башнефть

С начала года российский рынок на геополитической оттепели и усиливающейся вероятности перехода ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики прибавил 10,7%. Но не все акции на этом фоне показывают положительную динамику.

В этом посте хотел бы разобрать эмитентов, которые отстали за общим рыночным ростом:

• Роснефть $ROSN (-11,8%)
• Газпром нефть $SIBN (-5,2%)
• Башнефть ап $BANEP (-4,4%)

Помимо общей рыночной конъектуры значимый фактор влияния на компании нефтегазового сектора оказывают — атаки БПЛА на НПЗ, которые уже вывели из строя целый ряд важных нефтеперерабатывающих установок на разных объектах.

Логично это приводит к снижению объемов производства нефтепродуктов и влияет на финансовые результаты компаний: во-первых, у них падает выручка, во-вторых, требуются дополнительные крупные затраты на ремонт и восстановление, что в итоге может сказаться на дивидендной привлекательности.

Также давление на котировки оказывает санкционные ограничения. Что приводит к задержкам строительства ряда стратегических проектов включая Восток ойл.

( Читать дальше )

Башнефть – рсбу/ мсфо
147 846 489 обыкновенных акций = 378,265 млрд руб
29 788 012 привилегированных акций = 37,473 млрд руб
www.bashneft.ru/information/struktura-aktsionernogo-kapitala/
Капитализация на 21.03.2025г: 415,738 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 286,543 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: 263,564 млрд руб/ мсфо 295,253 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 229,200 млрд руб/ мсфо 269,974 млрд руб

Выручка 6 мес 2023г: 299,886 млрд руб/ мсфо 413,456 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 544,325 млрд руб/ мсфо 727,818 млрд руб
Выручка 2023г: 766,489 млрд руб/ мсфо 1,031.79 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 211,518 млрд руб/ мсфо 279,990 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 421,194 млрд руб/ мсфо 562,319 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 637,063 млрд руб
Выручка 2024г: 840,836 млрд руб/ мсфо 1,142.77 трлн руб

Выручка 6 мес 2022г: 394,969 млрд руб/ мсфо 357,309 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 564,497 млрд руб/ мсфо не опубликовано
Выручка 2022г: 691,507 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован

( Читать дальше )

 Опубликованы финансовые результаты Башнефти по МСФО по итогам 2024 года: выручка выросла на 10,8% г/г до 1142,8 млрд руб., однако EBITDA упала на 22,6% г/г до 188,6 млрд руб., а чистая прибыль акционеров — на 41,0% г/г до 104,7 млрд руб.
Финансовые результаты «Башнефти» позволяют рассчитывать на выплату 147 руб. на акцию в качестве дивидендов за год, что соответствует 11,3% доходности на а.п. и 5,7% на а.о. «Башнефть» имеет одну из наиболее консервативных дивидендных политик и направляет на выплаты лишь 25% прибыли по МСФО.
В 2025 году рыночная конъюнктура остаётся негативной для «Башнефти» — маржинальность переработки нормализовалась после нескольких лет повышенных значений, а дополнительное давление на бизнес оказывают снизившиеся рублёвые цены на нефть. На этом фоне Финам сохраняет негативный взгляд на акции «Башнефти». Целевая цена по обыкновенным акциям составляет 1537 руб. (даунсайд — 40,4%), а по привилегированным — 1 122 руб. (даунсайд — 13,4%).

( Читать дальше )

Капитальные затраты «Башнефти» в 2024 году выросли по сравнению с 2023 годом на 13,8%, до 74 млрд рублей, говорится в отчете компании.

Ранее сообщалось, что «Башнефть» по итогам 2024 года прирастила запасы углеводородов в объеме 19,8 млн тонн нефтяного эквивалента (н.э.), восполнив добычу нефти и газа на 114%.

www.interfax.ru/business/1015846

Башнефть РСБУ 2024г: выручка ₽840,83 млрд (+9,7% г/г), чистая прибыль ₽103,2 млрд (-38,3% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=3

Башнефть МСФО 2024г: выручка ₽1,14 трлн (+10,9% г/г), чистая прибыль ₽104,6 млрд (-41% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

АНК Башнефть Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1869828


( Читать дальше )

АНК Башнефть Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1869826


( Читать дальше )

Аналитики БКС изучили дивидендные выплаты за 2016–2024 годы и пришли к интересному выводу: лучшее время для покупки дивидендных акций — примерно за 10 недель до старта выплат.

Почему так? Данные показывают, что дивидендные бумаги за этот период обычно опережают рынок в среднем на 5,3%. Это связано с тем, что инвесторы активно скупают такие акции в преддверии выплат. В долгосрочной перспективе такая стратегия приносит около 30% годовых, а даже в худшем случае её просадка относительно рынка не превышала 1%.

По прогнозам БКС дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит около 8,8%. Очевидно, что российские акции сейчас выглядят крайне привлекательно для дивидендных инвесторов. Так какие 5 компаний выбрали аналитики в этот раз?

1. Сургутнефтегаз-п (дивдоходность — 17,2%)

Аналитики считают, что именно тут годовые выплаты будут самыми высокими по сектору — ориентировочно они составят 9 рублей на одну акцию.

У компании высокая доля процентных доходов в прибыли и зависимость от изменения курса рубля на конец года. Сургутнефтегаз собрал на балансе внушительную кубышку в размере до 64 млрд. долларов.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле из веточек и листьев попивая какао и наслаждаясь погодкой, вся полянка залита солнечным светом)… Сегодня мы обозреем интересную компанию, компанию Башнефть… Почему её?! Основная причина: мне доводилось искать и собственно говоря НАЙТИ компанию, которая в текущих условиях высокой ставки ЦБ, НЕ ИМЕЕТ ДОЛГА!!! Так же… как я думаю, мои личные размышления… У этой компании масштаб деятельности несколько меньший, нежели у коллег по сектору экономики, а это означает я думаю, что она чуть меньше должна быть подвержена санкционному риску, так как менее заметна и сравнительно не велика на фоне остальных… Приступим....           


( Читать дальше )