📉 Удивительно, но за какие-то три с половиной месяца индекс Мосбиржи спикировал с 3500 до 2500+ пунктов, удивив таким резким падением даже самых отъявленных пессимистов. Признаюсь честно: даже несмотря на то, что пару недель назад у меня стали закрадываться мысли, что путь на 2500 пунктов открыт, я был совершенно не готов к такому стремительному развитию событий. Однако это совершенно не отменяет мой долгосрочный оптимизм и желание покупать подешевевшие активы на нашем рынке: я ещё в понедельник приступил к этому процессу, и готов наращивать свои усилия, по мере дальнейшего снижения котировок.

С технической точки зрения мне так и хочется выдвинуть предположение, что уровень 2500 пунктов точно устоит, и он окажется той самой неприступной крепостью, о которой мечтает большинство российских частных инвесторов. Но, пожалуй, на сей раз воздержусь от этого прогноза, чтобы не спугнуть его реализацию. Хотя очень хочется написать, что ниже падать уже некуда!

На недавно состоявшемся Pulse Camp при общении с инвестиционными блогерами я процентов на 70-80% получал от них исключительно негатив по отношению к нашему рынку акций, у многих в глазах читались страх и неопределённость, а значит пора продолжать гнуть свою линию и действовать!

( Читать дальше )

📊 Повышенная волатильность на российском рынке акций вынуждает нас всё более пристально поглядывать на защитные активы, которые генерируют стабильный денежный поток — именно этот показатель выходит сейчас на первое место во время поиска перспективных инвестиционных идей.

И среди таких инструментов снова хочется обратить внимание на фонд индустриальной недвижимости «Рентал ПРО», который как раз и является тем самым защитным кейсом в нынешние турбулентные времена.

💰 Многие из нас любят покупать акции за высокие дивиденды, и когда компании уходят на див. отсечку, появляется хороший шанс докупить актив по сниженному ценнику. В случае с «Рентал ПРО» 30 августа 2024 года также состоялась очередная отсечка, и в качестве дохода пайщики получили ту самую прибыль, которая была сформирована благодаря продаже дата-центра Медведково компании Ростелеком.

По результатам распределения прибыли от реализации ЦОДа, фактическая доходность, выплаченная инвесторам за период с 6 июня (момент публичного запуска фонда) по 31 августа, достигла уже 19% годовых.

( Читать дальше )

🚂 Globaltrans на днях представил свои результаты по МСФО за 6m2024, поэтому самое время детально их изучить и проанализировать вместе с вами, затронув в том числе и дивидендный вопрос, который после недавних новостей стал особенно острым и болезненным для акционеров.

📈 Выручка компании выросла на +6% (г/г) до 55 млрд. руб., исключительно благодаря росту арендных ставок на подвижной состав. Грузооборот при этом снизился на -11% (г/г), что вдвое выше, чем падение грузооборота в целом на РЖД. Как мы видим, операционные результаты компании значительно хуже среднерыночных показателей, в том числе за счёт сокращения вагонного парка.



📈 При этом скорректированный показатель EBITDA увеличился у  Globaltrans на +9% (г/г) до 27,7 млрд руб., благодаря эффективному управлению издержками. Компания продолжает удерживать лидерские позиции в отрасли по показателям затрат на порожний пробег, что свидетельствует о её высокой эффективности и конкурентоспособности.

📉 А вот чистая прибыль сократилась на -4% (г/г) до 20,1 млрд руб., что вызвано в том числе эффектом высокой базы, т.к. в прошлом году компания отразила доход от продажи доли в Spacecom.

( Читать дальше )

Удивительно, но чуть больше чем за месяц индекс Мосбиржи спикировал с 3000 пунктов до 2500+ пунктов, и то что сейчас происходит на российском рынке акций — это целая буря эмоций российских инвесторов в одном флаконе: боль, уныние, маржинколлы и безысходность. Это чувствуется в котировках акций практически всех отечественных компаний, это наблюдается при общении с некоторыми инвестиционными блогерами, на это косвенно указывают объёмы торгов.

Те, кто пришёл на фондовый рынок в течение последних полутора-двух лет, уже получили хороший урок и ценный опыт для себя, и теперь знают, что акции могут не только расти в цене, но и падать. Причём падать очень долго и болезненно, в очередной раз подтверждая золотое правило о том, что«рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».

Ну а я уже начал пользоваться этой иррациональностью и приступил к покупке подешевевших акций в свой портфель...

❤️ Если этот пост соберёт 300 лайков, то поговаривают, что российский рынок акций развернётся вверх. Давайте проверим, работает это правило или нет?

( Читать дальше )

🧮 На фоне роста котировок золота, которые в августе 2024 года впервые в истории взлетели выше $2500 за тройскую унцию, всё более интересными становятся золотодобытчики, чьи денежные потоки всегда заметно коррелируют с ценами на золото и слабостью курса рубля. Из отечественных золотодобытчиков за 1 полугодие 2024 года отчитался Полюс, и именно с него я и предлагаю начать наш обзор этой отрасли.

Полюс, как известно, входит в тройку мировых лидеров по запасам золота, имеет самую низкую себестоимость производства и завершил первое полугодие текущего года с отличными результатами, сегодняшний анализ которых точно доставит удовольствие акционерам компании.



