Компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние неудовлетворительное. Контора финансово неустойчива. Динамика финансового состояния нисходящая — значительно ниже порога надёжности. Несмотря на рост чистой прибыли, компания не заинтересована в укреплении финансового состояния. Структура капитала большей частью состоит из заёмных денег, которые используются для краткосрочного финансирования компаний группы.Долговая нагрузка умеренная, однако компания закредитованная и неликвидная. Есть место быть кассовым разрывам. Инвестируя в бумаги этой конторы, вы будете сидеть как на пороховой бочке и непрерывно следить за котировками.
Группа «Продовольствие» — современная, динамичная компания, крупнейший поставщик сахара, зерновых и масличных культур, кормов, круп. Компания управляет двумя элеваторными комплексами в Алтайском и Красноярском крае и является одним из крупнейших переработчиков чечевицы в Алтайском крае. Группа «Продовольствие» успешно развивает логистическое направление, планомерно увеличивая парк собственных железнодорожных вагонов.
Рекордная неделя: размещений в низких грейдах, куда не ходят институционалы, – на 2+ млрд, не считая простыни. Потянет ли рынок это в полном объёме – скоро узнаем (на прошлой неделе было всего 700 млн.)
🏗Джи Групп: A-, YTM~16,8%, 3 года, 1 млрд.
Базу по компании и бумаге писал на прошлой неделе, но размещение перенесли на 28.09. За это время Джи Групп получила повышение рейтинга до A+, подняла ориентир купона до 16% и сократила объем с 2,5 до 1 млрд
Параметры намного лучше того, что мы видим по рейтинговой группе (и даже лучше многострадального Интерлизинга). Но сокращение объема тоже было не просто так: компания намерена занять тот минимум, который необходим сейчас, и не планирует переплачивать из-за высокой ставки ЦБ
Общая сумма планируемых выплат за неделю 303 млн руб., из которых 227 млн руб. — купоны, 76 млн руб. — амортизации.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 72,5 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 3 млн рублей.
Доходность выпуска облигаций серии 001P-02, несмотря на значительный рост цены до 103% от номинала, после завершения размещения держится стабильно на уровне 14–14,5% годовых. Однако из-за купона «лесенкой» (снижение с 16% до 13% годовых), даже при условии стабилизации цены на текущем уровне, доходность бумаг будет снижаться к уровню выпуска серии 001P-01.
Размещение трехлетнего выпуска биржевых облигаций серии 001P-02 (4B02-02-00013-L-001P) номинальным объемом 170 млн рублей стартовало в ноябре 2022 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставки 1-6-го купонов установлены на уровне 16% годовых, ставки 7-18-го купонов — 15% годовых, ставки 19-30-го купонов — 14% годовых, ставки 31-36-го купонов — 13% годовых.
В марте «Группа «Продовольствие» закончила размещение третьего биржевого выпуска объемом 170 млн рублей, стабильно привлекая (как и планировала) по 3-7 млн рублей ежедневно. Сразу после публикации финансовой отчетности организации за 2022 г. стоимость ее облигаций увеличилась со 100,6% до 101,1%. Но действительно ли итоги года компании отвечают ожиданиям инвесторов — разбираемся в аналитическом обзоре.
«Группа «Продовольствие» специализируется на оптовой торговле сахаром (объем в выручке эмитента 52%), зерновыми и масличными культурами (37%) и крупами (8%). Компания развивает экспорт (25 стран) и наращивает поставки продукции внутри страны. У группы есть собственный парк из 21-го ж/д вагона, который позволяет ей оптимизировать расходы на транспортировку.
Как эмитент «Группа «Продовольствие» дебютировала в сентябре 2020 г. с двухлетним биржевым выпуском объемом 70 млн рублей. Выпуск был успешно погашен в октябре 2022 г.