Хедхантер

Сектор: Интернет ресурс, один из основных сайтов для поиска работы и многие компании размещают вакансии здесь.
Сектор: Промышленность
Отрасль: Профессиональные услуги
Подотрасль: Предоставление услуг по управлению человеческими ресурсами и трудоустройству

🔢Метрики:

🔵Капитализация: 180,4 млрд
🔵P/E 8,52 Соотношения цены компании к ее прибыли.
🔵P/S 4,79 Коэффициент «стоимость бизнеса/выручка»
🔵P/B 8,98 Mультипликатор, отношение цены компании к ее балансовой стоимости.
🔵EPS 418 Показатель прибыли на акцию.

C 20 января акции Хедхантера проигрывают индексу Мосбиржи (и проигрывают серьезно, индекс в нуле, акции Хедхантера упали на 7%). 

Я держу акции Хедхантера и неоднократно писал о компании как публично, так и в продуктах. Поэтому дам свой комментарий относительно такой динамики. 

Что НЕ нравится рынку? 

1️⃣ Рост ХХ-индекса (соотношение резюме к вакансиям). Чем больше резюме и меньше вакансий, тем хуже для ХХ. Индекс в январе 2025 года вырос до 4,8 (максимальное значение с декабря 2022 года). 


2️⃣Снижение в числе клиентов МСП на 1,2% в 3 кв. 2024 года (и потенциал дальнейшего снижения этого сегмента в 4 кв. 2024, 1 и 2 кв. 2025 года). Этот сегмент наиболее сильно зависит от динамики ХХ-индекса. 

3️⃣ Снижение темпов роста бизнеса в 2025 году (и особенно, в 1 и 2 кварталах).

4️⃣ Потенциально-долгое ожидание следующего дивиденда. В худшем сценарии дивиденд за 2025 год ХХ заплатит летом 2026 года. 

5️⃣ Потенциальное завершение СВО, которое, как считает рынок, быстро увеличит предложение труда.  

С начала года рубль существенно укрепился по отношению к корзине валют. Доходности ОФЗ на отрезке кривой до двух лет стабилизировались в пределах 18%, а индекс МосБиржи показал рост примерно на 3%. В этом контексте мы выделяем с позитивной стороны эмитентов с рублевой выручкой, невысокой долговой нагрузкой и прозрачными перспективами роста, ожидая дальнейшего восстановления на фондовом рынке. Следующие акции, по нашей оценке, могут показать опережающий индекс рост в феврале

Аренадата (DATA)

Друзья, поздравляю! 

Наши стратегии автоследования обновили максимум за все время.

 

1️⃣ Стратегия «Влад про деньги | Акции РФ» в Т-Банке: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ 

✔️ Доходность: +15,9% (с 4 марта 2024 года)

2️⃣ Стратегия «Влад про деньги | Акции РФ» в БКС: s.bcs.ru/OBXqD

🔥 Доходность: +18,62% (с 4 марта 2024 года)

3️⃣ Стратегия «Акции РФ (легкий вход) в Т-Банке: www.tinkoff.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc/ 

💥 Доходность: +17,89% (с 5 сентября 2024 года)

Трачу тысячи часов, чтобы выбрать лучшие активы в портфель стратегий, и чтобы мы с вами получили хорошую доходность. Подключайтесь, будем опережать рынок вместе 🤝

Несколько комментариев по хорошим активам: 

📈 X5 порадовал нас с вами вчера ростом на 8%. На мой взгляд, акции компании все еще остаются дешевыми (770 млрд капитализация за вычетом выкупленных акций, около 130 из них уйдет на дивиденд, итого после дивиденда капитализация = 640 млрд, прибыль за 2025 будет в районе 135, будущий P/E можете рассчитать сами). Кто еще не разбирался в отчете, помогаю своим обзором, рекомендую: t.me/Vlad_pro_dengi/1459

Финальный пост нашей серии, где мы подробнее рассматриваем основных бенефициаров в зависимости от развития ситуации на рынке в 2025 г. Сейчас остановимся на бумагах, для которых жёсткая ДКП только на руку. Это самый негативный сценарий. Ниже – 3 других части топа. 

