флоатеры

Снова на арене тяжеловесные облигации — 14 ноября заявки соберёт главный газовый банк всея РФ. Это флоатер из серии 001Р с привязкой к ключевой ставке. Если вы уже нахапали себе в портфель облиг с низким рейтингом, офигеваете от их просадки и теперь хотите добавить признанных грандов — возможно, этот выпуск для вас.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Газпромбанка!

🏛️Эмитент: ООО «ГПБ Финанс»

💰ГПБ Финанс занимается привлечением заемных средств и на 100% принадлежит АО «Газпромбанк» — одному из основных универсальных финансовых институтов России.

Можно бесконечно смотреть на три вещи: на огонь, воду и то как российские эмитенты размещают облигации с переменным купоном надеясь на снижение ключевой ставки в будущем. Фосагро решил тоже не отставать, в сентябре уже был размещен один выпуск, сейчас новый.

ФосАгро — компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Основным направлением деятельности компании является производство апатитового концентрата и минеральных удобрений в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях.

15 ноября Фосагро планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 5 лет с офертой через 2,5 года. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: Фосагро Б2-01
Рейтинг: ruAAА (эксперт РА)
Объем: 20 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 15 ноября
Планируемая дата размещения: 22 ноября
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 200 б.п. (2%)

Только Евгений Ваганович Петросян ещё не пошутил про инвестиции в кокс, а я за ним слежу как большой поклонник его шуток. Шутки кончились, кокс — это коксохимический завод. И его дебютные облигации номиналом в 1 000 рублей, а не граммов. Смотрим.

Что ещё по свежим флоатерам: Симпл, Русгидро, ГТЛК, Совкомбанк, Эталон, Делимобиль, Монополия, Рольф, Т-Финанс, Русал. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — сказали, что индикативный. 3 года. Ориентир купона: КС+4,5%. С офертой через 2 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (февраль 2024) и A+ от НКР (июнь 2024).

Кокс — завод, который входит в Промышленно-Металлургический Холдинг. Это такая крупная горнодобывающая и металлургическая компания с производственными активами в Кемеровской, Тульской и Белгородской областях. Добывает уголь и железо, отливает чугун и вот это вот всё. Кокс располагается конкретно в Кемерове и является крупнейшим в России производителем товарного металлургического кокса. Он применяется в доменных печах в качестве топлива и восстановителя железной руды.

Ищем лучшие флоатеры. Считаем купонную доходность и дисконт к номиналу

Другие наши подборки:

👮‍♂️ПодборкаОФЗ

👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)

📏Самые короткие облигации

🤝Присоединяйся ксообществу Кот.Финанс --

Совсем недавно большинство флоатеров торговалось околономинала: низкая волатильность и высокая доходность. Но всего неделю назадпроизошел большойобвал именно во флоатерах. «Под раздачу» попал Балтийский лизинг,ВИС Финанс, М.Видео, Система, и многие другие. ✈️Самолет тожепадал, но у него были и другие причины

Как итог, много интересных выпусков торгуются ниже номинала и нужно как-то оценить их доходность.

Момента два:

• У всех 🐟флоатеров плавающая ставка. Конкретно в этой подборке все привязаны к 🔧ключевой
• Дисконт от номинала к погашению будет сокращаться, что дает возможность заработать и на этом

Мы не знаем, как изменится 🔧ключевая ставка, поэтому расчеты делали исходя из текущих 21%. Если ставка будет расти – пропорционально будет расти и доход. Если снижаться – не забываем про дисконт, важность которого только вырастет, ведь дисконт фиксирован

Ну, за такое размещение и выпить не грех! На долговой рынок с дебютным флоатером выходит один из ведущих импортеров алкогольной продукции в России. В общем, не какая-нибудь там лизинговая компания — но «нализаться» всё равно можно. Тем более, что купон обещают выше рынка.

👀Предложение на первый взгляд интересное, хотя и для квалов. Давайте присмотримся внимательней.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру, Атомэнергопром, Р_Вижн.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍷А теперь — поползли смотреть на дебютный выпуск Simple!

🥂Эмитент: ООО «Компания „СИМПЛ“

Флоатеры, или облигации с переменным купоном, уже больше года являются одной из главных инвестиционных идей. Правда не все они доступны всем подряд, большинство из них могут купить только квалифицированные инвесторы. Но флоатеры с привязкой к ключевой ставке от компаний с высоким рейтингом обычно доступны всем.

