Постов с тегом " отчёт": 2058

отчёт


ММК отчитался за I п. 2024 г. — ударно провели II кв., FCF нормализовался и увеличился в 2,5 раза по сравнению с прошлым кварталом⁠⁠

ММК отчитался за I п. 2024 г. — ударно провели II кв., FCF нормализовался и увеличился в 2,5 раза по сравнению с прошлым кварталом⁠⁠

🔩 ММК представил нам финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2024 г. Ещё по операционным результатам II кв. было понятно, что эмитент начал восстанавливаться, как итог финансовые результаты не подвели, а нормализация FCF удивила и преподнесла дивидендный сюрприз. Рассмотрим для начала основные данные:

▪️ Выручка: I п. 417,8₽ млрд (+18,5% г/г), II кв. 224,8₽ млрд (+16,5% кв/кв)

▪️ EBITDA: I п. 92,7₽ млрд (+5,3% г/г), II кв. 50,5₽ млрд (+20% кв/кв)

▪️ Чистая прибыль: I п. 50,3₽ млрд (-2,5% г/г), II кв. 26,5₽ млрд (+11,9% кв/кв)

💬 Выплавка чугуна увеличилась до 2 653 тыс. тонн (+13,1% г/г) в связи с завершением капитального ремонта доменной печи №8, производство стали выросло до 3 377 тыс. тонн (+13,7% г/г) благодаря росту количества заказов на фоне сезонного оживления деловой активности. Продажи металлопродукции возросли до 3 049 тыс. тонн (+11,6% г/г) на фоне позитивной динамики металлопотребления и завершения капитальных ремонтов оборудования, производящего премиальную продукцию. Как итог, продажи премиальной продукции продемонстрировали рост на 32,8% (помог спрос в автомобильной отрасли и строительном секторе). Доля премиальной продукции в портфеле продаж увеличилась с 38,5% до 45,8%



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Россия добыла значительно больше газа в I полугодии 2024 г., чем годом ранее. Помог внутренний спрос, увеличение экспорта в Китай и Европу

Россия добыла значительно больше газа в I полугодии 2024 г., чем годом ранее. Помог внутренний спрос, увеличение экспорта в Китай и Европу
⛽️ Росстат оценил рост добычи природного газа за I полугодие 2024 г. Суммарно добыча газа за полгода 2024 г. составила 345,8 млрд куб. м (+8,2% г/г, включает как добычу природного, так и попутного нефтяного газа). Напомню вам, что по среднесрочному макропрогнозу, добыча газа в РФ в 2024 г. ожидается на уровне 666,7 млрд куб. м. (план перевыполняем, в том же 2023 г. было добыто всего 638 млрд куб. м.).



( Читать дальше )

POSITIVE разбор отчёта. Есть на что обратить внимание

Потихоньку начинают выходить отчеты компаний за 2й квартал и 1 полугодие. Одной из первых свой отчет выкатила компания Позитив, которая несмотря на коррекцию на рынке, выглядит одной из самых крепких историй.

Напомню, что бизнес Позитива крайне сезонный, поэтому для нас главное 4й квартал. 65% отгрузок по итогам 2023 года пришлось на последний квартал, в этом году компания ожидает лишь усиление концентрации в последние 3 месяца года. Средний цикл продажи составляет 244 дня.

POSITIVE разбор отчёта. Есть на что обратить внимание

Выручка во 2м квартале снизилась на 2%. Но на диаграмме наглядно видно, что первые 3 квартала она в принципе стагнирует, «цыплят в Posi по зиме считают».



( Читать дальше )

Мировые цены на Aframaх к середине июля опустились ниже 40$ тыс. за сутки и это ниже, чем в аналогичный период в 2022-2023 гг⁠⁠

Мировые цены на Aframaх к середине июля опустились ниже 40$ тыс. за сутки и это ниже, чем в аналогичный период в 2022-2023 гг⁠⁠

