LKOH

#LKOH
Таймфрейм: 1D

Хороший прогноз летом 2022 получился, когда все хоронили российскую экономику и всю фонду: t.me/waves89/4005. И этот пример нам в очередной раз говорит, что покупать надо, когда по улицам течёт кровь, даже если она твоя собственная.

Что касается моих кровных, то я полностью вышел в районе 7100 из этой акции. Не потому, что считаю её какой-то слабой или что она будет падать – нет. А лишь потому, что риск нахождения в позиции сейчас тут многократно выше возможного профита. Другое дело облигации, другое дело тот же газпром или яндекс.

Набросал своих мыслей про Лукойл в связи с объявлением дивидендов.

Данные рассчитаны на основании показателей до 2022 года.

Итак, если Лукойл продолжит наращивать прибыль на акцию со скоростью не менее 15% в год, то будущую цену к 2026 году я вижу не ниже 12644,55 руб. и вот почему:

1) Высокие цены на нефть обещают высокую прибыль в этом году;

2) Конфликт на Ближнем востоке, на мой взгляд, предполагает сохранение высоких цен и в следующем году;

3) Будущая цена не учитывает выплаченные дивиденды;

4) Слабый рубль, исторически он будет обесцениваться даже несмотря на то, что сейчас экспортеры (и скорее всего Лукойл тоже) вынуждены продавать валютную выручку.

5) Все еще ждем выкуп акций нерезидентов с дисконтом.

Да, 15% в год с учетом нестабильного роста прибыли (что очевидно на скриншоте) может казаться завышенной оценкой, но я предпочту именно 15% (это мое внутреннее видение с учетом вышеуказанных факторов).

Р/Е я беру около 6 — это средний показатель средних показателей (😶) пятилетних периодов, закончившихся в 2012-2019 гг. Дальше был сильный провал по прибыли из-за COVID-19, соответственно Р/Е 222,5. Это в аналитике называется «выброс», я просто его проигнорирую.

Всем четверг! Выпуск 318

Американские фондовые индексы показали номинальный рост во вторник, но реальным движение наверх это назвать сложно, скорей не очень решительное топтание на месте. Макроданные в виде хороших розничных продаж оказали поддержку рынку, но все таки не такую сильную, как ожидалось, а ведь показатель важный для американской экономики которая нехило потребляет. Вчера же внимание переключилось вновь на публикации финансовых результатов, которые пока не радуют, ну и геополитика снова дает о себе знать, так как военные действия продолжаются, и весь этот негативный фон отразился на индексах умеренным снижением. Широкий SnP так и не дотянулся до важной для быков планки в 4400 пунктов, и теперь похоже на радость медведям будет наоборот пытаться пройти ниже 4300. NASDAQ 100, как всегда, шустрее остальных припадает и снова оказался под 15 000, а учитывая фундаментальные факторы, скорей всего пойдет дальше в сторону 14 500.

Из свежих отчетностей банковский гигант MS вроде неплохо отчитался, но инвесторов огорчили результаты инвестицонного банкинга и акцию вмочили вчера почти на 7%.

🔥 Акции компании сегодня в ходе торгов обновили исторический максимум (торговались по 7 535, ранее максимум был 7 525 руб. за 1 акцию). 

💸 Дивиденды

Вышли ожидаемые важные новости — 26 октября Лукойл проведёт совет директоров, который рекомендует дивиденды за 9 месяцев 2023 года. 

Дивиденды за 1-е полугодие, по моим расчетам, находятся в районе 500-600 руб. на 1 акцию, за 9 месяцев может быть больше. Единственное, Лукойл может выплатить не все сразу, а разбить по году в равных долях. То есть сейчас 500 и ещё в следующем мае 500, например.



📈Справедливая цена

Даже если Лукойл не выкупит акции нерезидентов, то справедливая цена акций компании при прибыли в 1 000 млрд руб. составляет8 500 руб. за 1 акцию (исторический P/E = 5,5). Держу Лукойл, вторая позиция в моем портфеле. Всех, кто держит, поздравляю. Рынок становится более эффективным относительно хороших идей, это радует. 

🎙 В следующих постах разберем новую дивидендную политику Positive и свежий отчет Транснефти по РСБУ. Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы не пропустить: t.me/Vlad_pro_dengi