​Потребительский сектор.

При выборе акций компаний из потребительского сектора важно учитывать несколько ключевых факторов… Разберем на примере Магнита и Х5.

1. Финансовое состояние компании
— Доходы и прибыль: Анализируйте выручку и чистую прибыль компании за последние годы. Важно понимать, растет ли бизнес стабильно или наблюдаются значительные колебания.
Выручка Магнита за 5 лет выросла с 1,3 до 2,5 трлн рублей. Прибыль – с 9,5 до 58 млрд рублей. Х5, выручка: 1,7 – 3,7 трлн, прибыль: 19,5 – 78 млрд. Выручка Х5 растет быстрее, а чистая прибыль – быстрее у Магнита. Но это темпы роста, в абсолютных значениях Х5 все таки впереди.
— Долговая нагрузка: Высокий уровень долга может указывать на финансовые трудности, особенно если компания испытывает сложности с обслуживанием своих обязательств.
У Магнита уровень долговой нагрузки выше.
— Рентабельность: Показатели рентабельности активов (ROA), капитала (ROE) и продаж (ROS) помогут оценить эффективность использования ресурсов компанией. Здесь первенство за Х5. Х5 – 3 из 3.

( Читать дальше )

Депозиты растут, квартиры не дешевеют. Что опять не так?

Проблема не в том, что квартиры не дешевеют, особенно в новостройках.

Проблема, в том, что наличие навеса в депозитах в размере более 53 триллионов рублей, создает уникальную ситуацию, когда все перевернуться может очень быстро. Это не считая еще 50 триллионов на депозитах юриков.

Напоминаю, что на эскроу — всего 5 триллионов скоплено (предположим, что половина личные деньги, а половина кредитные, хотя это не важно).

Чтобы разогнать цену на квадратные метры бетона в два раза — думаю достаточно снять с депозитов всего 5 триллионов и купить на них недвижимость. Это будет всего 10% от депозитов населения.

Чтобы разогнать цены на бетонометры еще больше, надо снять еще +5 триллионов рублей.
5трлн+5трлн=10 триллионов рублей.
Что составит 20% от денежной массы накопленной на депозитах населения.

Если граждане пойдут в банк забирать свои 20% депозитов, то банки тупо сложатся. И никакое АСВ не спасет, ибо у АСВ нет столько бабла, чтобы спасать всех.

( Читать дальше )

В Великобритании начали тестировать чип для борьбы с депрессией. Как сообщает The Guardian, речь идет об аналоге Neuralink — изобретения Илона Маска, которое применяется для лечения парализованных.

Британская микросхема, в свою очередь, поможет в борьбе с депрессией, обсессивно-компульсивным расстройством и другими психическими заболеваниями. В исследовании приняли участие около 30 человек, каждому из них вживили под череп два чипа от американской компании Forest Neurotech.

В министерском департаменте науки, инноваций и технологий продукцию этой фирмы назвали самой продвинутой среди всех существующих образцов: на ее разработку из бюджета выделили более £6,5 млрд.

💬 Денис Кулешов, разработчик отечественного нейроимпланта «Элвис», директор Лаборатории «Сенсор-Тех»:
Neuralink и «Элвис» — это импланты, которые взаимодействуют с головным мозгом напрямую, имплантируются под череп и вживляются одной из своих частей прямо в головной мозг. Имплант от компании Forest Neurotech вживляется под кожу и крепится к черепу.

( Читать дальше )

Для фундаментального анализа акций я применяю свою формулу расчетов.
Все значения для анализа беру на Smart-Lab, чрезмерно благодарен его создателям и авторам.

Значение «КФТ» исчисляется от 1 до 12 баллов. 1 — плохое значение, 12 — идеальное.
Формула следующая:(Если P/BV<1.5)=1+(Если E/P>инфляции)=1+(Если предполагаемая див.доходность>инфляции)=1+(Если предполагаемая див.доходность — предполагаемая инфляция*> инфляции)=2+(Если рыночная капитализация<объявленной капитализации)=0.5+(Если долг/ebitda<0)=2+(Если capex/S<6%)=1+(Если FCF на акцию>0)=1+(Если прибыль/активы>6%)=0.5+(Если балансовая стоимость>цены)=0.5+(Если E/S>25%)=0.5+(Если прибыль на основании цены>объявленной прибыли)=0,5+(Если debt/ebitda<2)=1+(Если EPS/цену>25%)=1+(Если S/E>0)=0.5-(Если FCF на акцию акцию / цену<10%)=1-(Если EV/EBITDA>10)=1

*Предполагаемая инфляция высчитывается по уравнению Фишера. На основании текущей инфляции и ключевой ставки.

Ниже прикрепляю список эмитентов с оценками от 8 баллов. Столбец «Мосбиржа» означает что акция входит в индекс Мосбиржи.

( Читать дальше )

Я родился в бедной советской семье инженеров. И мое будущее было предопределено — стать инженером в третьем поколении.
Собственно так и вышло...

Однако, теперь мы живем в капиталистическом мире и произошло расслоение общества на богатых и бедных людей.


Не так давно один богач меня сильно обидел, кольнув в центр ЭГО...
Не то чтобы я очень ранимый, но этот балбес действует по принципу «Наглость — это второе счастье!» и отпускает в мою сторону плосковатые тупорылые шуточки, а также даёт мне свои советы как футболист, не читающий книги. Сделал ему замечание один раз, второй, он не понимает и продолжает вторгаться в моё пространство, требуя выполнения своих личных интересов, наплевав на мои пожелания...

