АКции

Компания опубликовала финансовые результаты за 2024 год, и они заслуживают внимания. Несмотря на некоторые негативные моменты, Интер РАО остаётся привлекательным активом для консервативных инвесторов. Вот основные итоги:

📊 Финансовые показатели за 2024 год:

• 🟢 Выручка выросла на 14%, достигнув 1548,4 млрд руб.. Этому способствовали летняя индексация тарифов и сделки слияний и поглощений (M&A).
• 🔴 Операционные затраты увеличились на 17%, что превысило рост выручки.
• 🔴 EBITDA снизилась на 5% до 173,3 млрд руб., а рентабельность упала с 13,4% до 11,2%. Сказался рост расходов и завершение программ ДПМ по ряду объектов.
• 🟢 Чистая прибыль выросла на 8% до 147,5 млрд руб.. Это стало возможным благодаря процентным доходам с крупных денежных резервов: кэш, депозиты и облигации на сумму 520 млрд руб. принесли 82,5 млрд руб. дохода за год. Без этого фактора прибыль снизилась бы на 14%.
• 💸 Операционный денежный поток составил 115 млрд руб. и был полностью направлен на рекордный капекс. Помимо собственной инвестпрограммы, компания приобрела новые активы с общей выручкой более 40 млрд руб., включая энергосбытовые компании в Екатеринбурге и Псковской области.

Привет, братва! Лонгрид от Хомяка на связи 🤝

На прошлой неделе Норникель выкатил отчёт за 2024 год, и Хомяк, как всегда, в деле. 

Но, честно говоря, открыл его — и сразу захотелось закрыть (и даже не хотелось публиковать обзор). Три года падения выручки подряд — это как три сезона «Игры престолов», только без драконов и Тириона! А тут ещё новости про дивы подкатили, негативные… Ну, раз уж начал, давайте быстренько разберём, что там случилось.

Выручка упала до 1,16 трлн рублей. Это минус 5,7% к прошлому году 👀

Забавный факт: если смотреть в долларах, то падение идёт аж с 2022 года, а в рублях в 2023 был рост. Вот вам и магия курса доллара, друзья! 💸

— Операционная прибыль — БАМ! Минус 30% до 332 ярдов рублей.

— EBITDA — минус 25% до 468 ярдов.

— Чистая прибыль — Х*ЯК! Минус 32% до 169 ярдов.

Ну и че, спросите вы, почему всё так херово? Давайте по пунктам:

1️⃣ Цены на металлы рухнули. Никель и металлы платиновой группы подешевели на 22% и 26% соответственно. Да ещё и объёмы продаж сократились. Короче, двойной удар по выручке. Это как если бы вы решили продавать зонтики в пустыне, а потом ещё и дождь перестал идти.

Всем привет!

В преддверии 8 марта делимся с вами одним из самых красивых бизнес-кейсов🌷

⚙️ Сеть магазинов парфюмерии и косметики РИВ ГОШ строит корпоративное хранилище данных на базе отечественных решений — Arenadata DB на платформе VK Cloud. Хранилище данных интегрировано с «Дельта BI» — BI-решением Navicon, которое обеспечивает визуализацию данных в различных бизнес-областях. Эти решения выбраны на смену системам от западных вендоров — Oracle и Qlik Sense.

🔁 Весь процесс миграции занял около года, а бесшовный переход на новые решения помог РИВ ГОШ не только сохранить уровень работы с данными, но и значительно повысить его.

Делимся ключевыми результатами совместной работы:

🎯 Создана единая платформа, которая обеспечивает автоматизированный сбор и анализ данных из 250 розничных магазинов и десятка корпоративных систем;

🎯 Реализована многоуровневая модель разграничения доступа к данным, обеспечивающая их конфиденциальность;

🎯 Выработана собственная методология расчёта оперативной себестоимости готовой продукции для анализа продаж;

По данным Мосбиржи, общий объем торгов в феврале составил 133 трлн руб., увеличившись на 26% м/м и 19% г/г. Существенный рост наблюдался во всех сегментах: на денежном (+17% м/м и +42% г/г), на фондовом (+64% м/м и +32% г/г) и на срочном рынках (+49% м/м и +86% г/г). На валютном рынке, по нашим оценкам, объем торгов снизился на 58% г/г, но вырос на 80% м/м. С учетом применяемых Мосбиржей комиссионных ставок (выше на фондовом и срочном рынках, ниже – на денежном и валютном) мы ожидаем рост комиссионных доходов, связанных с организацией торгов, примерно на 40%, как по отношению к январю, так и февралю прошлого года.

На прошедших выходных на Мосбирже состоялись дебютные торги выходного дня на рынке акций. Мы не ждем существенного вклада в общий объем торгов ввиду их крайне низкого объема (порядка 5 млрд руб. в день 1–2 марта против более чем 211 млрд руб. в среднем на рынке акций в будние дни в феврале).

