комментарии Финам Брокер на форуме

Власти спешат на помощь. Получится ли «раскачать» российский рынок IPO?

Государство активизирует усилия по привлечению денег на российский фондовый рынок. В частности, ЦБ предложил ввести субсидии для компаний, выходящих на биржу. Замглавы Минфина Иван Чебесков заявил, что целью будет выход на рынок до 2030 года не менее 30 компаний с госучастием на сумму 1 трлн рублей. Кроме того, Минфин рассчитывает привлечь 1 трлн рублей на рынок капитала от «дружественных» иностранных инвесторов. Между тем, и частные компании продолжают выходить на рынок, несмотря его существенную просадку в последнее время. Так, сегодня анонсировал размещение разработчик ПО Arenadata.

Реалистичны ли планы властей, получится ли привлечь инвестиции в большее количество размещений, помогут ли субсидии мотивировать эмитентов, насколько привлекательны в целом российские IPO? Finam.ru подготовил обзор о перспективах рынка.

Как идут дела в 2024 году

В текущем году российские компании активно проводили размещения до августа, когда на рынке прошла волна интенсивного снижения. Как отмечает инвестбанкир Евгений Коган, в этом году прошло уже 10 IPO и 3 SPO, благодаря которым компании привлекли 80 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В акциях ММК - открываются перспективы для хороших дивидендов


Аналитики «Финама» сохранили рейтинг «Покупать» для акций ММК и подтвердили целевую цену на уровне 65,34 руб. c потенциалом роста на 47,7%. В условиях стабильного спроса на металлопродукцию на российском рынке и низкой долговой нагрузки эмитента акции ММК, мы считаем, сохраняют инвестиционную привлекательность.

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — одна из крупнейших российских металлургических компаний, на которую приходится около 17% российского производства стали.

Ключевые операционные показатели ММК за I полугодие 2024 г. показали смешанную динамику. Выплавка чугуна выросла на 1,7% г/г в связи с меньшей продолжительностью плановых ремонтных работ в доменном пределе. Тем временем производство стали сократилось на 2,6% из-за ремонтов в прокатном пределе, а выпуск угольного концентрата обвалился на 25,2% г/г по причине снижения добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля. Продажи металлопродукции снизились на 0,8% г/г. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В акциях «Северстали» заметен значительный апсайд. Потенциал 30%

Аналитики «Финама» повысили рейтинг акций «Северстали» до «Покупать» c «Держать» и сохранили целевую цену на уровне 1678,0 руб. c потенциалом роста на 30,3%. Компания сохраняет устойчивое финансовое положение и наращивает выручку за счет спроса на премиальную продукцию.

«Северсталь» — одна из крупнейших российских вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний. На долю группы приходится около 16% объема выпуска стали в стране. «Северсталь» входит в число производителей с самой низкой себестоимостью в мировой сталелитейной отрасли.

CHMF			Покупать
Целевая цена, руб.			1678,0
Текущая цена, руб.			1288,0
Потенциал			30,3%
ISIN			RU0009046510
Капитализация, млрд руб.			1078,0
EV, млрд руб.			1026,0
Количество акций, млн			837,7
Free float			23,0%
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель	2022	2023		2024П
Выручка	682,2	728,3		800,5
EBITDA	214,3	262,2		275,3
Чистая прибыль	108,4	193,9		185,0
DPS, руб.	−	191,51		185,03
Показатели рентабельности
Показатель	2022	2023		2024П
EBITDA маржа	31,4%	36,0%		34,4%
Чистая маржа	15,9%	26,6%		23,0%
ROE	25,4%	31,6%		23,4%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Solidcore – от Polymetal до делистинга. Какой выбор есть у инвесторов?

С 26 сентября торги акциями золотодобывающей компании Solidcore Resources (бывший Polymetal) на МосБирже будут остановлены, делистинг — 15 октября. Последний день торгов в основном режиме — 23 сентября. До этой даты можно продать бумаги напрямую в стакане.

