Еврооблигации

Правительство РФ утвердило возможность замещения суверенных евробондов РФ локальными долговыми бумагами в 2024 году. Соответствующее распоряжение подписал премьер-министр Михаил Мишустин.

Размер и срок выплаты дохода, срок погашения и номинальная стоимость замещающих государственных ценных бумаг РФ должна соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов.

Также распоряжение устанавливает, что эмиссия и перевод Минфином России замещающих бондов допускаются в том числе на условиях, предусматривающих передачу (уступку) прав по замещаемым еврооблигациям, если их перевод эмитенту невозможен из-за ограничительных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций.

t.me/ifax_go

Задержание основателя Telegram Павла Дурова во Франции может привести к отсрочке IPO компании и негативно повлиять на котировки ее облигаций. Эксперты прогнозируют падение цен на облигации в диапазоне 10-15% и рост доходности выше текущих 10-11%.

Инвесторы опасаются ухудшения перспектив IPO, запланированного на 2025 год, а возможно, и переноса его на 2026 год или отмены. Несмотря на риски, некоторые аналитики считают, что серьезного падения цен на облигации не произойдет, так как Telegram продолжает обслуживать свои долги.

Источник: quote.rbc.ru/news/article/66cb441c9a794749261fe1aa

С прошлой разметки ( https://t.me/alleurobondschat/129668 )  протестировали зону верхнего уровня и пошли тестировать нижнюю.

Пока видим боковик с поджимом к нижнему уровню.

Если будет пробой – на тесте уровня снизу лучше выходить. Это будет говорить о том, что идея валютного хэджирования на ЗО уже не актуальна и путь у них только вниз.

Лично мое мнение – пробой вниз вряд ли увидим, как и какое-либо внятное движение вверх.

Вниз не даст жадность держателей, вверх – неопределенность с валютными курсами.

Если начнется ощутимый рост доллара – пойдем еще раз тестировать верхний уровень.

В боковике как правило один из уровней точно тестируется минимум дважды.

Так что шансы выйти из ЗО относительно дорого есть.

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

«Мы понимаем, что Украина намерена начать официальную реструктуризацию некоторых своих еврооблигаций путем предложения обмена. Мы также понимаем, что правительство решило приостановить выплаты по затронутым облигациям до начала реструктуризации. В связи с этим правительство не произвело выплату купонного дохода по еврооблигации 2026 года 1 августа 2024 года, когда платеж должен был состояться, и мы не ожидаем выплаты в течение предусмотренного договором льготного периода в 10 рабочих дней», — говорится в заявлении международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P).

«Поэтому мы понизили наши долгосрочный и краткосрочный рейтинги Украины в иностранной валюте (FC) до „SD/SD“ (выборочный дефолт) с „CC/C“ и рейтинги выпуска еврооблигаций 2026 года до „D“ (дефолт) с „CC“. Мы также подтвердили наш рейтинг „CC“ по остальным приоритетным необеспеченным долговым обязательствам Украины в иностранной валюте», — отметило агентство. 

Банк России определил порядок выплат по еврооблигациям открытого акционерного общества «Банк развития Республики Беларусь» (ISIN XS1904731129 или US25161EАА91) в пользу российских инвесторов. Эмитент сможет исполнять обязательства в белорусских рублях или выкупать еврооблигации. Выплаты будут проходить минуя зарубежные институты.

НКО АО НРД составит список владельцев еврооблигаций и направит его в Банк развития Республики Беларусь. Российскому инвестору необходимо будет через свой депозитарий направить в НКО АО НРД инструкцию и самостоятельно подать эмитенту заявку на исполнение обязательств в белорусских рублях или на выкуп еврооблигаций. Заявки должны в том числе содержать отказ от претензий к эмитенту. Для получения исполнения обязательств по еврооблигациям в белорусских рублях держателю бумаги следует также подтвердить свой дружественный статус и факт приобретения ценной бумаги до 28 мая 2024 года.

После проверки документов эмитент сможет направить денежные средства в НКО АО НРД для их последующей передачи инвесторам, подавшим заявку на исполнение обязательств в белорусских рублях. Инвесторы, подавшие заявку на выкуп, получат выплаты напрямую от эмитента. После получения выплат по еврооблигациям ценные бумаги будут списаны со счетов владельцев и зачислены на счет эмитента, открытый в НКО АО НРД.

«Изменения направлены на расширение действующих вариантов исполнения обязательств по еврооблигациям в контексте накопленного опыта и выстроенных депозитарных процедур и инфраструктуры», — заявили в белорусском Минфине.

Украина достигла принципиальной договоренности со специальным комитетом владельцев ее евробондов на сумму около $20 млрд по поводу реструктуризации бумаг.

В заявлении, которое опубликовано на Лондонской фондовой бирже, говорится, что комитет держателей облигаций принял номинальные убытки в размере 37% своих активов по 13 облигациям, отказавшись от претензий на $8,67 млрд. В комитет вошли инвесторы, общий объем облигаций которых составляет около 25%.

После начала боевых действий частные кредиторы позволили Украине приостановить выплаты по госдолгу. Период заморозки истекает 1 августа с выплатой купона в 2026 году. 

www.kommersant.ru/doc/6849783

Швейцарский банк Julius Baer и лихтенштейнский банк LLB отказали клиентам в продаже и перемещении их еврооблигаций, опасаясь замещения бумаг в России. Бельгийский депозитарий Euroclear требует от банков подтверждения, что бумаги не были заменены за пределами цепочки хранения. Поскольку банки не могут гарантировать это, они приостановили операции с такими активами.

По указу президента РФ № 430 российские компании должны были заместить еврооблигации до 1 июля 2024 года и платить по ним в рублях. Замещенные облигации выпустили Альфа-банк, ВТБ, «Норникель», «Газпром», «Лукойл» и другие.

Юристы отмечают, что такая ситуация вызывает риски «задвоения» активов, когда у инвестора будут и замещенные, и незамещенные бумаги. Для решения проблемы инвесторам следует предоставить выписки по российским брокерским счетам. Однако сомнения в том, что банки примут такие документы, остаются.

С середины мая Euroclear приостановил зачисление бумаг из других депозитариев на счета, связанные с резидентами России, что создает дополнительные сложности для инвесторов.