обзор компании

 ▫️ Капитализация: 56 млрд ₽ / 54₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 59,6 млрд ₽
▫️ скор. Чистая прибыль 2023: 3 млрд р (-8% г/г)
▫️ скор. P/E ТТМ:19
▫️ P/E fwd 2024: 9
▫️ P/B: 2,3
▫️ Прогнозные дивиденды за 2024: 0%

✅ На операционном уровне у компании, вроде как, всё неплохо. В 2023м году был рост:

▫️Выручка выросла на +61,2% г/г
▫️Производство лигатурного золота: 8274 кг (+10% г/г)
▫️Реализация золота: 9382 кг (+24% г/г)
▫️Производство олова в концентрате: 3003 т (+4% г/г)

1кв2024 тоже был неплохим:

▫️Выручка выросла на78% г/г
▫️Производство лигатурного золота: 845 кг (+9% г/г)
▫️Реализация золота: 1107 кг (+32% г/г)
▫️Производство олова в концентрате: 617 т (-5% г/г)

✅ В 2023м году цены реализации золота выросли на треть, выросли объемы, девальвировался рубль, однако на уровне скорректированной чистой прибыли Селигдар заработал всего около 3 млрд р (если корректировать еще и на амортизацию лицензий, то прибыль была бы 6,8 млрд р или P/E = 8,2).

✅ С начала 2024 года цены на золото и олово прилично выросли, но и рубль окреп. При прочих равных, это может привести к росту скор. чистой прибыли до 6,2 млрд р (fwd p/e 2024 = 9) или около 10 млрд р, если не учитывать амортизации лицензий (fwd p/e 2024 = 5,6).

( Читать дальше )

Ещё одно размещение от крупняка, ну и по сложившейся традиции — флоатер с привязкой к ключевой ставке. Если кто-то ещё не набрал плавающих облиг, то можно присмотреться. МТС размещает уже 6-й выпуск биржевых флоатеров из своей серии 002Р, причем два из них есть в моем портфеле. Давайте взглянем на новичка и решим, достоин ли он нашего внимания.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📲А теперь — полетели смотреть на новый выпуск МТС!

🌐Эмитент: ПАО «МТС»

📲МТС — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ, Беларуси и до недавнего времени — Армении.

( Читать дальше )

Всем известный ритейлер «Магнит» продает не только съестные продукты, но и финансовые. Только что я рассказал о том, как купил очередную акцию Магнита в портфель. А теперь давайте разберем готовящийся к размещению выпуск облигаций: сеть магазинов предлагает нам новый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Стоит ли бежать за покупкой?

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор, Европлан.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Магнита!

🏪Эмитент: ПАО «Магнит»

🛒Магнит — одна из ведущих розничных сетей в России наряду с X5 Retail Group. Основана в 1994 г. в Краснодаре Сергеем Галицким, владевшим и управлявшим компанией до 2018 года. С 2021 г. крупнейший акционер — инвестиционная компания Marathon Group Александра Винокурова. К слову, А. Винокуров — это зять главы МИД РФ Сергея Лаврова, на минуточку.

( Читать дальше )

Извечная дилемма: доверить деньги надежному банку или купить облигации? А что, если совместить оба варианта и вложиться в банковские облигации? Росэксимбанк впервые с ноября 2023 года выходит на долговой рынок, чтобы прямо сегодня предложить нам очередной выпуск бондов с привязкой к ключевой ставке. Размещение на первый взгляд выглядит любопытным, давайте изучим его детальнее.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор, Европлан, Ред Софт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Росэксимбанка!

💰Эмитент: АО «Росэксимбанк»

🏛️Росэксимбанк – государственный специализированный экспортно-импортный банк. Был создан в 1994 г. для развития и поддержки российского экспорта, входит в группу Российского экспортного центра. Работу центра, в свою очередь, координирует государственная корпорация развития ВЭБ.РФ. Физических лиц банк не обслуживает.

( Читать дальше )

С нашим рынком скучать не приходится, да? Хорошо, что я успел прилететь из командировки до начала всех интересных событий и теперь вместе с вами наблюдаю за ними. Вчера случилось несколько дивидендных отсечек и дивгэпов, наиболее заметные из них — у Роснефти и Татнефти.

📉На этом фоне индекс Мосбиржи «поймал инерцию» и весело продолжил сползать вниз. И вот мы снова совсем недалеко от пресловутых 3000 п. по индексу, о которых я всё время вспоминаю. Пока во вторник рынок сливали, я делал аккуратные покупки интересных историй. Каких именно — расскажу, как обычно, в конце недели.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное из мира инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰Последний шанс получить дивиденды от Сбера

Завтра случится самая ожидаемая отсечка на российском рынке акций — отсечка Сбера. Сегодня, 10 июля — последний день для покупки бумаг под дивиденды.