С одной стороны, сарказм низкоразвитого богача можно воспринимать как хорошую критику, обратную связь, моего поведения, а с другой стороны — сколько можно терпеть боли от подобного морального урода ?! Может просто ограничить с ним общение, не смотря на его внешнее финансовое благополучие ?!

В общем, дилемма… Подобные вопросы возникали давно.

( Читать дальше )

 

Именно сейчас начинается тест на то, существует ли БРИКС на самом деле, или же это фантомный клуб по интересам, члены которого какое-то время тешили себя самолюбием, что могут бросить экономический вызов Соединённым Штатам. Лакмусовая бумажка — отношение стран БРИКС к санкциям, которые скоро введёт администрация Дональда Трампа против энергетического сектора России. И прежде всего против её нефтяного экспорта.

Если крупнейшие страны БРИКС — Индия и Китай — начнут выполнять санкционные указания США на деле (и не разработают совместно с РФ механизмы их обхода), это будет означать, что Москва стратегически ошиблась, поставив на фрондирующий глобальный Восток и Юг. Если же американские санкции окажутся преодолимыми, то наоборот, в тяжёлом положении окажутся уже Соединённые Штаты.

 

Но если БРИКС прогнётся, тогда необходимо будет отвечать Соединённым Штатам на военном уровне, потому что экономическую борьбу против коллективного Запада Россия в одиночку не вытянет. И это будет абсолютно оправданно: почему в ответ на экономические удары нужно отвечать строго экономически? Можно и ассимметрично.

( Читать дальше )

Дочитал «Warren Buffett, Back to School, Questions and answers session with business students».

Необычная книжка: это просто задокументированные выступления Уоррена Баффета перед студентами университетов. Лично мне такое читать невероятно интересно, потому что это как будто Баффет учит меня лично.

Что особенно интересно, эта книга – это прямая речь Баффета без каких-либо искажений. Но есть минус – в этой книге прям есть повторы, когда Баффет рассказывал разным студентам одно и то же.
Кроме того, к этому моменту я уже прочел много книг про Баффета и да! Здесь есть немало нового.

Про инвестиции

👉Моя работа – аллоцировать капитал.

👉Одна из важных вещей, которой учит Баффет – это способность компаний повышать цены. Примеры – Кока-Кола может поднять цены на 1 цент – никто не заметит и не перестанет покупать колу. Но есть поднять цены на подкладки для костюмов на 0,5%, то у тебя просто перестают их покупать (Berkshire H. имела ½ этого рынка в США). Поднимать цены можно только на дифференцируемые продукты (любимые многими торговые марки). А вот на commodity поднять цены нельзя, так как клиент сразу уйдет к конкурентам.
К первой группе относится конфеты See’s Candy, газета для лудоманов Daily Racing Form.

👉Вторая вещь, которой учит Баффет – это избегать бизнесов, где постоянно нужны высокие капзатраты. Он приводит пример такой компании – AT&T. Баффет, например, любил газеты (медиа-активы), потому что в этот бизнес не надо было вкладывать большой CAPEX.

👉Самая важная вещь, которую я пытаюсь выяснить, оценивая бизнес – насколько большой ров защищает бизнес от конкурентов.

( Читать дальше )

Во первых чтоб люди больше тратили и меньше копили
Во вторых чтоб никто никогда не становился богатым, а продолжал работать


В декабре 2024 года годовая инфляция в России резко выросла до 9,5% по сравнению с 8,9% в предыдущем месяце, что стало самым высоким показателем с тех пор, как в феврале 2023 года начали действовать базовые эффекты от вторжения России в Украину. Этот результат соответствовал предупреждению Центрального банка России о том, что инфляция резко вырастет в этом году из-за слабого рубля, кризиса трудовых ресурсов, вызванного военной мобилизацией, и растущего уровня дефицитных расходов, которые привели к резкому росту доходности ОФЗ. Инфляция была высокой для продуктов питания (11,1%) на фоне роста цен на овощи (22,1%) и услуги (11,5%). В свою очередь, инфляция была ниже для непродовольственных товаров (6,1%). В то же время низкая перерабатывающая мощность в стране продолжала поднимать цены на автомобильный бензин (11,1%)

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам, на которые стоит обратить внимание

Ссылка на источник

В этом посте — ход мыслей,
какие акции, по моему мнению, обгонят индекс в 2025г.
Периодически, делаю ребалансировки.
Удаляю то, что огорчает.
Добавляю то, что радует.
Думаю, важно стремиться к тому, чтобы то, чем ВЫ занимаетесь, 
приносило ВАМ радость.

В 2022г до начала ноября не было акций
(т.е. не потерял на частичной мобилизации).
В 2023г портфель акций обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 43%
В 2024г портфель акций обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 11%

Индекс Мосбиржи в 2025г пока вырос на 1,64,
дивидендная доходность в 2025г пока 0,54%

Зелёным фоном выделил компании, которые, с учётом дивидендов, выросли в 2024г от 20%.
Включил в таблицу компании, которые выросли от 4% в начале 2025г (до 24 января включительно)
Красным выделил компании, которые, по моему мнению, среднесрочно опасны для миноритариев.

Зелёным фоном выделил в этом посте лидеров и 2024г, которые выросли (с учётом дивидендов) более 20%; в 2024г. 
Думаю, это — интересные акции, которые стоит иметь в портфеле

( Читать дальше )