акции США

Статья написана в сотрудничестве с каналом Американо

Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) опубликовала отчет "об условиях структуры рынка акций и опционов в начале 2021 года", в котором основное внимание уделяется торгам по акциям GameStop Corp (GME).

Скачать отчет можно по ссылке на сайте SEC:
https://www.sec.gov/files/staff-report-equity-options-market-struction-conditions-early-2021.pdf

Информация из отчета, если считать ее истинной, сильно меняет представление о том, что произошло с акциями GameStop в начале января 2021 года:

— отчет показывает, что рост цены GME произошел не из-за шорт-сквиза, не из-за гамма-сквиза, а за счёт притока большого кол-ва индивидуальных покупателей.

— отчет объясняет, что некоторые брокеры ввели запрет на торговлю акциями и опционами GME

( Читать дальше )

BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 13 октября. Выручка выросла на 15,6% г/г до $5,05 млрд. По сравнению со 2q21 выручка прибавила 4,8%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $10,95 в сравнении с $9,22 за 3q20. Консенсус прогноз аналитиков Wall Street, согласно FactSet: выручка $4,82 млрд и EPS $9,39. Активы под управлением (AUM) взлетели на 21% г/г до $9,46 трлн, но снизились на 0,34% по сравнению со 2q21.


Image: nypost.com

Чистый приток долгосрочных денег в управление составил $98 млрд, на уровне 3q20. Тогда как во 2q21 был зафиксирован приток $60 млрд. В 3q21 чистый приток в ETF составил $58 млрд против $41 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в продукты, ориентированные на инвестиции в акции, составил $33 млрд по сравнению с $2 млрд в 3q20. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), составил $27 млрд, в 3q20 было $70 млрд. Чистый приток долгосрочных денег в Сев. и Юж. Америках составил $57 млрд или +39% г/г. Приток в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) упал до $14 млрд ($25 млрд в 3q20). В APAC (Азиатско-тихоокеанском регионе) также снижение до $27 млрд, годом ранее было $32 млрд.

( Читать дальше )

👉Ссылка на Мой Telegram канал — t.me/Investhrust

В этом видео Вы узнаете:

❓ акции teladoc
💲 сектор телемедицины
💵 акции роста
📊 акции ark invest
🚹Пишите комментарии и ставьте лайки:)

Сегодня хочу сделать краткий ввод в фундаментал. В основном это пригодится тем, кто с фундаментальным анализом не знаком и прежде покупал акции произвольно, а теперь хочет разобраться в вопросе детально, чтобы понять, что ему подходит больше: дневной трейдинг, среднесрочные спекуляции или фундаментальное инвестирование.

Зачем нужен фундаментальный анализ?

С помощью фундаментального анализа можно понять, входить в бумагу или нет, держать ли её дальше или скорее продавать. При анализе всегда делается сравнение динамики роста текущей цены акции и динамики роста определённых показателей из ежеквартального отчёта.

( Читать дальше )

Продолжаем разбирать отчёты за 3 квартал 2021 г. (3q21) компаний финансового сектора США.

14 октября Wells Fargo (WFC) опубликовал отчёт за 3q21. Чистая выручка снизилась на 2,5% до $18,83 млрд. По отношению к 3q19 снижение составляет 14,4%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $1,17 против 70 центов в 3q20. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали, соответственно, $18,2 млрд и $0,99. Чистые процентные доходы просели на 5% до $8,9 млрд.

На прибыль повлияло высвобождение из резервов $1,65 млрд (+$0,30 к EPS). Во 2q21 банк сократил резервы на $1,64 млрд. Средний размер кредитного портфеля в 3q21 сократился на 8,3% г/г до $854 млрд (во 2q21 было $854,7 млрд). По отношению к 2019 г. кредитный портфель упал на 10%. Резервы на возможные потери по кредитам по итогам квартала $14,7 млрд или 1,7% от кредитного портфеля. В предыдущем квартале показатель был равен 1,9%. Средний размер депозитов вырос на 3,7% и составил $1,45 трлн ($1,44 трлн во 2q21). Непроцентные расходы сократились до $13,3 млрд по сравнению с $15,2 млрд годом ранее. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,2%. Достаточность капитала 1 уровня 11,6%

( Читать дальше )

Citigroup ( C ) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 14 октября. Чистая выручка снизилась на 0,9% до $17,15 млрд. Снижение к 3q19 составляет -7,6%. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $2,15 против $1,36 в 3q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $16,97 млрд и EPS $1,65. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 11%.

Банк высвободил из резервов $1,2 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $17,7 млрд или 2,7% от кредитного портфеля, в сравнении с 2,8% во 2q21. Кредитный портфель сократился на 1,8% ко 2q21 и составил $664,8 млрд. Депозиты выросли на 2,8% до $1,35 трлн. Достаточность капитала 1 уровня 11,7%.

В годовом выражении кредитный портфель сократился на 0,3%, а к уровню 3q19 – на 3,9%. При этом кредиты населению снизились на 5,6% г/г до $264,25 млрд, к 3q19 падение составляет 11%. В то же время, кредиты бизнесу выросли на 3,5% г/г и составили $400,5 млрд, к уровням 3q19 рост 1,6%.

Результаты по сегментам. Выручка розничного бизнеса (“Global Consumer Banking”, GCB) снизилась на 12,7% до $6,26 млрд, ко 2q21 снижение 8,2%. В основном из-за сворачивания бизнеса в развивающихся странах, о котором было объявлено ранее. Доля GCB в структуре выручки Citi 36,5%, тогда как годом ранее было 41,5%. При этом карточный бизнес просел на 3,4% и принёс $4,1 млрд выручки. Выручка ритейл банкинга обвалилась на 26,4% и составила $2,15 млрд. Активы под управлением подскочили на 15% г/г до $229 млрд, но снизились ко 2q21 на 1,3%.

( Читать дальше )

Bank of America (BAC) отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) вчера до открытия рынков. Чистая выручка (за вычетом процентных расходов) выросла на 11,9% г/г и составила $22,77 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $0,85 в сравнении с $0,51 за 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $21,8 млрд и diluted EPS $0,71. Банк высвободил из резервов $1,1 млрд. Без учёта сокращения резервов EPS равен 73 центам.

Чистые процентные доходы выросли на 9,5% до $11,09 млрд. По сравнению со 2Q21 рост составил 8,4%. Депозиты $1,96 трлн, по итогам 2Q21 было $1,91 трлн. Кредитный портфель снизился на 3% г/г и составил $928 млрд. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $13,2 млрд или 1,4% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,5% во 2Q21. Достаточность капитала 1 уровня 11,1% по сравнению с 11,9% годом ранее.

Средний размер портфеля ипотечных кредитов за квартал снизился на 9,2% г/г до $215,65 млрд. Средний размер задолженности по кредитным картам составил $75,6 млрд, что на 7% ниже, чем годом ранее. Средний размер портфеля кредитов населению сократился на 6% в сравнении с 3Q20, а портфель кредитов фирмам на 5%. Средний размер кредитного портфеля BofA снизился на 5,5% г/г до $920,5 млрд.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет!

В преддверии сезона отчетностей за 3К 2021 решил подвести итоги полутора месяцев с последнего отчета о результатах.
Собссссна:

Наша флагманская стратегия US Accelerated (на сайте БКС до сих пор отображается рабочее название US Markets) возглавила хит-парад из 45 стратегий сервиса автоследования Fintarget. Доходность за последние 12 мес. составила 49% (т.е. 63% за вычетом нашего 20% success fee), средняя аннуализированная доходность с момента запуска в июле 2020 — 41%. 
Учитывая, что мы инвестируем преимущественно в технологические компании, которые в этом году несколько раз жестко распродавали, считаем результат вполне достойным.



Доходность YTD с начала года составила 36% (46% минус комиссия 20%), график представлен ниже. Местами он довольно валидольный)



( Читать дальше )

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) вчера отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) выросла на 1,7% до $30,44 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $3,74 против $2,92 в 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $29,8 млрд и EPS $3. Рост чистой прибыли связан с высвобождением из резервов $2,1 млрд под потери по кредитам. Без учёта разовых факторов Diluted EPS равен $3,03. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 22%.

Чистые процентные доходы прибавили 0,5% и составили $13,08 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы выросли на 1,1% до $17,06 млрд (лучше ожиданий аналитиков), по результатам 2Q21 было $17,67 млрд. Кредитный портфель вырос на 5,5% до $1,045 трлн или на 0,35% кв/кв. Депозиты выросли на 20% до $2,4 трлн или на 4,2%. Достаточность капитала 1 уровня 12,9%.

Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) выросла на 7,4% до $12,4 млрд. Это 40,7% совокупной выручки JPMorgan. При этом комиссионные доходы инвестиционного банка взлетели на 50% до $3,3 млрд на фоне сохраняющейся M&A активности на фондовых рынках мира. В основном, за счёт вознаграждений за консультации (advisory), которые взлетели почти в 3 раза до $1,23 млрд. Выручка подразделения Fixed Income Markets упала на 20% и составила $3,7 млрд.

( Читать дальше )

Чтобы стать более умным инвестором, необходимо смотреть не только на цену акций, но и на основные показатели оценки компаний и акций в сравнении с аналогичными компаниями и в течение длительного времени.

Акция дает одну долю собственности в одной компании.

Индексный фонд  — это портфель акций, который обычно включает акции многих компаний. Этот портфель предназначен для отслеживания целых сегментов рынка, поднимаясь и падая вместе с этими сегментами.

Инвестирование в отдельные акции сложная и трудоемкая задача. Инвестиционный риск выбора и покупки акций отдельных компаний выше, чем покупка акций индексного фонда.

Цена акции одна из наименее полезных исследовательских величин. Чтобы стать более умным инвестором, необходимо смотреть не только на цену акций, но и на основные показатели оценки компаний и акций. Причем в сравнении с аналогичными компаниями и в течение длительного времени. Эти сервисы YahooFinance

( Читать дальше )