Прогноз по акциям

Компания Россети Центр и Приволжье (ЦиП) опубликовала финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 33,17 млрд руб. (+12,2% г/г)
👉Себестоимость — 27,14 млрд руб. (+9,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 5,84 млрд руб. (+28,5% г/г)
👉EBITDA — 10,22 млрд руб. (+26,9% г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,55 млрд руб. (-0,56 млрд руб. в Q3 2023г.)
👉Чистая прибыль — 4,20 млрд руб. (+39,2% г/г)

За 9 месяцев 2024 года ситуация следующая:

👉Выручка — 99,82 млрд руб. (+7,7% г/г)
👉Себестоимость — 81,7 млрд руб. (+8,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — 17,61 млрд руб. (+3,9% г/г)
👉EBITDA — 31,84 млрд руб. (+18,9% г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,22 млрд руб. (-1,73 млрд руб. в 2023г.)
👉Чистая прибыль — 13,69 млрд руб. (+15,2% г/г).

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• По итогам 3 квартала чистые комиссионные доходы выросли на 11,6%год к году до 218,2 млрд рублей, чистые процентные доходы показали рост на 14,1%до 762,1 млрд рублей.

• Чистая прибыль по итогам 9 месяцев увеличилась на 6,8% год к году до 1,23 трлн рублей.

• Кредитный портфель вырос с начала года на 13,3% до 44,6 трлн рублей. Средства клиентов увеличились с начала года на 16,8% до 42,9 трлн рублей.

• Количество активных клиентов физлиц выросло по итогам третьего квартала со 109 млн до 109,5 млн.

❗ РИСКИ:

 • Чистая прибыль за 3 квартал снизилась на 0,1% год к году до 411,1 млрд рублей – повлиял пересмотр ставки по налогу на прибыль в 2025 году. Если не учитывать эффект переоценки, то прибыль до налогообложения за 3 квартал показала рост на 7,6% до 561,5 млрд рублей.

• Рентабельность капитала (ROE) снизилась на 2,2 п.п. по сравнению с прошлым годом и составила 25,4%.

• Отчисления в резервы в 3 квартале увеличились в 2,6 раз год к году до 125,9 млрд рублей. Стоимость риска в 3 квартале составила 1,2% (+0,7 п.п. год к году) из-за роста стоимости риска в портфеле физлиц.

За октябрь акции компании упали более чем на 25%, тем самым только усилив и без того агрессивный снижающийся тренд.

❎ И ничего удивительного в этом нет, ведь за счет огромного долга при текущей ставке дела у бизнеса идут плохо.

К тому же ситуация может усугубиться еще сильнее, на что всячески намекает риторика Центрального Банка.

💰 А к этой итак серьезной проблеме добавляется еще и участие Системы в будущей допэмиссии Сегежи.

Да и потенциальные IPO дочек компанию поддержать не смогут, ведь для их проведения настали явно не лучшее времена.

❗️ Исходя из чего акции АФК Системы могут сходить еще ниже, и цели в 12, а то и 10 рублей выглядят реально!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Рубрика ответов на вопросы подписчиков

Озон интересен по текущим, стоит ли присмотреться сейчас, или может ещё ниже сходить?

Давайте определимся: вы долгосрочный инвестор или спекулянт?

Если долгосрочный — вас не должно в целом волновать, что акции той или иной компании могут еще покорректироваться и ответ на вопрос «стоит ли брать интересную компанию по текущим» — всегда да. Потому что за счет ежемесячных пополнений цена придет к средним значениям, а средняя на длинном горизонте у фундаментально хороших компаний стремится вверх.

Если Вы спекулянт — то тут да, надо искать точку входа и смотреть за техникой, но наша команда все же скорее про фундаментал и про долгосрочный подход, чем про попытку «натрейдить» несколько процентов на отбое от какого-либо уровня. Если говорить про фундаментал Озона — компания безусловно интересная. По итогам 1 полугодия выручка у них подросла на 31% год к году, EBITDA на 7,5%, а оборот товаров GMV – на 78% год к году.

