IPO 2024

МТС банк #MBNK проводит IPO. Присоединяемся!

#новости

📌Цена размещения в рамках IPO — 2500₽ с учетом текущей переподписки, что соответствует рыночной капитализации банка в размере около 75 млрд.₽. Банк планирует привлечь около 10 млрд.₽.

📌ПАО «МТС» как мажоритарный акционер банка не планирует продавать свои акции. После IPO МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка.

📌В 2023 году МТС банк занимал 24-е место по размеру активов в рейтинге «Интерфакс-100».

📌Банк является частью активно развивающийся экосистемы МТС и рассматривает развитие страхования и других направлений как возможные варианты использования привлеченных средств.

————————————————————

✅Вывод: #MBNK привлекательны на средне- и краткосрочной перспективе.

————————————————————
Телеграм: t.me/quad_trading

Пресс-релиз говорит, что МТС банк – это финтех с комиссионным бизнесом. Проверим?

Мы разбираем компании и отбираем для вас💎 среди 🚮! Вы сами решаете, какие компании мы смотрим (честное голосование)

---

О размещении

Размещение cash in, т.е. средства останутся в банке. Текущий акционер (МТС) не продает. Из расчета цены 2500 за акцию, и за вычетом бессрочных облигаций P/BV (цена/капитал) = 1,05. Что ж, на уровне Сбербанка (эталон). И дороже оценки ВТБ (0,7), Банка Санкт-Петербург (0,8), Росбанка (0,8), Уралсиба (0,6). Дешевле Совкомбанка (1,3)

Бессрочные облигации считаются капиталом по стандартам ЦБ, т.к. их не надо возвращать, но это платный капитал (по нему начисляются проценты). Поэтому, это НЕакционерный капитал, и мы считаем его отдельно. По своей природе похоже вечные флоатеры

О компании

МТС Банк позиционирует себя, как финтех-платформу и комиссионный бизнес.

( Читать дальше )

Платформа «Кифа», специализирующаяся на b2b-торговле между Россией и Китаем, готовится к первичному публичному предложению акций (IPO) на Московской бирже. Оценки говорят о возможном привлечении от 1,5 до 2 млрд рублей, что соответствует капитализации в 6–7 млрд рублей. Планируется размещение 25–30% акций.

Проведение IPO ожидается в 2024 году, но зависит от рыночной конъюнктуры. Средства от IPO будут направлены на развитие инфраструктуры и финансирование стратегии роста компании. «Кифа» уже активно участвует в общественно-политической деятельности, организуя мероприятия вроде ярмарки «Сделано в России» в Китае.

Инвесторы проявляют интерес к IPO «Кифы» в связи с высоким потенциалом роста сегмента b2b-торговли, однако компания сталкивается с конкуренцией и низкой информированностью предпринимательского сообщества о преимуществах международной цифровой торговли.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/22/1033199-rossiisko-kitaiskaya-torgovaya-platforma-kifa-mozhet-provesti-ipo?from=newsline

( Читать дальше )

МТС Банк –22-й банк в России по размеру активов, занимается в первую очередь, кредитованием физических лиц.   

 ℹ️ Состав акционеров —99,6% акций МТС Банка принадлежит МТС.



Финансовые показатели

 ⚠️ Санкции

 🇺🇸 В марте 2023 года МТС Банк попал под блокирующие санкции США. 

 🇰🇷 Как результат – у МТС Банка были заблокированы 2 расчетных счета в Южной Корее на сумму около 10 млрд руб., в этом году это увеличило прочие резервы банка. 

 Финансовые показатели

 Чистые процентные доходы (в скобках — после резервирования), в млрд руб.

 • 2018 = 9,6 (7,4)

• 2019 = 11,6 (7,6)

• 2020 = 15 (5,8)

• 2021 = 19,3 (7,9)

• 2022 = 24,6 (1,5) 

• 2023= 35,9 (10)

 Отмечаю высокий уровень резервирования. Норма резервирования в 2 раза выше, чем у Займера (!) в отношении к чистым процентным доходам. 

 Чистая непроцентные доходы (тут основная часть – комиссионные доходы, но есть еще такие статьи, как чистая прибыль от операций с иностранной валютой, формирование прочих резервов, доходы от операционной аренды и прочее), в млрд руб.

