облигации

По поводу инфляции в пищевой продукции.
Руковожу кондитерской фабрикой в Сибирском регионе. Всю последнюю неделю занимался тем, что рассылал письма в фед. сети с кем работаем о повышении цен с середины декабря. Все  началось в октябре — поставщики дружно стали повышать цены на сырье, хотя не критично. Маржинальность бизнеса в норме, можно и обойтись без повышения. Но в воздухе витает " рост цен", «инфляция», т.е. высокие инфляционные ожидания. Причем я даже не пишу особо контрагентам о повышении стоимости сырья, главные причины  — дефицит кадров, рост зарплат, затраты на поддержание оборотного капитала. Все повышения принимают, никто особо не спорит. Что вообще-то удивительно. Удивил МАГНИТ — он без нашего повышения, сам, за раннее поднял цену на полке на 10%. Кстати наценка его на нашу продукцию достигла 88%! По рынку конкуренты тоже активно повышают цены. И еще мы отказываемся от любых промо — акции, которые подразумевают снижение цены. Работников все равно не найти, загружены на 100%+++.  Так что я думаю до замедления инфляции еще далеко. Ключу 23% быть!

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 1 год и 10 месяцев уже позади.

Купил:
— 9 акций Аренадата,
— 20 акций Московской биржи,
— 2 акции Северсталь,
— 7 облигаций Русгидро (заявка на размещении).

Продал:
— 5 облигаций ВТБ Лизинг,
— 5 облигаций Самолет Р15,
— 4 облигации АФК Система 1Р30.

Целевое соотношение акций и облигаций 60/40% (±5%). Сейчас доля акции выросла до 54%; облигаций снизилась до 43%, остальное — в фонде денежного рынка Ликвидность. Доходность XIRR выросла до 11,5%.

Из акций в этот раз остановился на компаниях Северсталь, Мосбиржа и Аренадата. Основная задача сейчас не увеличивать количество Сбера (почти 17%) и нефтяников (уже 32%). Исходя из таких вводных пока рынок падал успел подобрать только Мосбиржу, Северсталь и неплохо растущую Аренадату. C момента выхода на биржу ее акции выросли на 25%. На этой неделе Аренадата представила отчет за 9 месяцев: финансовые показатели растут, отрицательный чистый долг — одна из самых интересных историй пока что. Главное чтобы не было допэмиссии потом.

( Читать дальше )

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***
На российском рынке помимо классических рублевых инструментов есть еще и квазивалютные, которые позволяют заработать на ослаблении рубля без инфраструктуры рисков. Имя им — замещающие (или локальные валютные) облигации.

Они номинированы в иностранной валюте, но все расчёты происходят в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.

Например, я покупаю замещающую облигацию номиналом $1000, цена облигации 100% (для удобства). По курсу ЦБ на 09.11 заплачу за нее 97 833,50 рублей (курс ЦБ 97,8335).

Если через месяц я решу ее продать за те же 100%, но курс вырастет до 101 рубля, то получу уже 101 000 рублей.

На Московской бирже можно найти 69 выпусков замещающих бумаг от 21 компании. Среди них — «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Совкомфлот», «Металлоинвест», Т-Банк, «Борец», «ФосАгро», ГТЛК, НЛМК, «Норникель», Совкомбанк, Альфа-Банк и другие. Общая сумма этих бумаг эквивалентна 23,1 миллиарда долларов.

( Читать дальше )

Выпуск за 4-11 ноября

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

📏Самые короткие облигации, чтобы переждать любую бурю. М.Видео, Самолет, Азбука вкуса, и еще 17 выпусков. Впрочем, что Самолет выдержит бурю согласны не все😮

( Читать дальше )

Ну, за такое размещение и выпить не грех! На долговой рынок с дебютным флоатером выходит один из ведущих импортеров алкогольной продукции в России. В общем, не какая-нибудь там лизинговая компания — но «нализаться» всё равно можно. Тем более, что купон обещают выше рынка.

👀Предложение на первый взгляд интересное, хотя и для квалов. Давайте присмотримся внимательней.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру, Атомэнергопром, Р_Вижн.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍷А теперь — поползли смотреть на дебютный выпуск Simple!

🥂Эмитент: ООО «Компания „СИМПЛ“

( Читать дальше )

Случилось главное событие года для России — избрание Трампа. Он моментально запустил ракету в акциях и ОФЗ, укрепил рубль, а крипту запустил в космос вместе с Илоном Маском. Ну теперь заживём. Недвижка только не дешевеет. Посмотрим ещё средние ставки по ипотекам, дивиденды, инфляцию и многое другое. Заскакивайте в дайджест!

Это традиционный еженедельный дайджеcт, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль остановился

Доллар перестал расти. Изменение: 97,99 → 97,59 руб. за доллар (курс ЦБ 97,55 → 97,83). Когда теперь 100? Юань 13,50 → 13,57 (ЦБ 13,67 → 13,59). 