Как все было

События развивались довольно стремительно. До 2022 года, как отмечает Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала «Профита нет», это была модная компания с валютными дивидендами. В 2022 году российские золотодобытчики попали под зарубежные санкции, и компания объявила о намерении разделить российские и казахстанские активы. В мае 2023 года горнорудное предприятие «Полиметалл» попало в новый санкционный список США. В ответ золотодобытчик перерегистрировался с острова Джерси в Казахстан. При этом Polymetal заявлял, что не планирует уходить с Мосбиржи. В феврале 2024 года акции были переведены из первого уровня листинга в третий. В начале марта компания продала активы в России. В первой половине июня 2024 года акционеры Polymetal одобрили переименование компании в Solidcore Resources. И уже 25 июня, после попадания Московской биржи под санкции, компания объявила о делистинге. И вот уже через несколько дней история компании на Мосбирже подойдет к концу. Главный вопрос: что сейчас делать акционерам?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции «ФосАгро» остаются недооцененными. Потенциал роста 39,5% без учета дивидендов

Аналитики «Финама» подтвердили рейтинг «Покупать» по акциям «ФосАгро» и оставили целевую цену 7 047 руб. Потенциал роста равен 39,5% без учета дивидендов.

С апреля этого года акции показали внушительную коррекцию на 25% вместе со всем рынком. При этом компания представила неплохой отчет за 2К 2024, где отразила высвобождение оборотного капитала, что повлияло на резкий рост свободного денежного потока за этот период. Учитывая рост показателей компании, комфортную долговую нагрузку и потенциальную дивидендную доходность в размере 10% по итогам 2024 года, мы считаем, что «ФосАгро» продолжает оставаться недооцененной относительно аналогов и подтверждаем нашу целевую цену.

При оценке справедливой стоимости акций мы опирались на форвардные мультипликаторы P/E и EV/EBITDA за 2024 г.

PHOR.ММ			Покупать
Целевая цена			7 047 руб.
Текущая цена			5 052 руб.
Потенциал			+39,5%
ISIN			RU000A0JRKT8
Капитализация, млрд руб.			652,8
EV, млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» запустил внебиржевые торги валютой в приложении FinamTrade

Услуга доступна для всех клиентов брокера, заявки на покупку и продажу долларов США выставляются в терминале FinamTrade или одноименном мобильном приложении. Выводить валюту можно на банковский счет.

Финансовая группа «Финам» первой на российском рынке предоставила клиентам возможность торговать долларами США, сделки с которыми стали недоступны на биржевых торгах после введения санкций против Московской биржи.

Сервис позволяет выставлять заявки на покупку и продажу долларов США (код инструмента: USD/RUB) в торговой платформе FinamTrade — в мобильном приложении и веб-версии — а также в TRANSAQ. Сделки проходят в рабочие дни с 10:00 до 19:00 мск, в режиме «T+1», расчеты осуществляются на следующий рабочий день.

Покупка и продажа доступны от $1, совершать сделки могут все клиенты «Финама»: статус квалифицированного инвестора или дополнительное тестирование не требуются. Комиссии за сделки взимаются согласно действующему тарифу клиента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» запустил внебиржевые торги валютой в приложении FinamTrade

Услуга доступна для всех клиентов брокера, заявки на покупку и продажу долларов США выставляются в терминале FinamTrade или одноименном мобильном приложении. Выводить валюту можно на банковский счет.

Финансовая группа «Финам» первой на российском рынке предоставила клиентам возможность торговать долларами США, сделки с которыми стали недоступны на биржевых торгах после введения санкций против Московской биржи.

Сервис позволяет выставлять заявки на покупку и продажу долларов США (код инструмента: USD/RUB) в торговой платформе FinamTrade — в мобильном приложении и веб-версии — а также в TRANSAQ. Сделки проходят в рабочие дни с 10:00 до 19:00 мск, в режиме «T+1», расчеты осуществляются на следующий рабочий день.

