долгосрочный взгляд

Завершаем торговую неделю обзором ещё одного представителя отечественного продуктового ритейла, а именно, компании Лента. Как и X5, на этой неделе Лента представила финансовые результаты по итогам 2024 года. Взглянем на ключевые показатели:

— Выручка: 888,3 млрд руб (+44,2% г/г)
— Валовая прибыль: 192,2 млрд руб (+48,7% г/г)
— EBITDA: 68,1 млрд руб (+102,9% г/г)
— Операционная прибыль: 41,6 млрд руб (рост в 6 раз)
— Чистая прибыль: 24,5 млрд руб (против убытка 1,8 млрд руб. г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Глядя на темпы роста ключевых финансовых показателей можно констатировать, что 2024 год получился для Ленты исключительно успешным и лучшим в её истории. Операционные результаты за 2024 год можно посмотреть здесь.

📈 Выручка выросла на 44,2% г/г — до 888,3 млрд руб. за счёт роста числа магазинов, в частности, расширения сети магазинов «Монетка», а также роста сопоставимых продаж на 12,7% г/г/. Операционная прибыль показала рост в 6 раз — до 41,6 млрд руб. на фоне оптимизации административных расходов. При этом EBITDA увеличилась вдвое и составила 68,1 млрд руб, что обусловлено опережающим ростом доходов. И наконец, чистая прибыль Ленты составила 24,5 млрд руб, выйдя из прошлогодних убытков в размере 1,8 млрд руб.

Друзья, сегодня на очереди обзор ещё одного тяжеловеса отечественного фондового рынка — компании ЛУКОЙЛ, которая вчера представила финансовый отчет по итогам 2024 года. Давайте взглянем на то, как нефтяник справился с вызовами прошлого года и посчитаем итоговые дивиденды. К ключевым показателям:

— Выручка: 8621 млрд руб (+8,7% г/г)
— EBITDA: 1785 млрд руб (-11% г/г)
— Операционная прибыль: 1191 млрд руб (-16,5% г/г)
— Чистая прибыль: 848,5 млрд руб (-26,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам года выручка выросла на 8,7% г/г — до 8621 млрд руб. в бОльшей степени за счёт нефтетрейдинговых операций.

— отдельно в 2П2024 выручка осталась +- на уровне 1П2024 и показала скромное снижение на 1% — до 4287 млрд руб.

📉 В то же время операционная прибыль снизилась на 16,5% г/г — до 1191 млрд руб. на фоне роста операционных расходов, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала на 26,5% г/г — до 848,5 млрд руб. из-за переоценки отложенных налоговых обязательств и традиционными ежегодными списаниями. Всё это негативно отразилось на EBITDA, которая также снизилась на 11% г/г — до 1785 млрд руб.

Дорогие подписчики, на пороге очередная торговая неделя, а наш сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам ММК по итогам 2024 года. Около пары месяцев назад мы уже успели разобрать операционные показатели компании, а теперь посмотрим, как кризисные условия отразились на финансовом положении металлурга:

— Выручка: 768,4 млрд руб (+0,7% г/г)
— EBITDA: 153 млрд руб (-21,8% г/г)
— Чистая прибыль: 79,7 млрд руб (-32,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка за 2024 год +- осталась на уровне прошлого года, показав незначительный прирост на 0,7% — до 768,4 млрд руб. Удержать прошлогодний уровень помог рост цен на металлопродукцию на фоне роста издержек и инфляционных факторов.

— отдельно в 4К2024 выручка снизилась на 10,5% г/г — до 165,6 млрд руб, что обусловлено спадом объемов продаж и цен на фоне негативных макроэкономических факторов.

📉 EBITDA по итогам года показала снижение на 21,8% г/г — до 153 млрд руб. на фоне роста цен на металлургическое сырье и увеличение операционных расходов (заработных плат). При этом рентабельность по EBITDA также снизилась на 5,7 п.п и составила 19,9%.

РУСАЛ — один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма. Сегодня мы разберем финансовые результаты компании за 2024 год и попробуем дать оценку перспективам, особенно в условиях возможной оттепели в отношениях между РФ и США. К ключевым показателям:

— Выручка: $12,08 млрд (-1,1% г/г)
— скор. EBITDA: $1,494 млн (+90,1% г/г)
— скор. чистая прибыль: $803 млн (+184,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Сокращение общей себестоимости на 11,3%, а также рост показателей на операционном уровне помогли РУСАЛУ нарастить скор. EBITDA на 90,1% г/г — до $1 млрд 494 млн, а также показать весомый результат по скор. чистой прибыли, которая выросла на 184,8% г/г и составила $803 млн.

— средняя цена на алюминий с начала 2025 года составляет $2691,1 за тонну, что на 21,2% выше аналогичного периода 2024 года.

📈 Операционная деятельность:

— Алюминий: 3 992 тыс. тонн (+3,7% г/г)
— Глинозём: 6 430 тыс. тонн (+25,3% г/г)

Всем доброе утро! В сегодняшнем обзоре поговорим об одной из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний Татнефти, которая недавно представила отчетность по итогам работы в 2024 году. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 2 030 млрд руб (+27,8% г/г)
— Операционная прибыль: 403 млрд руб (+13% г/г)
— EBITDA: 478,3 млрд руб (+22,1% г/г)
— Чистая прибыль: 306,1 млрд руб (+6,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году Татнефть представила безупречный отчет, в котором продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям. Выручка выросла на 27,8% г/г — до 2 030 млрд руб, что обусловлено ростом реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке, а также в дальнем зарубежье. Операционная прибыль прибавила меньшими темпами, всего +13% г/г — до 403 млрд руб. на фоне повышения налогов:

— расход по налогу на прибыль в 2024 году составил 112,2 млрд руб, что на 41,6% выше относительно 2023 года.

