ВДО

МФОшки не только дают в долг, но иногда и берут. 21 апреля МФК «Мани Мен» проведет сбор заявок на новые 4-летние биржевые облигации. Можно будет зафиксировать потенциально отличный купон вплоть до 2029 года, но есть нюанс — выпуск только для квалифицированных инвесторов (хотя, некоторые брокеры дают участвовать и неквалам).

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК, Евротранс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Мани Мен!

💳Эмитент: ООО МФК «Мани Мен»

💸Мани Мен (бренд Moneyman) – одна из крупнейших микрофинансовых компаний России, работающая с 2012 г. Специализируется на выдаче потребительских микрозаймов онлайн. На днях стала победителем премии банки.ру в номинации «Микрозайм года».

Сегодняшняя информация – для эмитентов.

А для инвестора – лишняя возможность заглянуть за кулисы.

За 6 лет Иволга организовала почти 40 эмитентам ВДО привлечение 41 млрд руб. (3 компании / группы из них, на 3,9 млрд руб. ушли в дефолт).

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В апреле эмитенты так спешили успеть занять денег до нового заседания ЦБ, что выпусков набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале мая.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

ООО «С-Принт» зарегистрировано в 2010 году в г. Челябинск. Компания более 14 лет специализируется на профессиональных услугах по аутсорсингу печати. Обладает собственной технологией по эффективной оценке и оптимизации сервиса печати.

Старт размещения 24 апреля

• Наименование: Спринт-БО-01
• Рейтинг: В+ (НРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 32.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: да (41, 44 — 3%, 51 — 10%, 53 — 16%, 56 — 33%)
• Оферта: да (колл 37 и 48 купон)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Первоуральскбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Финансовые результаты:
— Выручка: 12405 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 333 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 9% (+), долгосрочные обязательства выросли на 28% (-), краткосрочные сократились на 12% (+).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 9,84 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 6% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 33%, чистая прибыль сократилась на -69%.

Публикация МСФО эмитентами ВДО в случае отсутствия группы компаний — практика, к сожалению, редкая. Тем ценнее существующие примеры. 

Основные результаты: 

— Выручка 2 464 млн и чистая прибыль 70,5 млн, рост обоих показателей на 49% к результатам 2023 года.

— Собственный капитал вырос на 75% до 165 млн рублей.

— Кредит и займы выросли на 124% до 371 млн.

— Доля собственного капитала в балансе составила 27%.

— Долг / EBITDA 2,7.

Отчётность компании доступна по ссылке: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39148&type=3.

/Облигации ООО «Байсэл» входят в портфель PRObonds ВДО на 2,3% от активов/

👉 Новый чат Иволги, для любых тематических обсуждений: https://t.me/ivolgavdo

Еще с неделю назад наши настроения были вполне пасмурными. Рынок облигаций упал, и кто знал, упал бы еще?

Но просадка остановилась. А вчера состоялся даже неплохой отскок.

Нам достаточно, чтобы не было быстрого падения. Остальные сценарии портфелю PRObonds ВДО не очень-то мешают зарабатывать.

Поскольку портфель короткий и с высокой внутренней доходностью. Поток платежей – наше всё, и результат создает, и колебания сглаживает.

Профиль портфеля PRObonds ВДО на вчерашний день:
• Доходность к погашению: 31,6%,
• Сводный кредитный рейтинг: A-,
• Дюрация: 0,7 года,
• Соотношение облигаций и денег в РЕПО с ЦК: 73:27,
• Результат за 12 мес / с начала года: 17,3% / 8,9% (30,5% годовых).