Покупка и продажа доступны от $1, совершать сделки могут все клиенты «Финама»: статус квалифицированного инвестора или дополнительное тестирование не требуются. Комиссии за сделки взимаются согласно действующему тарифу клиента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ВТБ - интересный инструмент на долгосрок. Потенциал роста 52,9%

На фоне жесткой монетарной политики в РФ 2024 год для ВТБ складывается не самым благоприятным образом. Однако мы рассчитываем на улучшение ситуации в последующие годы благодаря ожидаемому смягчению ДКП и реализации новой стратегии, делающей основной упор на расширении розницы и экспансии в регионы, а также внедрении новых технологических решений. Из-за по-прежнему уязвимой капитальной позиции ВТБ, скорее всего, не сможет возобновить выплату дивидендов в следующем году, однако невысокая оценка по мультипликаторам, мы считаем, делает его акции заслуживающими внимания долгосрочных инвесторов.

Аналитики «Финама» присваивают рейтинг «Покупать» акциям ВТБ с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 135,9 руб. Потенциал роста равен 52,9%.

ВТБ является крупной российской финансовой группой, включающей в себя более 20 компаний в области банковских услуг, инвестбанкинга, страхования и лизинга. Занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ.

2024 год для ВТБ складывается не самым благоприятным образом, поскольку жесткая монетарная политика в РФ привела к опережающему росту стоимости фондирования для банка и снижению показателя чистой процентной маржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции «РусГидро» интерсны на «долгосрок». Потенциал роста 24%

Первое полугодие 2024 г. оказалось непростым для «РусГидро», акции которой достигли многолетних минимумов. Рост операционных издержек нивелирует увеличение выручки, что оказывает давление на прибыльность компании. Кроме того, высокая долговая нагрузка ставит «РусГидро» в уязвимое положение на фоне увеличения ключевой ставки Банка России. Тем не менее мы считаем, что на текущих уровнях акции компании могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов.

Аналитики «Финама» понизили целевую цену акций «РусГидро» на 12 мес. до 0,65 руб., однако сохранили их рейтинг на уровне «Покупать». Потенциал роста равен 24%.

HYDR.MM			Покупать
12М целевая цена			RUB 0,65
Текущая цена			RUB 0,52
Потенциал			24%
ISIN			RU000A0JPKH7
Капитализация, млрд руб.			231,3
EV, млрд руб.			588,2
Количество акций, млрд			444,8
Доля государства			62%
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель	2022	2023		2024П
Выручка	418,6	510,3		545,0
EBITDA	91,6	131,5		128,6
Чистая прибыль	44,7	78,6		48,2
Дивиденд, руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост выручки и незыблемая дивидендная политика делают акции МТС вновь привлекательными. Потенциал роста 56%

ПАО «МТС» лидирует на рынке сотовой связи и входит в ведущую тройку игроков в ряде сегментов ИТ-индустрии. Темпы увеличения выручки почти вдвое выше прошлогодних, драйверами роста выступают облачные и финансовые технологии и контент. В апреле средства на развитие дочернего МТС Банка привлечены путем IPO, в перспективе вероятны размещения дочерних компаний ИТ- и медианаправления. Дивидендная политика МТС на 2024–2026 гг. устанавливает выплату не менее 35 руб. на акцию в течение каждого года. Цена акции близка к трехлетним минимумам.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ПАО «МТС» с целевой ценой на 12 мес. 309,2 руб. Потенциал роста равен 56%.

Компания удерживает статус крупнейшего оператора сотовой связи России, а ее выручка во 2-м кв. 2024 года выросла на 18,5% г/г, что почти вдвое выше средних темпов прироста телекоммуникационного сектора в 2023 году. Вместе с «Яндексом» и Ростелекомом МТС входит в тройку крупнейших по выручке компаний российского TMT-сектора, недостижимых для преследователей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Апсайд по акциям «ТКС Холдинга» мог бы удовлетворить любого «депозитчика»

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» для акций «ТКС Холдинга» с целевой ценой 3509,7 руб., что предполагает апсайд 36,2%. 