📓 Начнём традиционно с операционных показателей Полюса за 6m2024, которые демонстрируют завидную стабильность. Объём реализованного золота оказался практически идентичен прошлогодним значениям (1263 тыс унций, против 1261 тыс унций годом ранее), а производство золота даже выросло на скромные +3% (г/г) до 1473 тыс. унций, благодаря увеличению добычи на Благодатном, Олимпиаде и Куранахе.

( Читать дальше )

📊 Ну что ж, друзья, лето осталось позади, незабываемый выезд на Pulse Camp тоже подошёл к концу, а значит пора возвращаться к активным инвестициям, анализу отчётностей компаний и мыслям по рынку.

И начать хочется с подведения результатов торгов на российском рынке акций за последний летний месяц. Как показывает моя статистика (см. диаграмму ниже), для индекса Мосбиржи этот август оказался худшим за последние 16 лет: падение бенчмарка составило за этот период -8,0%, и ещё печальней ситуация была только в далёком кризисном 2008 году (тогда мы получили -9,8%).



Геополитика по-прежнему меня смущает, но свою активность по покупке акций я планирую усиливать на предстоящей неделе. В вочлисте кандидатов сейчас всё больше и больше, поэтому выбирать есть из чего.

Как известно, самый тёмный час всегда бывает перед рассветом, но тут главное не ошибиться со временем суток....

❤️ Всех поздравляю с приходом осени, началом учебного года и новым деловым циклом! Всё будет хорошо, я проверял!

© Инвестируй или проиграешь

💻 Друзья, весной мы с вами анализировали рынок систем управления и обработки данных (СУБД). Данный сектор будет динамично развиваться вплоть до 2030 года.

📣 На этом фоне мое внимание сегодня привлекла новость о том, что ведущий игрок на рынке — компания Arenadata — обрела статус публичного акционерного общества (ПАО), что свидетельствует о еще одном шаге по выходу на публичный рынок капитала в ближайшее время.

📊 Arenadata — лидер в разработке систем управления и обработки данных. Продукты и услуги компании широко применяются ведущими предприятиями страны в ключевых отраслях экономики, включая финансовый сектор, розничную торговлю, телекоммуникации и промышленность.

🧮 Я решил пробежаться по финансовым результатам компании за 6 мес. 2024 года по МСФО, чтобы оценить перспективы бизнеса.

📈 Выручка увеличилась на +126% (г/г) до 2,3 млрд руб., благодаря развитию продуктового портфеля и расширению клиентской базы. Важно отметить, что среди публичных IT-компаний нет ни одной, которая смогла бы удвоить свою выручку в отчетном периоде.

( Читать дальше )

🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh представил сегодня свои фин. результаты по МСФО за 6 мес. 2024 года, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +42% (г/г) до 6,3 млрд руб., что обусловлено успешным запуском сервиса в новых локациях и увеличением парка электросамокатов. Это, в свою очередь, привело к повышению плотности покрытия в городах, где присутствует компания.

📈 Количество поездок на активного пользователя также увеличилось на +35% (г/г) до 13,6 поездок. Кикшеринг стал неотъемлемой частью транспортной экосистемы крупных городов, предлагая удобный и экологичный способ передвижения — это уже свершившийся факт!

🌏 На внешние рынки приходится уже около 9,4% выручки Whoosh. Особое внимание уделяется развитию бизнеса в Южной Америке, где компания видит огромный потенциал для развития услуг кикшеринга, что обусловлено наличием большого количества крупных городов, а также благоприятными климатическими условиями.

( Читать дальше )

💻 Группа Астра представила сегодня свои фин. результаты за 6 мес. 2024 года, и я предлагаю по горячим следам пробежаться по ним и проанализировать их вместе с вами:


📈 Выручка с января по июнь увеличилась на +58% (г/г) до 4,9 млрд руб. Это стало возможным благодаря активному расширению клиентской базы и успешной реализации стратегии развития  продуктов экосистемы.  

Продукты экосистемы (СУБД, виртуализация, почтовые решения и др.) играют одну из ключевых ролей в формировании устойчивого роста компании. Они не только способствуют диверсификации структуры продаж, но и обеспечивают поддержание высоких темпов роста бизнеса. Судите сами: доля таких продуктов в общей выручке увеличилась по сравнению с прошлым годом уже более чем в три раза, достигнув уровня в 22%.

☁️ В отчётном периоде компания презентовала программную платформу для построения частного облака Astra Infrastructure Cloud, а также программно-аппаратный комплекс для построения частного облака. Рынок облачных инфраструктурных сервисов активно растёт в последние годы, и увеличение доли рынка в этом сегменте является одной из ключевых задач менеджмента компании.

( Читать дальше )

🏛 Московская биржа представила накануне свои финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2024 года, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами.

📈 Операционные доходы с апреля по июнь выросли на +76,1% (г/г) до 36,8 млрд руб. благодаря высокой торговой активности клиентов и стремительному росту процентных доходов. Мосбиржа, будучи одним из бенефициаров повышения ключевой ставки Центробанка, зафиксировала более чем двукратный рост своих процентных доходов в отчётном периоде.

И во втором полугодии тоже есть все основания ожидать сохранения позитивной динамики операционных доходов, поскольку торговые обороты бьют рекорды, а Центробанк, судя по всему, ещё не скоро начнет снижать ключевую ставку.

Правда, операционные расходы тоже существенно выросли за отчётный период — сразу на +111% (г/г) до 12,5 млрд руб. Компания продолжает активно вкладываться в маркетинговое продвижение платформы Финуслуги, а также создала резерв под программу долгосрочной мотивации менеджмента.

( Читать дальше )