допэмиссия

Бумаги Сегежи за день выросли на 15%, а декабрьские фьючерсы — почти на 20%, что привело к дискретному аукциону на Мосбирже. В чем причина этого роста?

Компания объявила о дополнительной эмиссии акций на сумму до 101 млрд рублей, что может снизить доли акционеров в пять раз. Инвесторы открывали короткие позиции на падение котировок, а некоторые брокеры требовали их закрыть.

Аналитики Альфа-Инвестиций полагают, что резкий рост акций не отражает реальную ситуацию в компании, которая остается слабой.

Финансовое положение крупнейшего лесопромышленного холдинга России остаётся критическим:
— Чистый долг — 144 млрд рублей, что в шесть раз превышает капитализацию.
— Чистый долг/OIBDA — 13,1x, что делает обслуживание долга невозможным с текущими доходами.

Допэмиссия временно снизит долговую нагрузку, но не изменит ситуацию кардинально.

Аналитики А-Клуба оценивают справедливую цену акций в 0,45 рубля, что на 250% ниже текущей стоимости. Они не рекомендуют покупки бумаг Сегежи.

Вероятно, акции скоро начнут падать. Чтобы заработать на снижении, можно рассмотреть фьючерсы, но это рискованный инструмент, подходящий только для опытных инвесторов.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 25.11.2024 года.

2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:

1. Рекомендации внеочередному общему собранию акционеров Общества принять решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций.

2. Рекомендации внеочередному общему собранию акционеров Общества принять решение об утверждении положения о порядке проведения заседания совета директоров Общества в форме заочного голосования.

3. Определение перечня информации (материалов), предоставляемой акционерам при подготовке к проведению внеочередного общего собрания акционеров Общества, и порядка ее предоставления.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=y8tqKSY3SkuzpPUYCFj1gA-B-B

Лесопромышленная компания объявила параметры допэмиссии. Может ли это решить проблему с долгом и стоит ли покупать бонды?

❓Что случилось?

Segezha заявила, что акционеры должны принять решение по допэмиссии. Цена размещения составит ₽1,8 за акцию, в общем компания планирует привлечь ₽101 млрд. 

Размещение пройдет в пользу АФК Системы (главный акционер) и других внешних кредиторов. ВОСА по этому вопросу намечено на 26 декабря. 

Акции Segezha (SGZH) после этого закономерно упали на более чем 20%. Сейчас по ним проводится дискретный аукцион.

👉Если забыли, что такое «допэмиссия» — скорее читайте наш инвестликбез

😭Неужели «допка» не спасет?

Поможет, но только краткосрочно.

Чистый долг составляет более ₽140 млрд. Допэмиссия на ₽101 млрд, можно сказать, закрывает для компании вопрос с обслуживанием долга. Однако ВОСА еще не было, мы не знаем реального объема допэмиссии.

Но даже если ее выкупят полностью, проблемы компании никуда не денутся. Для полного оздоровления Segezha и повышения инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе.

Segezha планирует провести SPO по цене 1,8 руб./акция, ожидаемый объем привлечения — 101 млрд руб

SPO Segezha планируется в пользу АФК Система и ряда внешних инвесторов — компания

Акционеры Segezha 26 декабря рассмотрят допэмиссию акций компании, закрытие реестра 3 декабря — компания

Москва, 20 ноября 2024 г. – Segezha Group (MOEX: SGZH), ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты, а также операционные результаты за 9М 2024 г.

• За 9М 2024 г. выручка выросла на 19% год к году (г/г), до 76,0 млрд руб., что обусловлено формированием новой географии поставок и увеличением продаж продукции Группы за счет перенаправления ранее выбывших объемов на другие рынки.;
• За 9М 2024 г. OIBDA выросла на 23% г/г, до 8,6 млрд руб., что обусловлено ростом выручки, а также более медленным ростом операционных расходов. Рентабельность по OIBDA осталась на уровне 11%;
• Объем чистого долга на 30.09.2024 г. составил 143,5 млрд руб., оставшись примерно на уровне 30.06.2024 г.;
• Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 сентября 2024 г. выросли на 68% по сравнению с 30 июня 2024 г. и составили 5,5 млрд руб.

Созыв общего собрания участников (акционеров)

2.3. Дата проведения общего собрания акционеров эмитента (дата окончания приема бюллетеней для голосования): «18» декабря 2024 года

2.6. Повестка дня общего собрания участников (акционеров) эмитента:

1. Увеличение уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций.

2. Утверждение положения о порядке проведения заседания совета директоров Общества в форме заочного голосования.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CQyK11UYdkatD5kg-CyRwCw-B-B