Несмотря на хорошие финпоказатели и позитивные ожидания от сделки с Росбанком, акции «ТКС Холдинга» заметно подешевели в последние месяцы на фоне общих распродаж на российском фондовом рынке. При этом мы сохраняем оптимистичный среднесрочный фундаментальный взгляд на данные бумаги и считаем их интересными для инвестиций на текущих ценовых уровнях. Наша оценка справедливой стоимости акций «ТКС Холдинга» формируется как среднее двух оценок, полученных путем сравнения с российскими аналогами по коэффициентам P/E 2024П и P/B и по историческим мультипликаторам Группы.

Благодаря гибкой и эффективной бизнес-модели «ТКС Холдинг» весьма уверенно чувствует себя в нынешних сложных операционных условиях, связанных с высокими процентными ставками и мерами ЦБ по ужесточению регулирования розничного кредитования. Так, чистая прибыль Группы во II квартале 2024 г. увеличилась на 15% г/г, до 23,5 млрд руб., при высоком значении ROE на уровне 32%, чему способствовал существенный рост доходов по основным направлениям деятельности. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Henderson предлагают отличный апсайд 49%

Аналитки «Финама» подтвердили рейтинг «Покупать» для акций Henderson и сохранили таргет 950 руб. Потенциал роста 49%. 

Недавно фешен-ритейлер опубликовал сильные финансовые результаты за 6 мес. 2024 г. Отчетность вышла в рамках наших ожиданий, поэтому мы не видим необходимости изменять целевую цену. Для ее расчета мы использовали метод дисконтированных денежных потоков.

Henderson — лидер российского фешен-ритейла. Компания производит и продает одежду, обувь и парфюм для мужчин. 

Выручка Henderson в 1П 2024 выросла на 32% г/г, до 9,2 млрд руб., за 12 мес., окончившихся 30 июня 2024 г., выручка составила 19 млрд руб. (+35% г/г). Положительная динамика продаж обусловлена увеличением торговых площадей (преимущественно благодаря расширению существующих магазинов) на 20%, а также ростом LFL-продаж на 20%. LFL-трафик за период сократился на 2,1%, однако значительный рост среднего чека позволил это компенсировать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расписки OZON предлагают апсайд 25%

Аналитики «Финама» повышают рейтинг расписок OZON с «Держать» до «Покупать» и сохраняют целевую цену на уровне 3 894 руб. Потенциал роста 25%. 

Для расчета справедливой стоимости OZON использовалась оценка по мультипликаторам P/Sales и EV/Sales на 2024 г. относительно компаний-аналогов из сектора электронной коммерции.

Расписки OZON за месяц упали на 15%, в моменте опустившись ниже 3 000 руб. С пика в июне котировки растеряли 35% на фоне общерыночной коррекции. Инвесторы избавлялись от переоцененных бумаг с непонятными (в части прибыли и дивидендов) перспективами. Однако по текущим ценам расписки выглядят привлекательно.

При этом коррекция на рынке пока не окончена, поэтому не исключаем, что бумаги опустятся еще ниже. В прошлый раз они нашли поддержку на отметке 2 830 руб., далее поддержкой выступают уровни 2 730 руб. и 2 500 руб. Ближайшей целью для роста графика выступает 3 700 руб. 

OZON запустил первую очередь нового логистического комплекса в Шушарах, Санкт-Петербург.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мать и дитя» выглядит значительно недооцененной с фундаментальной точки зрения после просадки. Потенциал роста 46,5%

После рассмотрения отчетности за первую половину 2024 года аналитики «Финама» сохранили рейтинг «Покупать» по акциям «Мать и дитя» с целевой ценой 1 197 руб. Потенциал роста 46,5%. 

