Русгидро

Январь выдался сложным: российский рынок продолжает находиться в боковике на фоне геополитической неопределённости, а ликвидность остаётся низкой. Последние дни я взял паузу и анализирую сделки за месяц. В этом посте делюсь своими мыслями о текущей ситуации на рынке и о том, на что стоит обратить внимание в ближайшее время.

Трейдинг

Российский рынок акций продолжает находиться в боковике на фоне неопределённостей, связанных с переговорами между президентами США и России. Тем не мене, рынок переварил недельные данные по инфляции, показывая поступательный рост к верхним границам боковика по индексу МосБиржи в диапазоне 2875-2980 пунктов. Вместе с этим продолжаются оттоки из фондов ликвидности.

После ложного пробоя по индексу нижней границы боковика, рынок показывает положительную динамику. Во многом, сильнее рынка двигаются заряженные акции на какие-либо события или после публикации новостей.

При этом, новость может быть пустой, как это было с РусГидро. Например, НОВАТЭК – новости с СПГ, Аэрофлот – СД по стратегии, МТС – новости по дивидендам.

Привет всем, Технохом тут

По Русгидро что скажу — смотрится действительно неплохо!

Затяжной нисходящий тренд с сентября 2023 наконец закончился и цена пошла в разворот — сейчас тестируем зону накопления 0,58-0,62 

Постепенно формирую тут среднесрочную позицию, диапазон довольно широкий — покупаю по рынку и докупаю в зоне 0,47-0,53. Ну и стоп за минимум декабрьский.

По целям, если вы как и я нацелены на среднесрок, то смотрим в сторону 0,68-0,79, там снова поговорим подробнее об акции.

Выработка электроэнергии объектами генерации, принадлежащими Группе РусГидро, c учетом Богучанской ГЭС по итогам 2024 года составила 144,8 млрд кВт·ч, что на 2,8% выше показателя за прошлый год, в том числе по ГЭС и ГАЭС – 114,2 млрд кВт·ч (+2,9%), преимущественно благодаря повышенному притоку воды в хранилища Волжско-Камского каскада.

Выработка электроэнергии ТЭС Дальнего Востока за прошлый год увеличилась до 30,2 млрд кВт·ч (+2,5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО составил 29,1 млн Гкал (-2,3%). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний составил 50,6 млрд кВт·ч, что на 4,9% выше показателя прошлого года.

За 2024 год установленная электрическая мощность станций Группы РусГидро увеличилась на 82,1 МВт и достигла 38,6 ГВт c учетом Богучанской ГЭС, преимущественно, за счет увеличения мощности тепловых электростанций (ТЭЦ и ДЭС) в рамках программы модернизации.

По прогнозу Гидрометцентра России, в первом квартале 2025 года в большинстве водохранилищ Волжско-Камского каскада, Северного Кавказа и Сибири приток воды ожидается близким к норме, на Дальнем Востоке приток воды в Зейское и Колымское водохранилища ожидается выше нормы.

Правительство РФ и руководство РУСГИДРО готовят план улучшения экономического состояния компании, вопрос дивидендов может стать его частью — ВИЦЕ-ПРЕМЬЕР ТРУТНЕВ

— — — — — — — —

Вчера акции позитивно восприняли эту новость — за сутки увидели рост сразу на 5,2%

Да и в целом картина такая, что тут нисходящая тенденция наконец ломается и мы можем увидеть хороший рост… Если Технохому есть что сказать, то следующим постом присоединится к дискусу 🤝

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ И РУКОВОДСТВО РУСГИДРО ГОТОВЯТ ПЛАН УЛУЧШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ, ВОПРОС ДИВИДЕНДОВ МОЖЕТ СТАТЬ ЕГО ЧАСТЬЮ — ВИЦЕ-ПРЕМЬЕР ТРУТНЕВ — ИНТЕРФАКС

Проще говоря, дивидендов у Русгидро больше не будет. Зато будет очередная (далеко не первая) допэмиссия для сокращения долга. О чем ваш покорный слуга много раз предупреждал.

Если посмотреть на диаграмму чистого долга (Русгидро хочет быстренько догнать и перегнать Систему с ее 1,3 трлн?), то решение верное и давно назревшее. Более того, перестать платить дивиденды нужно было еще два года назад.

Вообще на эту тему можно писать диссертацию. Как вам такая тема: «Невозможность прибыли. Государственные тарифы против государственных инвестиций.» В случае Русгидро государство пытается усидеть на двух стульях:
— снизить инфляцию и дать субсидии проблемным регионам (Дальнему Востоку) за счет сдерживания роста тарифа;
— реализовать масштабную инвестиционную программу развития, которая при государственных же тарифах принципиально не окупая.

С 2025 года я веду дневник трейдера, где фиксирую свои мысли, заметки, самоанализ и результаты. Это помогает мне выстраивать системный подход к работе на рынке и дисциплинировать себя.

Трейдинг

Вчера российский рынок акций находился в боковике в ожидании недельных данных по инфляции. Индекс МосБиржи торговался в диапазоне 2925,49-2957,28 пунктов, упёрся зону сопротивления, которую не может преодолеть с 20 января.

Пробовал в первой половине дня лонговать акции Роснефти после того, как в предыдущий день они протестировали уровень на дневном графике. Были сильнее рынка.

Рынок показывал слабость. Поэтому решил закрыть позицию перед данными по инфляциями. Решение было правильное, стоп бы всё равно сработал. Убыток составил -15 897,44 руб.

Вышли данные по недельной инфляции, с 21 по 27 января составила +0,22% – это максимум из прогнозируемых значений, но есть замедление с 0,25% неделей ранее. Тем не менее, годовая инфляция ускорилась.

После данных по инфляции открыл шорт Мечела, после того как увидел, что рынок не идёт выше. Таким образом, закрыл день с небольшим убытком -2743,07 руб.

Курсы валют ЦБ на 30 января:

💵 USD — ↗️ 98,0126
💶 EUR — ↗️ 102,4041
💴 CNY — ↘️ 13,3817

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,64%, составив 2 950,68 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 27 января. Недельная: 0,22% (0,25% н.р.), с начала года: 1,14% (0,92% н.р.), годовая: 9,95% (9,92% н.р.), сообщает Минэк, подробнее – в релизе (pdf-файл). Инфляционные ожидания населения в январе выросли до 14% годовых (13,9% месяцем ранее). Подробнее в – отчете инФОМ, проведенном по заказу Банка России (pdf-файл).

▫️ Минфин сообщил о результатах проведения аукционов ОФЗ. ОФЗ-ПД 26235 (погашение 12.03.2031) — размещенный объем: 17,606 млрд руб. (при спросе 36,287 млрд руб.), выручка: 11,128 млрд руб., средневзв.цена: 61,042%, средневзв.доходность: 16,81% годовых. ОФЗ-ПД 26238 (погашение: 15.05.2041) – размещенный объем: 50 млрд руб. (при спросе 73,563 млрд руб.), выручка: 25,947 млрд руб., средневзв.цена: 50,786%, средневзв.доходность: 16,02% годовых.

▫️ Удобрения. На сайте Еврокомиссии сообщается о решении о введении пошлин на ряд с/х товаров и некоторые азотные удобрения из РФ и РБ, сообщает «Интерфакс».