💡Тем, кто давно хочет добавить акции зелёного банка в портфель, стоит приготовиться: вполне вероятно, будет хорошая возможность сделать это после закрытия реестра. Учитывая общее пессимистичное настроение и ожидание повышения «ключа» в конце июля, вряд ли откуп дивгэпа будет стремительным. Многие качественные бумаги, наоборот, в последнее время после этого сползают вниз.

( Читать дальше )

Не только лизинговые компании активно занимают деньги у инвесторов летом 2024. Вот и нефтяники подтянулись, чтобы перехватить немного кэша с плавающим купоном. Сегодня на разборе Славнефть, которая размещает выпуск 002Р-05 с привязкой к ключевой ставке.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор, Европлан, Ред Софт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽А теперь — почапали смотреть на новый выпуск Славнефти!

🛢️Эмитент: ПАО «НГК „Славнефть“

⛽Славнефть  — вертикально-интегрированная нефтяная компания с полным производственным циклом. Компания осуществляет разведку месторождений, добычу нефти и газа, нефтепереработку и нефтесервис.

«Славнефть» является совместным предприятием Роснефти и Газпром нефти. Они и являются основными покупателями и заказчиками, приобретая 100% добываемой нефти по рыночным ценам. Да-да, не удивляйтесь. Всё опять замыкается на Сечина и Миллера.

( Читать дальше )

Ну что, ещё не всю коллекцию лизинговых облигаций собрали? Готовится к размещению первый после большого перерыва выпуск облигаций от ВТБ Лизинг. Как уже понятно из названия, это лизинговая компания, подконтрольная «синему» банку. И что необычно — купон у выпуска будет фиксированный, на фоне целого «моря» флоатеров.

ℹ️Информации по выпуску в Сети немного, на момент написания обзора я вообще единственный блогер, который решил осветить данное размещение. Даже оф. сайт и тг-канал «ВТБ Лизинг» молчат об этом выпуске, хотя у крупных брокеров уже можно подать заявки на участие.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Практика ЛК, НовосибирскАвтодор, Европлан, Ред Софт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ВТБ Лизинг!

( Читать дальше )

Хорошие новости для любителей флоатеров: готовится размещение очередного выпуска с привязкой к ключевой ставке от лизинговой компании (их можно уже коллекционировать). На биржу за деньгами инвесторов в 3-й раз подряд выходит екатеринбургская ЛК «Практика», более известная под брендом «Ураллизинг». В теории звучит неплохо, давайте разбираться, что там на Практике.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски НовосибирскАвтодор, Европлан, Ред Софт, Металлоинвест, РУСАЛа, НАО «ПКБ».

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ЛК Практика!

🚐Эмитент: ООО «Практика ЛК»

🚛Практика ЛК  — универсальная компания, предоставляющая услуги финансовой аренды. Компания является головной структурой ГК «Ураллизинг» и работает под ее брендом.

( Читать дальше )

Будет честная итоговая прожарка IPO «ВсеИнструменты.ру». У кого-то может знатно подгореть, заранее прошу прощения. Вчера, 5 июля, компания с помпой и фанфарами вышла на биржу.

В первые же часы после IPO котировки снизились более чем на 3% — ожидаемого многими взлёта не получилось. К концу торговой сессии акции ВИ.ру почти отыграли падение, но закрылись все равно ниже цены, по которой народ тарил бумаги на размещении.

🙅‍♂️Почему я после объявления параметров не участвовал в этом IPO и не советовал этого делать, расскажу ниже.

Чтобы не пропустить самое интересное из мира инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️Сначала сухие факты

● ПАО «ВИ.ру» (бренд «ВсеИнструменты.ру») сообщило об успешном проведении IPO и начале торгов акциями на Мосбирже под тикером VSEH.

● Книга заявок была переподписана в несколько раз по верхней границе ценового диапазона, однако компания решила разместиться по нижней границе — «всего» 200 ₽ за бумагу. Капитализация всей компании при такой оценке составляет ни много ни мало 100 млрд ₽.

( Читать дальше )

За рабоче-командировочной суетой прошлой недели пропустил размещение дебютного выпуска облигаций от эмитента с впечатляюще длинным названием АО «Новосибирскавтодор».

Сибирские дорожники впервые вышли на долговой рынок с выпуском БО-01. Это редкие нынче классические облигации с купоном 19%. Хотел оставить вас без обзора, но потом присмотрелся — а размещение-то в целом любопытное😀

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Европлан, Ред Софт, Металлоинвест, РУСАЛа, НАО «ПКБ», Джи-групп.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚧А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Новосибирскавтодора!

🛤️Эмитент: АО «Новосибирскавтодор»

🚧Новосибирскавтодор — одна из крупнейших дорожно-строительных компаний за Уралом, которая предоставляет полный спектр услуг по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и инженерных сооружений.

( Читать дальше )