PLZL

Реализация инвестиционной идеи по Полюс Золоту продолжается. Вчера котировки прибавили 6,7%.

Моя позиция прибавила 265 тыс., а общий прирост портфеля составил 257 тыс. за торговый день.
Общая прибыль по позиции с момента публикации 11 сентября ~650 тыс.

У компании максимально благоприятная конъюнктура, а котировки были под давлением общерыночного снижения. Благодаря этому есть окно возможности.

Основные тезисы противников идеи:
🔻Недружественный выкуп
Полюс в июле 2023 года выкупил 30% своих акций по 14200 при цене на рынке 11500. Для этого компания привлекла 580 млрд руб. заемных средств под ~11% годовых

Давайте представим, что выкуп проводили бы не год назад, а сейчас, по честному! Для выкупа 30% акций по рыночной цене 14600 пришлось бы занять 600 млрд под 23% годовых.

Хммм… 11% которые сгорают в инфляции или 23% на пике ключевой ставки? Пожалуй ответ очевиден.

🔻Высокая закредитованность
Полюс занял для выкупа 580 млрд руб. общий долг на конец 1пг2024 = 760 млрд руб.

Номинально 760 млрд — цифра не маленькая. Однако у компании на счетах 222 млрд, соответственно чистый долг снижается до 538 млрд. При этом относительно доходов нет никакой высокой закредитованности — Чистый долг/EBITDA находится на уровне 1,5х.

Сегодня утром вышла интересная новость о том, что 23 октября эмитент рассмотрит вопрос о выплате дивидендов.

💡 И это весьма позитивные новости, ведь никаких выплат в этой истории не было аж с 2021 года.

А ведь за этот период цены на золото выросли более чем в 2 раза, да и сама компания успела подкопить денег.

💰 Исходя из чего доходность бумаги может составить приятные 6%, но это не вовсе не предел.

Ведь в случае, если дивиденды не будут выплачены на казначейские акции, то их доходность может составить аж 9%.

❗️ Так что любое решение по выплате окажет позитивное влияние на бумаги Полюса, которые и без того были отличным активом!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

В этом году цены на золото демонстрирую практически лучшую динамику за всё время, прибавляя более 35%.

🚀 И в первую очередь от этого выигрывает Полюс, который в отличие от конкурентов практически не имеет проблем.

А к хорошим результатам здесь и сейчас добавляются еще и отличные перспективы по наращиванию производства.

💰 Также есть шансы на то, что в ближайшее время компания наконец-то сможет вернуться к выплате дивидендов.

Но даже если этого не случится, то при текущих обстоятельствах бизнес все равно останется весьма привлекательным.

❗️ Так что я сохраняю позитивный взгляд на акции Полюса и считаю, что они являются самой надежной идеей среди золотодобытчиков!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 г. компании Полюс (PLZL). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Полюс – это крупнейший производитель золота в России, и входит в пятёрку мировых золотодобывающих компаний. Главная отличительная черта Полюса – это очень низкая себестоимость производства. В год компания добывает около 85 тонн золота. Входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота. Они составляют 109 млн унций. Это 3090 тонн.

⛏#PLZL #LONG

🔼Котировки на прошлой сессии вырвались выше средней линии канала. Осциллятор RSI выше 50 пунктов — зона покупателя.

🤔Учитывая, что стоимость золота на пиках, то данный актив стоит откупать на важных уровнях, и как раз ретест средней линии канала сверху будет тем самым важным уровнем для откупа.

🖥План действий

✏️Лонг — 12763 (средняя линия канала).

✔️Цель — 13449 (верх канала).

❌Стоп — 12450 (под минимум свечи пробоя).

НЕ ИИР

🏦 ЦБ на пятничном заседании повысил ставку до 19%. Все аналитики, которые говорили, что ставка будет в диапазоне 18 — 20% оказались правы 😂, не зря получают свою ЗП. Так что ждите, в ближайшие недели появятся публикации в СМИ, почему уровень в 19% был прогнозируемый и ожидаемый и другой цифры никто не ждал (из тех, кто в этом разбирается, разумеется).

☝️ Ну ладно, шутки шутками, а вот риторика регулятора по-прежнему остается жесткой и вероятность дальнейшего повышения сохраняется. С одной стороны, это хорошо, что ЦБ так привержен своей стратегии (многим инвесторам бы так). Но с другой стороны, такая политика не добавляет оптимизма, потому что многие закредитованные компании уже с трудом начинают сводить концы с концами, отдавая почти всю операционную прибыль на проценты. Это может привести к началу массовых технических дефолтов.

🧐 Напомню, технический дефолт подразумевает, что эмитент не смог вовремя произвести выплату по своим обязательствам (кредитам, купонам, погашению облигаций...). Это можно считать первым звоночком, что в бизнесе не все так хорошо. Мы вроде не слышим особо из СМИ про такие проблемы, а они есть и продолжают набирать обороты (скрин со списком с начала 2024 года). Просто в первую очередь проблема коснулась не крупных компаний, которые не у всех на слуху (привет любителям ВДО...).

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

⛏ Обзор по компании Полюс #PLZL
Сектор: Добыча золота

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация:  18,6B$
▪️ P/E — 6.73
▪️ P/S — 3.2
▪️ P/B — 19.67
▪️ EPS — 2 502 ₽
ℹ️  По сравнению с самой же собой акции Полюса торгуются на 15-45% дешевле, чем чаще всего торговались в предыдущие годы. По сравнению с мировыми аналогами Полюс продается по очень дешевым метрикам, по P/E аналогичные западные компании оцениваются в 2-7 раз дороже.

Друзья, не могу пройти мимо отчетности самого эффективного и по совместительству лучшего золотодобытчика РФ, а может быть и мира — Полюса, который представил результаты за I полугодие 2024 года. Отчет очень интересен с точки зрения того, а смогла ли компания отыграть исторические максимумы золота в отличии от того же ЮГК. Давайте разберемся:

Финансовый уровень:

— Выручка: 248 млрд руб (+35% г/г)
— Операционная прибыль: 160 млрд руб (+50% г/г)
— Чистая прибыль: 143,2 млрд руб (x3,4 г/г)
— скор. Чистая прибыль: 110,5 млрд руб (+29% г/г)

Операционный уровень:

— Объём производства золота: 1473 тыс. унций (+3% г/г)
— Реализация золота: 1263 тыс. унций (+1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде рыночная конъюнктура сложилась для Полюса наилучшим образом. На фоне исторических максимумов цен на золото компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям. Примечательно, что стоимость золота в рублях выросла на 35%, аналогичными темпами шла и выручка компании +35% г/г. Чистая прибыль показала рост в 3,4 раза, а Операционная прибыль увеличилась более, чем на 50%. Таким образом, можно сделать вывод, что в отличии от ЮГК, Полюс воспользовался возможностью и обыграл благоприятную ситуацию на рынке с максимальной эффективностью.