В 2024 году Группа «Аэрофлот» значительно улучшила операционные и финансовые результаты и завершает финансовый год с чистой прибылью впервые с начала пандемии. Достигнутые объемы перевозок в 55,3 млн пассажиров и повышение операционной эффективности, прежде всего за счет роста занятости кресел, при контроле управляемых статей затрат внесли определяющий вклад в улучшение рентабельности.

• Выручка выросла на 40,0% по сравнению с 2023 годом и достигла 856,8 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA выросла на 18,4%, до 237,6 млрд руб.
• Чистая прибыль за 2024 год составила 55,0 млрд руб. (против убытка 14,0 млрд руб. в 2023 году) и содержит эффект отрицательной валютной переоценки и ряд других эффектов.
• Банковский долг и задолженность по облигациям снизились на 49,3%, до 44,7 млрд руб. При этом, кредитные рейтинги Аэрофлота улучшились в 2024 году: Эксперт РА в апреле повысил рейтинг сразу на две ступени до ruAA, прогноз стабильный, подтвердив данный рейтинг в ноябре. В июле Аэрофлот впервые получил рейтинг от агентства АКРА, также на уровне АА(RU), прогноз стабильный

«Центробанки сохраняли активный интерес к золоту в январе, — отмечает аналитик WGC Марисса Салим. — Устойчивые закупки подчеркивают стратегическую роль золота в ЗВР, особенно в условиях, когда Центральным банкам приходится справляться с возросшими геополитическими рисками».

Центробанки развивающихся стран остаются самыми активными покупателями. В топ-3 в январе попали Узбекистан (закупил 8,1 тонны), Китай (5 тонн) и Казахстан (3,8 тонны). Также продолжают наращивать запасы Польша (3,1 тонны), Индия (2,8 тонны), Чехия (1,7 тонны), Катар (1,3 тонны) и другие.

Снизили свои золотые запасы в январе Россия (3,1 тонны), Иордания (3 тонны) и Киргизия (1,9 тонны).

www.interfax.ru/business/1011886

В 2024 году Группа «Аэрофлот» значительно улучшила операционные и финансовые результаты и завершает финансовый год с чистой прибылью впервые с начала пандемии. Достигнутые объемы перевозок в 55,3 млн пассажиров и повышение операционной эффективности, прежде всего за счет роста занятости кресел, при контроле управляемых статей затрат внесли определяющий вклад в улучшение рентабельности.

✈️ Выручка выросла на 40,0% по сравнению с 2023 годом и достигла 856,8 млрд руб.

✈️ Скорректированная EBITDA выросла на 18,4%, до 237,6 млрд руб.

✈️ Чистая прибыль за 2024 год составила 55,0 млрд руб. (против убытка 14,0 млрд руб. в 2023 году) и содержит эффект отрицательной валютной переоценки и ряд других эффектов.

✈️ Банковский долг и задолженность по облигациям снизились на 49,3%, до 44,7 млрд руб. При этом, кредитные рейтинги Аэрофлота улучшились в 2024 году: Эксперт РА в апреле повысил рейтинг сразу на две ступени до ruAA, прогноз стабильный, подтвердив данный рейтинг в ноябре. В июле Аэрофлот впервые получил рейтинг от агентства АКРА, также на уровне АА(RU), прогноз стабильный.

🔍 Обзор дивидендов $BELU 🛒

В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 4 квартал 2024 года.

Размер дивидендных выплат НоваБев Групп (ранее Белуга Групп) установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО.

Ожидания аналитиков: 16.49р — 22р
Текущая доходность: 3.1% — 4.17%

Комментарий:
Новабев публикует МСФО отчетность по полугодиям, данные есть только по итогам 1П 2024:
Выручка: 57,1 млрд рублей (+19% г/г).
Чистая прибыль: 2,017 млрд рублей (-34% г/г).
EBITDA: 7,5 млрд рублей (+0% г/г)
Чистый долг вырос до 43,8 млрд.
Рост долговой нагрузки связан с инвестициями в расширение Винлаба.

С учетом вышесказанного можно ожидать дивиденд в рамках прогнозов, во втором полугодии компания почти всегда показывает результаты лучше первого.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Американские СМИ сообщают, что инвесторы и бизнесмены при поддержке администрации президента США Дональда Трампа обсуждают план запуска газопровода «Северный поток – 2».

Если предположить, что эта информация верна, для «Газпрома» и инвесторов это может стать настоящим подарком судьбы. Теоретически, такой сценарий возможен на фоне напряженности в отношениях США и России. Для инвесторов — это потенциальная прибыль, для администрации Трампа — символ новой стратегии в отношениях с Россией.

Однако конкретного плана, формата сотрудничества с «Газпромом» или явных выгод пока не раскрыто.

Тем не менее, это вызывает вопросы в контексте новых амбиций США на мировой энергетической арене. США не заинтересованы в том, чтобы у других стран появлялась возможность контролировать ключевые энергетические потоки.

❗️Проект может столкнуться с жизненными сложностями, если соглашение будет основано на экономической выгоде, которая также подразумевает снижение санкционного давления.