ЦБ рф

Всем привет, вопрос по ставки, как мне кажется сейчас для рынка акций и облигаций ключевой и определяющий:
1. Когда будет лучший момент продажи LQDT и покупки длинных ОФЗ с фиксированной доходностью ?
2. Когда можно откупать шорты сильно закредитованных акций ?
3. Когда наступит дно для покупки акций роста с умеренной закредитованностью ?

А кажется так как RGBI еще не развернулся, MOEX уже оздоровился относительно цены на нефть, но относительно доходностей по облигациям потенциал оздоровления остается.

Да, ЦБ при принятии решения по ставки смотрит на много факторов: уровень безработицы, темпы роста реальных зарплат, динамика кредитования и уровень инфляции. Но как мне кажется последний фактор — уровень инфляции был определяющий для последних заседаний.

Давай заглянем в официальную статистику - еженедельные цены, инфляция

( Читать дальше )

Обзор ЦБ «О развитии банковского сектора» за Август показывает нам много интересного.

— На льготные ипотечные программы приходится бОльшая половина выдач. (рис 1). При этом доля Семейной ипотеки выросла – до ~90%. Коллеги, это данные за Август от ЦБ.

Источник: www.cbr.ru/Collection/Collection/File/50658/razv_bs_24_08.pdf

Теперь прибавляем свежие данные о том, что совокупный лимит выдачи ипотеки был выбран банками почти на 92% (Альфа-Банк – 98,4%, РСХБ – 98,4%, Сбер $SBER – 96,9%, Росбанк – 91%, МКБ $CBOM – 92%, «Уралсиб» – 92,5%, об этом писал 19 сентября «Коммерсант»). ВТБ $VTBR увеличил первый взнос по «Семейной ипотеке» до 50,1% по тем же причинам (лимиты заканчиваются).

Мы делаем вывод, что если лимиты не увеличат, а заявлений таких нет, плюс на фоне борьбы с инфляцией и сложностей с наполнением бюджета (дешёвая нефть, крепкий рубль, Минфин не может много занимать) вероятность сильного увеличения лимитом небольшая.

( Читать дальше )

В отличие от ОНЕГДКП, — очень стабильный стратегический документ Банка России, обновляемый раз в год.

Стабильный во многих смыслах:

В позитивном смысле структура и задачи по развитию рынка не меняются из года в год. Содержание задач, конечно, корректируется, хотя и не особо значимо.

В количественном смысле слово «стабильность» упоминается все чаще. 56 в 2022 году, 62 в 2023 и 71 в 2024 году.

В отрицательном смысле все также стабильно сохраняются постулаты, не имеющие отношения к реалиям работы современной денежной системы и развитию финрынка:

⛔️ Риски вытеснения частных заимствований госдолгом (см. как не произошла MMT-революция).

— они остались, при этом убрали, что рынок корпоративных и государственных облигаций растет «в равных пропорциях, что означает отсутствие эффекта вытеснения». Похоже у нас обратный эффект — теперь частный долг растёт быстрее 🤔

На самом деле, госдолг и расходы бюджета создают финансовые активы и возможности частного сектора, и ничего не вытесняют.

( Читать дальше )

1. Дорогие депозиты для банков 15-20%.
2. Дорогие кредиты для предприятий 25-35%.
3. Трудно перекредитоваться под ту же ставку, что была.
4. Сворачивание инвестиций. Что может принести доход 40% годовых? Какое производство? Только быстрая покупка и продажа (даже не знаю чего). Может поэтому деньги на фондовый рынок и идут. В обычном бизнесе не идёт, может в акциях прокатит.
5. Сворачивание инвестиций заденет всех по цепочке. И предприятия поставщики и их сотрудников.
6. Не все смогут отдать взятое ранее.
7. Падение прибыли предприятий и банков.

Ваше предприятие берет кредиты? И что думает руководство? А сотрудники?



Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы.
На этот блог лучше подписаться.

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам и счетам, на которые стоит обратить внимание.

Ссылка на источник
 

«Как сообщают, Центробанк предупредил, что существует высокая вероятность исчерпания ФНБ в 2025 году в связи с тем, что цены на нефть «на всем горизонте» существенно ниже базовых значений, заложенных при формировании бюджета. Что неизбежно ставит вопрос — откуда брать деньги на финансирование дефицита.

В сущности, есть два пути из имеющихся. Хотя фактически это один путь — брать в долг. Внешние рынки закрыты, поэтому там нет смысла даже искать. Остаются внутренние источники. Первый вариант — начать печатать необеспеченные ничем деньги и запустить инфляцию. Фактически это тот же долг, просто его не нужно отдавать. Социальные издержки, понятно, велики, но главное здесь — экономика. Войти в инфляционный сценарий просто, выйти из него — не очень.