На старте очередная торговая неделя, а в нашем фокусе февральские финансовые результаты по РСБУ крупнейшего представителя банковского сектора РФ Сбербанка. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— Чистые процентные доходы: 241,1 млрд руб (+21,1% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 57,6 млрд руб (+3,1% г/г)
— Чистая прибыль: 134,4 млрд руб (+11,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Второй месяц в году ознаменовался для Сбера продолжением роста чистых процентных доходов на 21,1% г/г — до 241,1 млрд руб. на фоне роста объема работающих активов, а также разового эффекта от изменения методологии начисления субсидий по госпрограммам. Ростом чистых комиссионных доходов на 3,1% г/г — до 57,6 млрд руб. за счёт роста транзакционной активности. При этом чистая прибыль прибавила 11,6% г/г — до 134,4 млрд руб. что обусловлено переоценкой по резервам.

— Рентабельность капитала (ROE) в феврале составила 24,3% против 22,2% в январе.

Дорогие подписчики, сегодня на очереди обзор финансовых результатов цифровой экосистемы МТС по итогам 2024 года. Напомню, что пару днями ранее мы уже успели разобрать финансовый отчет дочернего МТС-Банка. А теперь давайте взглянем на то, как обстоят дела у бизнеса материнской компании:

— Выручка: 703,7 млрд руб (+16,1% г/г)
— OIBDA: 246,4 млрд руб (+5,2% г/г)
— Операционная прибыль: 135,9 млрд руб (+10,6% г/г)
— Чистая прибыль: 49 млрд руб (-10,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году МТС увеличил выручку на 16,1% г/г — до исторически рекордных 703,7 млрд руб. на фоне роста доходов всех направлений экосистемы. OIBDA сохранила устойчивое положение и приросла на 5,2% г/г — до 246,4 млрд руб. за счёт доходов от рекламы и услуг связи. На операционном уровне также всё стабильно, имеем рост на 10,6% г/г — до 135,9 млрд руб.

— выручка AdTech в 4К2024 увеличилась на 54,4% г/г.
— выручка Финтеха в 4К2024 увеличилась на 22,5% г/г.

Золото продолжает торговаться у исторических максимумов, а компания Полюс лучше всех его добывает. Друзья, в сегодняшнем обзоре мы рассмотрим финансовые результаты российского золотодобытчика Полюс Золото за 2024 год и в очередной раз убедимся, что компания является лучшей в своей нише. Традиционно, к ключевым показателям:

— Выручка: 694,7 млрд руб (+54% г/г)
— Операционная прибыль: 451 млрд руб (+66,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 539 млрд руб (+63% г/г)
— Чистая прибыль: 305,5 млрд руб (+101,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 На фоне девальвации рубля, роста общего объема реализации золота, а также роста средней цены реализации, выручка компании по итогам 2024 года продемонстрировала отличный рост на 54% г/г и составила 694,7 млрд руб. Выручка за 2П2024 составила 446,7 млрд руб, что практически сопоставимо с результатами всего 2023 года (469 млрд руб).

Сегодняшний материал посвящен обзору финансовых результатов МТС Банка по итогам 2024 года. Напомню, что около месяца назад мы уже успели рассмотреть отчет компании за 9М2024. Давайте посмотрим на то, как банк прошел непростой во всех отношениях 2024 год и оценим его дальнейшие перспективы.

Финансовые показатели 12М2024:

— Чистый процентный доход: 41,5 млрд руб (+15,8% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 23,2 млрд руб (+8,4% г/г)
— Чистая прибыль: 12,3 млрд руб (-0,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 2024 год МТС Банк продемонстрировал рост чистых процентных доходов на 15,8% г/г — до 41,5 млрд руб. за счёт роста кредитного портфеля физических лиц. В свою очередь чистые комиссионные доходы сильно просели — рост всего на 8,4% г/г — до 23,2 млрд руб. (за 9М2024 рост ЧКД составил 30% г/г)

— за 12М2024 чистый % доход после формирования резервов составил 10,6 млрд руб, без них 41,5 млрд руб.
— в 2024 году резервы под ожидаемые кредитные убытки составили 30,9 млрд руб (+19,7% г/г).

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов крупнейшей алмазодобывающей компании АЛРОСА, которая также является мировым лидером по объему добычи и запасов алмазов. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 239 млрд руб (-25,8% г/г)
— Операционная прибыль: 30,5 млрд руб (-71,2% г/г)
— Чистая прибыль: 19,2 млрд руб (-77,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 В сравнении с 1П2024 ситуация на мировом рынке алмазов ухудшилась, соответственно продолжили ухудшатся и финансовые результаты компании. Выручка по итогам 2024 года снизилась на 25,8% г/г — до 239 млрд руб. Операционная прибыль упала на 71,2% — до 30,5 млрд руб. при том, что во 2П2024 по ней был отражен убыток в размере -7 млрд руб. В свою очередь чистая прибыль составила всего 19,2 млрд руб, что на 77,4% ниже прошлогодних значений.

— начиная с марта 2022 года индекс цен на бриллианты продолжает снижаться и сейчас находится около исторических минимумов — 95,01. При среднем значении за последние 12 месяцев — 108,69.