операционные результаты

Объем отгрузок вырос до 8,9 млрд руб. (для сравнения, годом ранее было 6,7 млрд), и эти результаты соответствуют ожиданиям менеджмента.

При этом только в сентябре отгрузки составили 2 млрд руб., а по итогам 10 месяцев этого года, по предварительной информации, — уже 11,2 млрд руб., что говорит о вхождении компании в «высокий сезон», приходящийся на конец года.

💸 В своих показателях мы фиксируем результаты инвестиций, осуществленных в предыдущие периоды:

•‎ Один из наших новых продуктов, MaxPatrol VM по результатам 9 месяцев показал рост отгрузок более чем вдвое.

•‎ В структуре продаж появились первые отгрузки решения PT XDR и первого метапродукта — MaxPatrol O2.

⚙️ Мы продолжаем активно инвестировать в развитие имеющихся продуктов, запуск новых перспективных решений, усиление команды профессионалов. Эти инвестиции позволят нам выполнить задачи по кратному масштабированию бизнеса, выходу в новые технологические и географические сегменты рынка.

( Читать дальше )

О'кей — операционные результаты за 3-й квартал 2023 года  

Выручка группы увеличилась на 2,2% в годовом сравнении до 48,9 млрд рублей, при этом сопоставимые (LfL) продажи сократились на 1,3% год к году (посещаемость -5,4%, средний чек +4,4%), а торговая площадь увеличилась на 2,6%. Выручка в сегменте гипермаркетов снизилась на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 33,0 млрд рублей (LfL-продажи -1,8%, торговая площадь -2,9%), в сегменте дискаунтеров — увеличилась на 18,3% в годовом сравнении до 15,9 млрд рублей (LfL-продажи +0,1%, торговая площадь +27,3%). В течение квартала группа «О'кей» открыла 14 дискаунтеров на нетто-основе. Онлайн-продажи выросли на 16,9% и достигли 1,5 млрд рублей, составив 4,6% от общей выручки «О'кей».

Мы оцениваем операционные результаты как слабые. Показатели сегмента гипермаркетов стабильно посредственные, более того — динамика LfL-продаж в сегменте дискаунтерах, составляющих ключевую точку роста группы, практически нулевая.

( Читать дальше )

24 October, 2023

Производственный отчет за третий квартал, завершившийся 30 сентября 2023 г.

Дункан Ванблад, исполнительный директор Anglo American, сказал: «Производство в третьем квартале в целом соответствовало аналогичному периоду 2022 года. Увеличение производства меди на 42% по мере увеличения вклада Quellaveco было компенсировано, в первую очередь, De Beers, поскольку Venetia переходит на подземные работы, а также за счет увеличения производительности Moranbah и Grosvenor на подземных сталеплавильных предприятиях.

«Мы сосредоточены на выполнении нашего годового производственного плана в соответствии с запланированным более сильным вторым полугодием. Объемы производства увеличились на 4%(1) по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает рост наших операций по добыче угля для сталелитейного производства, обусловленных Aquila и Grosvenor после переноса лавы во 2-м квартале, операционные улучшения в бизнесе металлов платиновой группы и прогрессивное увеличение объемов производства Quellaveco.

( Читать дальше )

Розничная сеть O’Key опубликовала операционный отчет за третий квартал и девять месяцев текущего года. Рынок отреагировал на релиз снижением котировок ретейлера на 1,26%, до 36 руб., так как инвесторов не удовлетворили темпы роста выручки, с июля по сентябрь составившие лишь 2,2% г/г.

Показатель достиг 48,8 млрд руб. благодаря увеличению продаж через интернет на 16,9% г/г, до 1,5 млрд руб., и через сеть дискаунтеров «Да!» – на 18,3% г/г, до 15,9 млрд руб. Офлайн-продажи удалось поднять в основном за счет открытия новых магазинов. Доля дискаунтеров в общем результате расширилась на 4,4% г/г, до 32,5%, а на онлайн-торговлю пришлось 4,6% чистой розничной выручки гипермаркетов.