Нефть стабильна, Трамп до неё ещё не добрался. Инфляции тоже стабильна, хотя ждут снижения. В общем, выборы на рубле отразились слабо.

( Читать дальше )

Потихоньку слезать с флоатеров и денежных фондов…

1. Ставку может еще разок и поднимут, а может и нет, но как по мне, к первому кварталу 2025 года начнется цикл снижения.
2. Коротко об этом высказался Новак… Ну высказался и… Высказался, как бы и хрен с ним.
3. Мы все очень умные, но отскок индекса офз и фонды воспринимаем со смехом и сарказмом… По крайней мере пока. А вот может ли каждый ответить себе на вопрос, а почему? В чем причина хахашек в сторону тех, кто подбирает офз аккуратно?
4. Последние пару месяцев наблюдаем атракицон неслыханной щедрости от всех крупных и супернадежных корпораций по размещению облигаций с плавающим купоном и ежемесячной выплатой. реально ведь прям наперебой бегут выпуск за выпуском… Даже если бабки не нужны особо
5. Менеджмент корпораций не в пример нам, все как один идиоты, мультяшки из Смешариков прям, и стремятся толкаясь локтями на рынок занять бабла как можно дороже и главное быстрее. Ждут роста ставки и предлагают исключительно флоатеры. Ну дебилы же как есть.

( Читать дальше )

Что было на неделе.


1. Отчитались по МСФО за 9 мес. 2024 г. Озон (OZON), Фосагро (PHOR), Positive (POSI). По результатам отчетности эти компании вне моего портфеля.


2. На победе Трампа в выборах президента США народ пошел откупать рынок: ставка на скорое завершение СВО и начало разворота ДКП. Сам я в это не верю, поэтому ожидал задерга для распродажи акций и выхода в кэш. Не получилось, значимого задерга пока нет. До декабря возможен позитив на малейшем намеке на скорое окончание СВО, рынок начнет прайсить 23-ю ставку недельки за две до заседания ЦБ РФ. Если дадут выйти в кэш – будет здорово. Нет – буду придерживаться прежней стратегии.


3. Покупок не было, продаж не было.


4. Поступлений не было.


5. В кэше сейчас 64,9% портфеля. В акциях – 22,2%. Остальное – ставка на юань.


6. В портфеле 7 акций и 3 облигации. Продолжаю анализировать отчеты за 9 мес. 2024 г. по МСФО и оценивать компании исходя из ставки 23%. Подведение годовых итогов портфеля через неделю.



В конце классическое заявление: никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

( Читать дальше )

«Надеюсь, что инфляция будет ниже прошлогодней», — сказал я неделю назад и нарисовал свой прогноз. Как я ошибался!!! Оказалось, на этой неделе она вышла в 2 с лишним раза ниже прошлогодней. А еще я позавчера сделал предположение, что у Росстата почему-то выходит слишком низкая инфляция, и ЦБшники их заставили пересчитывать, а то как же теперь в декабре ставку-то повышать?! А теперь, кажется, у нашего ЦБ проблемы! Может, потому что они не сравнивали понедельную инфляцию этого и прошлого годов, как это делает Сергей Блинов, чей график я немного разрисовал?

На графике мой прогноз нарисован красным, факт – зеленым. Плохой я Нострадамус. А может, и нет.)))

Ну и где вы, свидетели гиперинфляции! Врач ЦБ сказал – в морг жесткая посадка, значит, в морг жесткая посадка!

Моя торговля здесь: t.me/shpilkatrade

Поговорим о стагфляции, которой нас так много пугают в последнее время разные источники. Правда, я среди таких не видел ни одного серьезного и спокойного экономического канала. Наверное, я просто знаю их слишком мало.😁

Я думаю, что все эти пугальщики забыли, что такое стагфляция. Все говорят о двух компонентах: низком экономическом росте либо его отсутствии и высокой инфляции. Но забывают о не менее важном, а, как по мне, так о важнейшем компоненте: высокой безработице. Почему я считаю его важнейшим в формуле стагфляции? Если у вас высокая инфляция — народ недоволен. Если у вас высокая безработица — народ тоже недоволен. Дальше вы уже поняли?😁 В стагфляцию мы получаем недовольство в квадрате.

Получается, что основная проблема стагфляции не экономическая, а политическая. Хотя, справедливости ради, это и большая экономическая проблема тоже. Чтобы победить безработицу, мы должны либо стимулировать экономику, либо повышать пособия по безработице. Но в периоды высокой инфляции такая стимуляция начинает ещё больше разгонять инфляцию из-за того, что инфляционные ожидания уже находятся на повышенном уровне.

( Читать дальше )