Результаты за 9 месяцев
— выручка: ₽227,2 млрд (+6%)
— EBITDA: ₽34,8 млрд (-7%)
— чистая прибыль: ₽15 млрд (-44%)

Результаты за 3 квартал
— выручка: ₽78,8 млрд (+8%)
— EBITDA: ₽12,3 млрд (-12%)
— чистая прибыль: ₽6 млрд (-19%)

Как отметил управляющий директор компании Дмитрий Кирсанов, рост процентных ставок и инфляционные ожидания заставляют покупателей экономить на товарах повседневного спроса, что влияет на динамику продаж.
Кроме того, он отметил, что компания рассматривает листинг основной операционной «дочки» — ООО «Бэст прайс».

Отчет компании оказался слабым, как и ожидалось: результаты ретейлера ухудшаются, трафик в магазинах падает. Более информативным будет отчет за 3 квартал, так как на прибыль за 9 месяцев оказало влияние изменение налога. Прогноз на 4 квартал не отличается от 3-го.

Расходы растут быстрее доходов, несмотря на открытие новых магазинов и низкий рост среднего чека, в то время как затраты на персонал увеличиваются из-за повышения зарплат. Маркетплейсы и e-commerce негативно влияют на бизнес, так как клиенты предпочитают заказывать аналогичные товары онлайн.

Сегодня утром компания опубликовала отчет за 3 квартал, который указал на умеренный рост всех видов дохода.

📊 Однако чистая прибыль относительно предыдущего года осталась неизменной, снижаясь на скромные 0,1%. 

Но при всем этом динамика банка все равно сумела превзойти ожидания инвесторов и результаты конкурентов.

💡 Так что сейчас Сбер по-прежнему остается самой крепкой финансовой организацией.

И в ближайшее время ситуация навряд ли измениться, хоть показатели банка и могут еще немного просесть.

❗️Исходя из чего в данном секторе акции Сбербанка все еще являются самой надежной и понятной идеей!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Есть вероятность, что в ближайшие 2 недели может выйти новость о распределении прибыли за 3 квартал.

Согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

Ожидания аналитиков: 30,65 — 31,12р
Текущая доходность: 5,3 — 5,7%

Комментарий:
Финансовые результаты компании 1го полугодия 2024 г.:
Выручка выросла на 49,3%, до 931,12 млрд руб.,
EBITDA показала рост на 35,6%, до 228,538 млрд руб.,
Чистая прибыль выросла на 2,5%, до 151,386 млрд руб.,
Свободный денежный поток вернулся в положительную зону и составил 121,378 млрд руб. (годом ранее показатель составлял -799 млн руб.),
Чистый долг остался в отрицательной зоне и составил 97,413 млрд руб. по сравнению с 101,427 млрд руб.,

Также «Татнефть» почти вдвое нарастила экспорт нефти в Словакию и Венгрию после ограничения Украиной транзита ЛУКОЙЛа через «Дружбу».

РусГидро опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2024 г. по РСБУ.

Основные показатели в годовом сравнении:

• Выручка выросла на 8,6% и составила 180 млрд руб.
• Себестоимость продаж увеличилась на 7%, до 60,5 млрд руб.
• Процентные расходы увеличились в 2,2 раза, до 23,1 млрд руб.
• Показатель EBITDA вырос на 17%, до 103,9 млрд руб.
• Заемные средства РусГидро по итогам января – сентября 2024 г. оценивались в 370,8 млрд руб.
• Чистая прибыль просела на 2,3% и составила 45,6 млрд руб.

Отчет по РСБУ учитывает показатели материнской компании (без Дальнего Востока). В III квартале финансовые показатели выросли после скачка оптовых цен на рынке электроэнергии (с 1 июля). Таким образом, валовая прибыль гидростанций выросла на 25% год к году (г/г).

Однако рост процентных расходов «съел» значительную часть дополнительной прибыли. Таким образом, чистая прибыль по РСБУ за III квартал выросла лишь на 2% г/г, до 12,9 млрд руб. При этом чистый долг вырос до 345 млрд руб. Значительная часть долга РусГидро имеет плавающую ставку, что ставит компанию в уязвимое положение с точки зрения роста стоимости ее долга.