Тенденция к увеличению доли выручки сегмента дискаунтеров характерна для большинства российских ретейлеров, что объясняется продолжающимся ускорением потребительской инфляции в стране.

Результаты O’Key по-прежнему остаются ниже, чем у ближайших конкурентов, также хуже среднеотраслевых выглядят ее оценки по мультипликаторам.

( Читать дальше )

Московская биржа объявила результаты торгов за октябрь  

Общий оборот торгов за месяц вырос на 9,2% м/м до 135,5 трлн руб. Оборот торгов на рынке акций упал на 17,4% м/м до 2,2 трлн руб., на рынке облигаций — подскочил на 42,2% м/м до 5,3 трлн руб. Оборот торгов на денежном рынке вырос на 12,8% м/м до 86,3 трлн руб., на валютном рынке — увеличился на 2,0% м/м до 32,9 трлн руб. Оборот торгов на рынке производных финансовых инструментов упал на 0,6% м/м до 8,8 трлн руб.

MOEX опубликовала сильные операционные результаты — объемы торгов в облигациях достигли рекордного показателя по итогам месяца. Нам нравится инвестиционный кейс MOEX, которая является бенефициаром текущих процентных ставок. По нашим расчетам, акции биржи сейчас торгуются относительно недорого — с мультипликатором P/E 2023П 9,2x.

Атон

O`KEY Group S.A. (AIX, LSE, МосБиржа: OKEY; «Группа» или «Компания»), одна из крупнейших продовольственных сетей в России, объявляет неаудированные операционные результаты за III квартал и девять месяцев 2023 года.

Основные операционные показатели за III квартал 2023 года

● Чистая розничная выручка Группы в III квартале 2023 года увеличилась на 2,2% в годовом выражении до 48,8 млрд рублей на фоне роста выручки дискаунтеров и онлайн-продаж.

● Чистая розничная выручка гипермаркетов «О`КЕЙ» в III квартале 2023 года уменьшилась на 4,1% в годовом выражении до 33,0 млрд рублей вследствие сокращения торговой площади на 2,9% и снижения выручки сопоставимых магазинов (LFL) на 1,8% в годовом выражении.

● Общие онлайн-продажи «О`КЕЙ» в III квартале 2023 года выросли на 16,9% в годовом выражении до 1,5 млрд рублей и составили 4,6% от чистой розничной выручки гипермаркетов.

● Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» в III квартале 2023 года увеличилась на 18,3% в годовом выражении до 15,9 млрд рублей главным образом благодаря открытию новых магазинов.

( Читать дальше )

Полиметалл опубликовал  производственные результаты за третий квартал 2023 года.

📈 Выручка: рост до $834 млн (+17% г\г),
в том числе:
🔹 доход от предприятий в Казахстане: рост до $209 млн (+15% г\г) ;
🔹 доход от предприятия в РФ: рост до $626 млн (+17% г\г).
Рост выручки обусловлен увеличением объема производства и продаж.

📈 EBITDA: рост до $436 млн (более, чем в 2 раза!)
📈 Долговая нагрузка: снижение до $2,3 млрд (-10%).

🔧 Объем производства: рост до 508 тысяч унций золотого эквивалента (+12% г\г),
в том числе:
🔹 производство в России: рост до 381 тыс. унций золотого эквивалента (+19% г\г);
🔹 производство в Казахстане: снижение до 127 тысяч унций золотого эквивалента (-5% г\г).

📈 Объем продаж: рост до 446 тысяч унций золотого эквивалента (+4% г\г),
в том числе:
🔹 объем продаж в Казахстане: рост до 110 тысяч унций золотого эквивалента (+2% г\г);
🔹 объем продаж в России: рост до 336 тысяч унций золотого эквивалента (+5% г\г).