1️⃣ HeadHunter (#HEAD)

Бизнес борется за лучшие кадры, из-за чего увеличиваются расходы на персонал, и даже рост ставки ЦБ вряд ли сильно повлияет на высококвалифицированных сотрудников. Кредиты под расширение брать накладно, поэтому выгоднее захантить качественного специалиста с большей производительностью труда. Кроме того, уровень зарплаты также активно растёт (реальная ЗП в 3 кв. 2024 г. увеличилась на 8,1%), что вынуждает сотрудников искать новые компании для перехода с более выгодными условиями.

В итоге HH в последнем отчёте показал рост скорр. чистой прибыли на 84,4% г/г, который был обусловлен не только положительной динамикой всех операционных показателей (рекордное число вакансий), но и неплохим доходом от процентов по депозитам в совокупности с низкой ставкой налога для ИТ-компаний. Помимо этого, чистый долг эмитента отрицательный, поэтому ключ почти никак не влияет на процентные расходы. Менеджмент планирует вновь повысить цены в 2025 году. А продолжение СВО будет и дальше давить на рынок труда. 

Ну вот, чуть больше 300 руб. из 907 осталось до закрытия див гэпа в Хедхантере 👍


✔️ P/E 2025 = 7

✔️ Потенц. дивиденд 2025 = 14,3%

При темпах роста выше 20%, хорошо, при темпах роста выше 25% — топово.

При всей моей любви к той же нефтянке, в Роснефти дивиденд за 2025 год уже рисуется в районе 11%, в Татнефти 12,4%, а тут в растущем бизнесе выше 14%. Поблагодарим навес, который дал сформировать позицию. 

P.S. Ругался я про себя на Хед в последние дни, что тот отставал от рынка, НО пришли дивиденды, я их реинвестировал туда же, и он порос ) Это даже лучше 🙂

Мой обзор Хеда вот тут, кто не читал, рекомендую: t.me/Vlad_pro_dengi/1318

Продолжаю тянуть шорты сишки и юаня.

• Начало сделки по сишке: https://t.me/madeyourtrade/4952
• Начало сделки по юаню: https://t.me/madeyourtrade/4945

Добавил шортов по юаню на локальном хае, на ретесте наклонки.

Зафиксировал 1/3 объема позиции по сишке и юаню. Оставляю дальше в овернайт.

Si 5мин 26.12.2024



CNY 5мин 26.12.2024

День прошел под знаком ребалансировки в индексе Мосбиржи

💥 Хедхантер, +5,82%. Бумаги с завтрашнего дня войдут в индекс Мосбиржи, это помогает закрытию гэпа. Все еще 6,4 прибыли 2025 года и больше 15,5% дивидендов. 

Почему Хедхантер — самая дешевая IT-компания России: t.me/Vlad_pro_dengi/1318

⚠️ ЮГК, +4,32%. ЮГК тоже войдет в индекс Мосбиржи. Тут бы я был аккуратным, 8 прибылей 2025 года, дай бог 6-7% дивидендов (если мажоритарий не выведет деньги займами). И зачем, если Полюс в 1,5 раза дешевле. 

Как мажоритарий ЮГК выводит деньги из компании:  t.me/Vlad_pro_dengi/1181

✔️❌ Роснефть, +3,38%. Доля Роснефти в индексе возрастет, тут важно помнить, что важен курс доллара на конец 2024 года, и, если он будет там, где сейчас, дивиденды за 2 пол. могут неприятно удивить инвесторов.

Почему дивиденды Роснефти за 2 пол. будут низкими: t.me/Vlad_pro_dengi/1360
 

✔️ Совкомбанк, +1,04%. Совкомбанк войдет в индекс Мосбиржи. Динамика самая низкая из компаний-бенефициаров, но акции росли пару дней до на новостях о возможном выкупе в случае реорганизации по средней цене за последние полгода (по моим расчетам около 13,8). 

Ближайший дивиденд Сбера уже выше доходности самых популярных дальних ОФЗ. 

Нашортил опять ХедХантера. Спасибо)

HEAD 5мин 16.12.2024