Акции провайдера услуг частной медицины в июне претерпели всплеск волатильности на фоне новостей по дивидендам, а с июля цена бумаги пребывала в режиме консолидации. Компания отчиталась за первое полугодие весьма удачно, показав впечатляющий темп роста выручки и чистой прибыли, с превышением наших ожиданий. Дивидендные выплаты также превзошли наши ожидания, которые носили консервативный характер.

«Мать и дитя» выглядит значительно недооцененной с фундаментальной точки зрения после просадки, бумага торгуется с дисконтом в размере 46,5% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA (2024E).

«Мать и дитя» — один из ведущих игроков на рынке частных услуг здравоохранения в РФ. Деятельность компании началась в 2006 году с создания современного частного роддома, а в течение последующих лет организация трансформировалась в многопрофильный холдинг, обеспечивающий россиян высокотехнологичными услугами в нескольких сферах медицины. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Приглашаем "опционщиков" принять участие в турнире. Призовой фонд 500 000 руб.

🔥 «Финам» открыл регистрацию на «Американский турнир. Лига опционов». Он стартует 20 сентября 2024 года. Инвесторам предстоит совершать сделки на фондовых биржах США: NYSE, NASDAQ и CBOE.

Каждый зарегистрировавшийся участник получит демосчет и $100 000 (виртуальные). Торговать опционами можно как в мобильном приложении FinamTrade, так и в веб-версии терминала. 

Турнир продлится до 18 октября 2024 года. Инвесторы, показавшие лучшие торговые результаты, получат денежные призы:
🏆1 место — 125 000 руб.
2 и 3 места — по 75 000 руб.
4, 5, 6 места — по 50 000 руб.
7, 8, 9 места — по 25 000 руб.

Дебютный «Американский турнир» состоялся в августе прошлого года. Тогда в нем участвовали более 350 человек. Обладателем первого места и 100 000 рублей стал инвестор, удвоивший сумму на виртуальном счете.

⏰Регистрация на турнир доступна до 19 сентября включительно

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пять причин падения цен на нефть

Цены на нефть в среду, 4 сентября, усилили падение. WTI опускалась ниже 70 долларов за баррель, что является самым низким уровнем с декабря 2023 года. Brent уходила под отметку в 73 доллара, до минимума, сведя на нет все достижения 2024 года. Впоследствии котировки немного восстановились. Однако аналитики говорят, что перспективы “черного золота” в краткосрочной перспективе довольно мрачные из-за кульминации сразу нескольких событий. Поэтому волатильность неизбежна, “медвежий” тренд на рынке будет сохраняться.

Первая причина. Цены на нефть продолжили начавшееся накануне снижение после появления новости о скором восстановлении добычи в Ливии, запасы которой считаются крупнейшими в Африке. Сегодня ближе к полудню стоимость мирового бенчмарка Brent ушла ниже отметки в 73 доллара за баррель. Днем котировки немного пришли в себя, но потом снова ушли в “красную” зону.

Напомним, что вопрос добычи нефти в Ливии, которая была сокращена на 700 тысяч баррелей в день (60% добычи) из-за локальной блокады, носит политический характер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Четыре акции банковского сектора к которым стоит обязательно присмотреться

В 2024 году банковский сектор уверенно растет в США, Европе и Китае. Единственным исключением среди крупных экономик стала Россия, где бумаги кредиторов попали под распродажу и вместе с рынком ушли в минус с начала года. Тем не менее, на рынке остаются интересные варианты.

 

Рассказывает о четырех акциях банковского сектора, перспективных для инвесторов в 2024 году

 

Visa

Американские банки увеличивают прибыль, несмотря на непростую экономическую ситуацию в США. Так, во втором квартале 2024-го суммарная чистая прибыль 10 крупнейших банков страны в годовом выражении выросла на 13,1% до $44,2 млрд. Устойчивость финансового положения банков страны показывают стресс-тесты, опубликованные Федрезервом в конце июня. Согласно им, крупнейшие банки США могут пережить серьезный спад в американской экономике без критического снижения капитала.