Что еще:

🟣 В отчетности компании о причинах роста выручки:

💬“Основной причиной стало увеличение выпуска в рамках российского сегмента на уральских активах, Майском и Дукате”.

( Читать дальше )

Полиметалл – Операционные результаты за 3кв23

Капитализация: RUB 255 900 млн
Объём торгов: RUB 351,8 млн
В свободном обращении: 62,02%

Во вторник (31 октября) Полиметалл раскрыл производственные результаты за 3кв23. Производство увеличилось на 12% г/г до 508 тыс. унций золотого экв. на фоне роста выпуска на Майском и Дукате. Производство в Казахстане составило 127 тыс. унций золотого экв. (-5% г/г), в России – 381 тыс. унций золотого экв. (+19% г/г). Компания подтвердила производственный прогноз на 2023 год, за 9М23 было произведено 75% планового объема. Объем продаж в 3кв23 составил 446 тыс. унций золотого экв. (+4% г/г), на долю России пришлось 75,3% продаж. Выручка компании выросла на 17% г/г, преимущественно на фоне роста цены на золото, а EBITDA удвоилась и составила $436 млн.

В ходе звонка с инвесторами компания озвучила, что капитальные затраты по итогам 2023 года составят $650–700 млн (против предыдущего прогноза в $700–750 млн), в 2024 году ожидает снижение до $400–450 млн. Также компания сообщила, что рассмотрит возможность выплаты дивидендов по итогам 2023 года, но не ранее, решение будет зависеть от прогресса в продаже российских активов.

Галич Татьяна

( Читать дальше )

Коллеги, недавно разбирал операционный отчет X5 Retail Group и в телеграм канале были вопросы из разряда:

«Какой рост, они просто цены повышают и все, делать там нечего в таких акциях».

Начнем с того, что цены везде повышаются и это нормально в мире фиатных денег. А цены на бензин, ЖКХ, сотовую связь и на другие услуги/товары не растут? Почему цены на продукты должны оставаться на месте? Но помимо роста цен на продукты, X5 открывает новые магазины, поглощает более мелкие сети, строит распределительные центры, развивает новый формат магазинов «Чижик», а также онлайн-сегмент. Достаточно взглянуть на LFL-трафик, который растет из года в год, но для кого-то это не является развитием бизнеса 🤷‍♀️

Ладно переходим к герою сегодняшнего поста — к Ленте и посмотрим не только на операционные результаты, но и на финансовые.

3кв 2023г vs 3кв 2022г

▪️Выручка выросла на 7,3% до 136 млрд руб. (напомню, что у Х5 рост составил более 20%)
▪️LFL-продажи увеличились на 8% г/г (у X5 на 10,2%), при этом:

( Читать дальше )

Компания представила операционные результаты за III квартал. Акции реагируют на отчёт небольшим ростом и торгуются на уровне ~548 руб.

Ключевые показатели:

• Объём производства: +12% г/г, до 508 тыс. унций 

• Объём реализации: +4% г/г, до 446 тыс. унций 

• Выручка: +17% г/г, до 834 млн долл.

• EBITDA: рост в 2,2 раза г/г, до 436 млн долл. 

• Чистый долг: -10% г/г, до 2,3 млрд долл. 

 

💡Главный драйвер роста финансовых результатов – распродажа ранее накопленных запасов, проблема с которыми стояла остро в прошлом году. Однако узнать фактическое изменение запасов пока проблематично, т.к. это операционная, а не финансовая отчётность. Косвенно, можно судить по увеличению объёма реализации. За III квартал Полиметалл нарастил продажи на 4%, а по итогам 9 месяцев – на 15%. В то же время динамика роста выручки и EBITDA оказалась сильнее. Причина – рост цен на золото и серебро. 

☝️ В сравнении с 2022 г. средняя стоимость 1 тр. унции золота в III квартале 2023 г. была выше почти на 12% и составила 1927,6 долл. За 9 месяцев результат +6% г/г, до 1932,2 долл./тр. унц. 

( Читать дальше )