Второй вариант — взять в долг у населения. Источник известен — накопления и сбережения. Тоже заманчиво, так как по факту любой долг такого рода по факту всегда оказывался банальным изъятием. К примеру, всем известные, но уже забытые вклады в сберкассах. Этими вкладами фактически поддержали разваливающуюся экономику Союза перед его крахом, а последующая спираль инфляции обесценила их настолько, что фактически произошло то самое изъятие.

( Читать дальше )

«Экономист Зубаревич, говоря о бесперспективности политики ЦБ в отношении инфляции, абсолютно права — причины, по которым растет инфляция, являются не монетарными.
Они чисто политические.
ЦБ лишь имитирует борьбу с инфляцией, и скорее всего, руководство ЦБ прекрасно отдает себе отчет в бессмысленности своих решений.

Но бюрократия не может не реагировать, она обязана принимать решения и выпускать документы.
То, что результат этих действий нулевой или даже отрицательный, ее ни разу не беспокоит.
Главное, что что-то делается.»
Telegram

Тревожные тенденции в экономике нарастают.
Отрыв реальных цен от официальных цифр по инфляции еще больше ее разгоняют.
Так что 18% по ставке это остановка на полустанке.
Продолжение будет.
А когда перелом — по уровню ставки или по датам?
Это пока вопрос без ответа.
Все ведущие экономисты и эксперты как в рот воды набрали.
 
PS — Трейдерам проще — видите волатильность по любым рублевым инструментам на FORTS  выше 30-50%, фиксируйте ее шортом с хеджем.
       Не ИИР, но вполне рабочая стратегия в моменте.

( Читать дальше )

По итогам рабочей недели 21.09.24, ситуация следующая:
— Большинство банков повысили ставки по сберегательным продуктам, ждем повышения в остальных.
— Особых улучшений или ухудшений в экономике страны за неделю, не происходило. Индекс гос. облигаций потихоньку «сползает» вместе с рублем. Цена на нефть и индекс мос. биржи держатся достойно. По инфляции без особых изменений.
— Пока рано говорить о том, какая будет ключевая ставка на следующем заседании ЦБ РФ 25.10.12, но ждать снижения, точно не стоит.

Ссылка на таблицы актуальных банковских вкладов

🚦Проверить добросовестность бизнеса на платформе «Знай своего клиента» можно с 1 октября

www.cbr.ru/counteraction_m_ter/platform_zsk/

Банк России откроет сервис, который позволит по запросу получить справочную информацию о том, относится ли индивидуальный предприниматель (ИП) или юридическое лицо на платформе «Знай своего клиента» (ЗСК) к группе высокого уровня риска совершения подозрительных операций.

▪️ Проверить можно как собственный уровень риска, так и уровень риска третьих лиц, в том числе потенциальных и действующих контрагентов. Это позволит снизить риски взаимодействия с недобросовестными компаниями.

▪️ Если компания или ИП не согласны с тем, что находятся в «красной зоне» на платформе ЗСК, они могут обратиться в Банк России с заявлением о пересмотре этого решения. Важно, что это могут сделать только те клиенты, к которым их банк не применил ограничительные меры по «антиотмывочному» законодательству. Если же такие меры уже применяются, компания или ИП, как и раньше, могут обратиться в Межведомственную комиссию при Банке России через интернет-приемную.

( Читать дальше )

Банки $SBER $SVCB $VTBR $TCSG хорошо скорректировались, сбер ниже капитала, есть вкусности для покупки сейс


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Банковский сектор. Аналитический обзор» от Банка России:

Финансовый результат
Прибыль сектора сократилась до 770 млрд руб. 1 (-14%по сравнению с 1к24), в основном из-за роста операционных расходов, снижения доходов от инвалюты, а также убытка от ценных бумаг (повлияла отрицательная переоценка ОФЗ вследствие ожиданий по ужесточению ДКУ).

Розничные кредиты
Рост ипотеки ускорился до 6,3% 2 (2,6% в 1к24) в связи с ожидаемым существенным сокращением господдержки с 01.07.24. Выдачи рыночной ипотеки оставались невысокими.
Потребительское кредитование продолжило ускоряться (до 5,9 с 3,7% в 1к24), что связано с высокой потребительской активностью и ростом доходов населения.

Корпоративные кредиты
Рост корпоративного портфеля составил 5%, что в два раза выше, чем в 1к24 (2,4%). Рублевые кредиты выросли на 5,7%, а валютные – на 1,2%.

( Читать дальше )