Visa — оператор крупнейшей международной платежной системы. Эксперты считают акции компании привлекательными для покупки на средний срок. В третьем квартале 2024-го финансового года выручка Visa увеличилась на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $8,92 млрд. Положительный финансовый результат обусловлен хорошей потребительской активностью в США и в мире.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Четыре акции банковского сектора к которым стоит обязательно присмотреться

В 2024 году банковский сектор уверенно растет в США, Европе и Китае. Единственным исключением среди крупных экономик стала Россия, где бумаги кредиторов попали под распродажу и вместе с рынком ушли в минус с начала года. Тем не менее, на рынке остаются интересные варианты.

 

Рассказывает о четырех акциях банковского сектора, перспективных для инвесторов в 2024 году

 

Visa

Американские банки увеличивают прибыль, несмотря на непростую экономическую ситуацию в США. Так, во втором квартале 2024-го суммарная чистая прибыль 10 крупнейших банков страны в годовом выражении выросла на 13,1% до $44,2 млрд. Устойчивость финансового положения банков страны показывают стресс-тесты, опубликованные Федрезервом в конце июня. Согласно им, крупнейшие банки США могут пережить серьезный спад в американской экономике без критического снижения капитала.

Visa — оператор крупнейшей международной платежной системы. Эксперты считают акции компании привлекательными для покупки на средний срок. В третьем квартале 2024-го финансового года выручка Visa увеличилась на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $8,92 млрд. Положительный финансовый результат обусловлен хорошей потребительской активностью в США и в мире.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Четыре акции банковского сектора к которым стоит обязательно присмотреться

В 2024 году банковский сектор уверенно растет в США, Европе и Китае. Единственным исключением среди крупных экономик стала Россия, где бумаги кредиторов попали под распродажу и вместе с рынком ушли в минус с начала года. Тем не менее, на рынке остаются интересные варианты.

 

Рассказывает о четырех акциях банковского сектора, перспективных для инвесторов в 2024 году

 

Visa

Американские банки увеличивают прибыль, несмотря на непростую экономическую ситуацию в США. Так, во втором квартале 2024-го суммарная чистая прибыль 10 крупнейших банков страны в годовом выражении выросла на 13,1% до $44,2 млрд. Устойчивость финансового положения банков страны показывают стресс-тесты, опубликованные Федрезервом в конце июня. Согласно им, крупнейшие банки США могут пережить серьезный спад в американской экономике без критического снижения капитала.

Visa — оператор крупнейшей международной платежной системы. Эксперты считают акции компании привлекательными для покупки на средний срок. В третьем квартале 2024-го финансового года выручка Visa увеличилась на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $8,92 млрд. Положительный финансовый результат обусловлен хорошей потребительской активностью в США и в мире.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Промежуточные дивиденды "Роснефти" могут составить 36,5 руб. на акцию

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» по акциям «Роснефти» и сохраняют целевую цену на уровне 669,7 руб. Апсайд составляет 37,5%.

Вышедшая отчетность «Роснефти» за полугодие умеренно превысила ожидания рынка, показав рост всех ключевых метрик. На фоне увеличения прибыли дивидендная доходность по итогам полугодия может составить 7,5%, а доходность по итогам всего года мы оцениваем в 13,7% — неплохое значение с учетом нормы выплат всего в 50% прибыли. Кроме того, «Роснефть» имеет умеренную оценку в 3,6 P/E 2024E и выделяется в секторе развитием проекта «Восток Ойл». На фоне совокупности данных факторов сохраняем позитивный взгляд на акции нефтяника.

ROSN			Покупать
Целевая цена			669,7 руб.
Текущая цена			487,0 руб.
Потенциал роста			37,5%
ISIN			RU000A0J2Q06
Капитализация, млрд руб.			5 161
EV, млрд руб.			9 241
Количество акций, млн			10 267
Free float			10,7%
Финансовые показатели, млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>