( Читать дальше )

Один из самых быстрорастущих банков на рынке РФ МТС-банк до 25 апреля проводит сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO). Банк входит в топ-25 по размеру активов и занимает первое место в сегменте кредитования на приобретение товаров (POS-кредитов). Является частью технологической экосистемы МТС. Посмотрим параметры выпуска, отчетность.

Ценная бумага: акции МТС-банк, тикер MBNK (первый уровень листинга)
Ценовой диапазон: 2350...2500 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 15% от всего количества акций
Капитализация компании: от 70,6 до 75,1 млрд. ₽
Лот: 1 лот = 1 акция
Прием заявок: до 25 апреля
Старт торгов: 26 апреля
Минимальная сумма для участия: от 5000 ₽ (ВТБ), от 2500 ₽ (Альфа), от 10000 ₽(Сбер и Тинькофф)

Финансовые показатели компании и ее особенности
— 1993 г. год основания компании (до 2012 г. банк назывался Московский банк реконструкции и развития);
— 4702 сотрудника (на 2022 г.);
— структура портфеля: 52% кредиты наличными, 22% кредитные карты, 17% POS-кредиты, 8% ипотечные кредиты;

( Читать дальше )

В последнее время российский фондовый рынок чувствует себя хорошо, индекс Мосбиржи плавно движется к отметке 3500. Традиционно на бычьем рынке резко возрастает количество первичных размещений акций новых компаний. Поэтому очередной разбор посвящен грядущему IPO МТС Банка.

Обойти стороной предстоящее IPO МТС Банка я просто не могла. В первую очередь из-за мажоритарного акционера компании. МТС Банк на 99,6% принадлежит компании МТС, а та в свою очередь на 42,06% принадлежит АФК Системе. 

( Читать дальше )

С 26 апреля начинаются торги акциями МТС Банка. Мой брокер СБЕР уже предлагает мне поучаствовать в первичном размещении нового эмитента:

   

Давайте разберем компанию и оценим привлекательность инвестиций в МТС Банк и насколько прибыльно участие в российских IPO в целом.

Российские IPO

  

( Читать дальше )

Содержательно пообщались с МТС-Банком!

Новая фишка в нашем крупнейшем в стране казино! МТС Банк официально объявил о выходе на IPO, назначил цену и дал старт приему заявок сегодня, 19 апреля. Хомяки после выхода новостей начали судорожно пересчитывать остатки кэша, сохранившиеся после участия в IPO Европлана, Займера и SPO Астры.

Все важные новости и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

🏛️МТС Банк — один из самых быстрорастущих банков в РФ. Он входит в ТОП-25 по размеру активов, занимает 8-е место в ключевом для себя сегменте маржинального необеспеченного розничного кредитования и уверенно лидирует в POS-кредитовании.

Скоринговая модель банка позволяет эффективно работать с большим объёмом данных одного из крупнейших телеком-операторов страны МТС, число абонентов которого превысило 80 млн, и удерживать стоимость риска на приемлемом уровне.

📍Историю, особенности бизнеса и финансовые показатели МТС Банка я подробно разбирал в своей статье от 1 февраля.

( Читать дальше )

Предлагаемая цена акций МТС банка в рамках IPO выглядит интересной, с дисконтом к справедливой оценке – очевидно, что банк хочет дать инвесторам заработать на сделке.

Диапазон цены за акцию в рамках IPO установлен на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей. Это  соответствует рыночной капитализации банка в примерно 70,6 — 75,1 млрд рублей pre money (т.е. без учёта средств, которые банк получит в результате IPO), и по P/B это меньше единицы – хорошее предложение.

В начале недели мелькали публикации, что фундаментально банк оценён до 115 млрд, при капитализации в сделке на уровне 71-75 млрд инвесторы могут рассчитывать на заметную «прибавку» в цене после начала торгов на уровне 30-40%.

Планируют привлечь в базовом сценарии 10 млрд (ранее писали 10-12, это как раз с учётом стабилизационного пакета – до 15%).

Книга стартовала сегодня, сбор заявок до 25 апреля 2024 года, старт торгов – 26 апреля под тикером MNBK.

В целом, история роста. МТС Банк несколько лет подряд растёт вдвое быстрее рынка, входит в восьмёрку крупнейших розничных банков, с учётом высокой доли комиссионных (т.

( Читать дальше )