Выбрал 10 лучших флоатеров с хорошей премией к ключевой ставке, которая уже 21%, без оферты и амортизации. Рейтинг компаний от AA- до AAA. 

Ещё подборки:

• Лучшие дивидендные акции по Индексу стабильности дивидендов
• Лучшие замещающие облигации 
• Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами
• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД
• Лучшие дивидендные акции нефтяников 
• 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год?
• Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?
• Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями 

Если богатеете на купоных и дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.

Последние недели самый что ни на есть защитный актив — облигации с плавающим купоном — летит в пропасть. Вместе с падением растут их доходности и кредитные спреды (разница между доходностью облигаций и ключевой ставкой).

😨Рынок напуган — ведь именно этот инструмент все считали «тихой гаванью» и лучшим убежищем для того, чтобы «пересидеть» ту жесть, которую творит на рынках наш ЦБ. Многие инвесторы-физики залезли во флоатеры буквально по уши. И теперь недоумевающе смотрят на то, как день за днём тает их портфель. Спрашивается, а чё вообще происходит?!

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌊Что не так с флоатерами?

В теории, флоатеры должны чувствовать себя гораздо лучше классических выпусков в период ужесточения ДКП за счет гибкого купона. Поэтому у многих была уверенность в том, что тело флоатера в течение всего срока обращения будет плавать где-то около номинала.

Инструмент предлагает премию к ключевой ставке, доходность у надежных эмитентов с рейтингом А+ доходит до 23%+. При этом рынок корпоративных флоатеров испытывает некоторое давление на фоне большого разнообразия предложения от эмитентов.

Это приводит к снижению цен на текущие выпуски облигаций с плавающей ставкой и закладывает увеличение спрэдов/премий.

Так, на прошедшей неделе Минфин на аукционе предложил два выпуска: флоатер 29025 (2039 год) и фикс 26243 (2038 год). Аукционы по флоатеру были признаны несостоявшимися, а фикс был размещен в объёме 39,2 млрд рублей, с рекордной доходностью для аукционов – 17,55%.

Для выполнения программы заимствований Минфину нужно до конца года на каждом аукционе привлекать около 280 млрд рублей и вынудит увеличивать премии по флоатерам на первичном рынке, что также окажет влияние на рынок корпоративных флоатеров.
_______________

Самые интересные первичные размещения флоатеров доступны инвесторам в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

0% — брокерская комиссия при участии в первичных размещениях флоатеров через мобильное приложение КИТ Инвестиции до 30 ноября. Вкладка Витрина — Размещения.

Обзор канала Кот.Финанс 

📝 Согласно древнему финансовому поверию, флоатеры – надежные инструменты, которые помогают минимизировать процентный риск и увеличивать доходность в периоды роста процентных ставок. Однако, ситуация на рынке облигаций изменилась после октября, и многие выпуски теперь торгуются ниже цены размещения, предоставляя уникальную возможность для инвесторов.

🔍 При оценке инвестиционной привлекательности следует учитывать следующие аспекты:
— Сортировка по формуле купона не всегда гарантирует лучшую доходность.
— Никто не может предсказать будущую ключевую ставку, поэтому расчеты доходности к погашению могут быть приблизительными.
— Важно уделять внимание кредитному рейтингу и ликвидности выбираемых облигаций.
— Тип купона (ежемесячный или ежеквартальный) также влияет на капитализацию доходов.
— Цена облигации относительно номинала играет важную роль в инвестиционном решении.

🔑 МГКЛ обладает супер доходностью (КС+9%), но имеет высокую цену (107,5% от номинала). Помните, что к концу срока погашения облигации вернутся к номиналу в 100%.

На долговой рынок выкатывается лизинговый бизнес Альфа Банка, который у них выделен в отдельную ОООшку. В отличие от «собратьев» из ВТБ Лизинга, Альфа решил не выпендриваться и предложить рынку популярный сейчас плавающий купон. Выпуск доступен ВСЕМ.

👀Предложение на первый взгляд очень интересное. Давайте присмотримся внимательней, а я как всегда постараюсь максимально честно всё рассказать.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру, Атомэнергопром, Р_Вижн, ДОМ.РФ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Альфа-Лизинга!