⚓️ Бизнес Совкомфлота зависит от цены на фрахт и курса $, сейчас два эти параметра не блещут. Мосбиржа и НКЦ под санкциями, поэтому ЦБ устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 86,5₽), укрепление ₽ в июне-июле негативно скажется на выручке компании. Известно, что СКФ возит российскую нефть на 30-40% дороже мировых цен, поэтому у российской флотилии цена фрахта на сегодняшний день равна ~45-50$ тыс. в сутки, но цена опустилась ниже 2022-2023 гг. за аналогичный период времени, а это уже не есть хорошо (снижение цен на фрахт в летний период не в новинку, потом она восстанавливается, но на сегодняшний день санкции и сокращение добычи нефти РФ сильно влияют на перевозку). Можно уже с уверенностью утверждать, что II кв. для компании получится слабым (фин. показатели будут ниже I кв.), начало III кв. тоже не вселяет каких-либо надежд на восстановление. Давайте рассмотрим ± на сегодняшний день для СКФ:

➖ Следуя из отчёта ОПЕК, РФ в июне сократила добычу нефти ещё на 114 тыс.



( Читать дальше )

ИРАО отчет за 1п24г. Чистая прибыль рост в 5,6 раза! на балансе ФСК Россети 8,57% акций ИРАО

ИнтерРАО РСБУ 1п 2024г:
выручка Р20,27 млрд (+23,15% г/г), чистая прибыль Р20,02 млрд (рост в 5,6 раза)
*за счет прочих доходов, депозитов и участия в других организациях..
==========
на балансе ФСК Россети 8,57% акций ИРАО

https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12213&type=3

💭Новатэк наращивает долг из-за санкций

Король СПГ отчитался по МСФО за 1-е полугодие

 

Новатэк (NVTK)

МСар = ₽3,3 трлн

Р/Е = 5

 

 

🔹Результаты

— выручка: ₽752,4 млрд (+17%)

— EBITDA: ₽480,6 млрд (+16%)

— чистая прибыль: ₽341,6 млрд (+120%)

— чистый долг: ₽139,8 млрд (против отрицательного значения в ₽25,9 млрд за 1п23)

 

Добыча углеводородов за отчетный период выросла до 330,7 млн б.н.э (+3%).

 

Бумаги Новатэка (NVTK) растут на 1%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет даже лучше наших ожиданий. Однако компания не раскрывает подробности, из-за чего сложно сказать, что именно повлияло на такой рост показателей и в особенности — на чистую прибыль.

 

Долг компании увеличился из-за санкционных издержек. К тому же ранее основной долг она использовала для запуска новых проектов, и он «сидел» на совместных предприятиях. Но теперь, после санкционного давления и включения в SDN-лист Арктик СПГ-2, Новатэк берет эту ношу на себя, что отражается уже в МСФО отчетности.

 



( Читать дальше )

⭐️ Большие числа: Positive Technologies ⭐️

⭐️ Большие числа: Positive Technologies ⭐️

🧷 Как завещали нам древние: «Бесконечно можно смотреть на три вещи: как горит вода, как течет огонь и как инвесторы, не желающие разбираться в основных положениях бизнес-модели, в ужасе бегут из акций компании». Не ручаюсь за достоверность и историческую точность приведенной мной цитаты, однако глубинного смысла она уж точно не лишена.

📌 В этом большом посте мы препарируем представленный группой финансовый отчет о результатах первого полугодия, рассмотрим первопричины полученного убытка и постараемся найти ответ на извечный вопрос: быть или не быть акциям Positive Technologies в нашем долгосрочном портфеле?

🔹 Отгрузки — 4,95 млрд. рублей (+8%)
🔸 EBITDAC — -6,56 млрд. рублей (-284%)
🔸 NIC — -7,06 млрд. рублей (-300%)
🔸 Чистый долг/EBITDA LTM — 0,8 (+0,5 пунктов)

🔎 Напомню, что в целях достижения наибольшей репрезентативности финансовых показателей, компания использует немного видоизменные МСФО-метрики. Так, если между «выручкой» и «отгрузками» нет практически никаких принципиальных различий, то диковинные EBITDAC и NIC — есть ни что иное, как хорошо знакомые нам EBITDA и Чистая прибыль, разве что без учета капитализируемых расходов — средств, инвестируемых непосредственно в инфраструктурные и программные продукты, способные приносить прибыль в обозримом будущем.



( Читать дальше )

🏦 Банковская прибыль. Промежуточные итоги

ЦБ опубликовал отчетность кредитных организаций по РСБУ за 1-е полугодие. Смотрим на прибыль и вместе с аналитиками МР разбираем перспективы компаний

 

 

Сбер: ₽768,7 млрд (+6%)

Здесь все в рамках ожиданий. Прибыль не сильно выше результата прошлого года, но это все равно хорошо, учитывая непростую конъюнктуру рынка. Сбер остается одной из лучших идей на российском рынке — берем акции и держим. 

