вагоноремонтных заводов;
— 29,8 млн.т объем перевозок за 2022 г.;
— выручка в 2022 г. 52,3 млрд.р (в 2021 г. было 36,6 млрд.р);
— EBITDA в 2022 г. 27,6 млрд.р (в 2021 г. было 16,4 млрд.р);

( Читать дальше )