 

 

ВТБ: ₽135,6 млрд (-4%)

Прибыль немного снизилась, но это «эффект высокой базы»: высокий результат прошлого года — следствие разовых факторов вроде присоединения банка Открытие. ВТБ пока что направляет прибыль в капитал и, вероятно, сможет вернуться к дивидендам только в 2026 году. А потому мы нейтрально смотрим на его акции — других драйверов роста нет.

 

👉Здесь разбираем результаты ВТБ по МСФО за 1 квартал

 

 

Совкомбанк: ₽27,8 млрд (-52%)

Снижение, как мы и предупреждали. Банк в прошлом году буквально прыгнул выше головы, получив рекордную нерегулярную прибыль от операций на финансовых рынках. При этом прибыль по МСФО за минувшее полугодие снизится не так сильно, в том числе за счет отражения эффекта от приобретения Хоум Банка. Кроме того, условия покупки недавно были улучшены, что позитивно повлияет на финансовый результат банка. 



( Читать дальше )

🛢 Транснефть (TRNFP) — скучная, но стабильная компания

    • 23 июля 2024, 11:25
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
 ▫️ Капитализация: 992 млрд / 1367₽ за АП
▫️ Выручка ТТМ: 1255 млрд ₽
▫️ Операционная прибыль ТТМ: 67 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 113 млрд ₽
▫️ P/E ТТМ: 8,8
▫️ fwd Дивиденд 2024: 13-14%

👉 Результаты по РСБУ отдельно за 1П2024г:

▫️Выручка: 635,2 млрд (+10,5% г/г)
▫️Операционная прибыль:45,7 млрд (-17,5% г/г)
▫️Чистая прибыль: 54,5 млрд (-57,6% г/г)

🛢 Транснефть (TRNFP) — скучная, но стабильная компания



РСБУ не показывает полной картины, но даже в таком усеченном виде понятно, что результаты 2кв2024 резко ухудшились. Думаю, что если результаты за 2024й год у компании и будут лучше, то лишь немного и только за счет роста чистых % доходов, так как компания накопила приличную «кубышку».

Чистая денежная позиция компании на конец 1кв2024 была больше308 млрд рублей. Большая часть размещена на депозитах под ставки от4,6% до 16,9%. Рублевых депозитов 311 млрд р. Даже если средняя % ставка по ним около 14%, то за год чистых % доходов может набежать около 43 млрд р, что уже неплохо. Рисков отмены дивдиендов от этого тоже становится меньше.

( Читать дальше )

Чистая прибыль банковского сектора в июне 2024 г. продолжает снижаться из-за курсовых разниц и падение рынка ОФЗ⁠⁠

Чистая прибыль банковского сектора в июне 2024 г. продолжает снижаться из-за курсовых разниц и падение рынка ОФЗ⁠⁠

По данным ЦБ, в июне 2024 г. прибыль банков составила 255₽ млрд (-11,8% м/м, -28,6% г/г, с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере ~120₽ млрд), фиксируем второй месяц подряд снижение по сравнению с прошлым месяцем (в мае — 255₽ млрд), с прошлым годом откровенная пропасть — 315₽ млрд в июне 2023 г. Также стоит отметить, что доходность на капитал в июне составила 17,8% (довольно чувствительное снижение). Дальше давайте отметит интересные факты из отчёта, а также раскроем тайну снижения чистой прибыли:

🟣 Основная прибыль (основная прибыль включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) сократилась до 232₽ млрд с 250₽ млрд из-за уменьшения ЧПД (-22₽ млрд). Данное уменьшение связано с особенностями учёта субсидий по госпрограммам — ряд банков отражают их с задержкой.

🟣 На снижение финансового результата также повлиял убыток от курсовых разниц (-15₽ млрд, как мы знаем ₽ в июне укрепился) и переоценка ценных бумаг с фиксированным купоном (-20₽ млрд, рынок ОФЗ изрядно просел из-за будущего повышения ключевой ставки). Данный минус был компенсирован полученными дивидендами (48₽ млрд почти все от небанковских дочек), как итог неосновные доходы практически не изменились и составили 15₽ млрд.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн