инвесттема

Во-первых, сохранять спокойствие. Более года длился восходящий тренд, который вернул котировки многих бумаг на докризисные значения, другие вообще успели переписать исторические максимумы. Коррекция назрела давно, поэтому странно удивляться падению.

Индекс отлетел вчера на 2,9% вниз, пробив по пути и EMA65 и уровень восходящего тренда. «Sell in May...», как говорится. Ближайшей зоной поддержки выступает 3250 — 3280 п., где можем увидеть остановку. Пока рынок льют без видимых новостей, но обычно в такой ситуации инфоповоды подъедут позже.


Во-вторых, инвесторы должны в таких ситуациях «накапливать жирок». От фиксации прибыли еще никто не умирал. Да и «слабые» бумаги тоже будут опережать по динамике падения прочие идеи. Ваша кубышка — это то, что способно сохранить ваше спокойствие. Уверен, что она нам пригодится.

Что может остановить падение?
Комбо из позитивных новостей, попытки деэскалировать конфликт и дивидендный сезон. Все же ожидание повышенных выплат позволит инвесторам задуматься о скупке подешевевших активов. Главное, чтобы лично у вас были средства на это. Усилить защитную часть портфеля — самое время. 

Согласно последним заявлениям представителей ЦБ, в стране наблюдается значительный рост потребительского кредитования. В свете этих событий интересно проанализировать свежую отчётность МТС Банка по МСФО за первый квартал 2024 года, дабы предположить, что нам ждать от бизнеса в этом году.

Итак, чистый процентный доход увеличился на 16,5% до 9,7 млрд рублей. Кредитный портфель растет в два раза быстрее рынка, что драйвит процентные доходы и позволяет опережать по динамике большинство представителей сектора.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 68,8% до 6,7 млрд рублей. Развитие цифровых продуктов и сервисов переводов позволили показать такую результативность. На комиссионные доходы пришлось порядка 35% операционных доходов. Что касается операционной эффективности, то показатель операционных расходов к доходам (Cost Income Ratio) сократился с 32% до 30%. Этот результат является одним из самых высоких среди всех публичных банков, что подтверждает успешность выбранной бизнес-модели.

Впечатляющая динамика операционных доходов позволила МТС Банку завершить отчётный период с рекордной чистой прибылью в размере 3,9 млрд рублей, что на 34,8% больше, чем годом ранее.

Принял участие в звонке с менеджментом в прошлую пятницу, посвященному старту новой сделки. За выходные была возможность переварить услышанное и написать без спешки материал Итак, что имеем -  на российском фондовом рынке скоро станет на одного эмитента из IT-сектора больше.  Судя по последним сделкам Группы Астра и Диасофта, IT-компании очень востребованы среди частных инвесторов, а размещение на бирже может создать ажиотаж.

Что узнал о компании на звонке. Iva Technologies – разработчик уникальной экосистемы корпоративных коммуникаций. В данный момент порядка 90% выручки генерирует флагманский продукт — платформа видеоконференцсвязи IVA MCU. Однако с этого года компания планирует расширить свое присутствие на рынке, активно продвигая свои IT-решения в области корпоративных мессенджеров, IP-телефонии и корпоративной электронной почты.

Компания шаг за шагом реализует стратегию по импортозамещению западных вендоров, покинувших российский рынок из-за геополитики. По мнению агентства J'son & Partners, доля отечественных разработчиков на российском рынке корпоративных коммуникаций увеличится с текущих 45% до 91% к 2028 году.

Газпром можно любить или ненавидеть, но равнодушных к этой компании точно нет. Сегодня я попробую занять позицию защитника идеи инвестирования в акции газовика. Также разберем отчет Селектела за первый квартал 2024 года и новость о превышении активами Самолета планки в один триллион рублей.

Тайминги:
00:00 В этом видео
00:20 Что делать с Газпромом?
07:46 Разбор отчета Селектела
10:22 Самолет сделал триллион

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉

Крупнейший игрок рынка микроэлектроники сообщил о начале сбора биржевых заявок на участие в IPO. Итак, книга заявок открылась вчера в ценовом диапазоне от 223,6 рублей до 248,4 рублей за лот, включающий 1 тыс. акций. Заявки принимаются до 29 мая включительно, а сам старт торгов ожидается 30 мая. Бумаги будут включены в первый уровень листинга СПБ Биржи под тикером ELMT.

Free float составит в районе 13%, что при потенциальном объеме IPO в размере 15 млрд рублей может стать самым крупным размещением за последние несколько лет. Компания будет стремиться к сбалансированной аллокации между розничными инвесторами и институционалами.

💬Индикативный ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации компании в 90-100 млрд рублей, без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Стоит отметить, что ранее в СМИ звучали справедливые оценки Группы Элемент в диапазоне от 100 до 150 млрд рублей. Однако, как мы можем видеть, компания решила предложить рынку более привлекательные условия, предоставив инвесторам дисконт и дав возможность поддержать отрасль и заработать.

Зачастую, разбирать один лишь нефтегазовый или финансовый сектор мне не интересно. Куда интереснее погрузиться в мир IT-компаний, ПО и облачных услуг. Рынок последних к тому же растет опережающими темпами. По прогнозам аналитиков, к 2027 году объем российского рынка облачных инфраструктурных сервисов вырастет со 121,4 млрд до 360,2 млрд рублей.

На этом фоне будет интересно взглянуть на финансовую отчетность компании Selectel за 1 кв. 2024 года, которая как раз в этом секторе и работает. Итак, выручка за отчетный период выросла на 24% до 2,9 млрд рублей. Такой рост стал возможен благодаря увеличению спроса на публичные и частные облака, а также на выделенные серверы. В условиях экспоненциального увеличения объемов данных в современной экономике, бизнес активно мигрирует в облачные сервисы.

Selectel придерживается стратегии вертикально интегрированного сервиса, обеспечивая независимость от зарубежных поставщиков серверного оборудования. За последние 12 месяцев компания привлекла более 1400 новых клиентов. Многие из них ранее предпочитали содержать собственную IT-инфраструктуру, а теперь переходят на модель аутсорсинга.

Давненько мы не разбирали с вами Магнит. Предлагаю сегодня пробежаться по свежему отчету компании за 2023 год и актуализировать инвестиционную идею. Тем более в условиях сохраняющихся проинфляционных настроений, сектор ритейла все еще выглядит перспективно. 

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 8,2% до 2,5 трлн рублей. Достаточно скромная динамика если учесть, что за аналогичный период выручка X5 Group увеличилась на 20,8%, а у Ленты этот показатель составил 14,7%. Тем не менее Магниту удалось обойти по динамике официальную инфляцию, что не может не радовать. 

Результаты LFL продаж также слабые. Трафик увеличился всего на 0,6%, средний чек на 4,8%. Ритейлер продолжает наращивать количество магазинов. Так, за 2023 год кол-во «магазинов у дома» выросло на 7,4%, Дикси на 1,2%. В сегменте «жестких дискаунтеров» Б1, Магнит явно проигрывает тому же X5, но пытается пушить и это направление. В планах до конца 2024 года нарастить кол-во магазинов с 70 до 300 штук. 

«Россияне могут потратить на жилье к 2029 году 55 трлн рублей» — так звучало заявление и.о. вице-премьера Марата Хуснуллина на выступлении в Госдуме. Такая динамика много значит для отрасли и поможет драйвить показатели отечественных девелоперов, особенно Самолета. По компании еще и новость интересная появилась. 

По оценке экспертов, стоимость активов группы Самолет на 31 декабря 2023 года превысила 1 трлн рублей, увеличившись на 39% с 761 млрд руб. на конец 2022 года до 1057 млрд рублей.

Этот триллион включает крупнейший в стране земельный банк, стоимость самого бренда, а также цифровые бизнесы компании. Причем если мы посмотрим на структуру активов, то поймем, что рост идет по всем фронтам. Величина земельного банка увеличилась до 46,5 млн кв. м (причем в рублях серьезный рост, что указывает на увеличение качества активов), растет кол-во проектов на 38%, оценка же технологических стартапов достигла 62,2 млрд руб.

Мы с вами уже затрагивали операционные результаты по первому кварталу 2024 года и увидели рост общего количества заключенных контрактов на 43%. Так что и в 2024 году компания сохранит вектор развития и воспользуется бенефитами от продления программ семейной ипотеки, которое так активно обсуждают в СМИ.

«Знаете, что мне доставляет истинное удовольствие? Видеть, как приходят мои дивиденды», — говорил первый в мире долларовый миллиардер Джон Рокфеллер. Спустя 150 лет многие инвесторы на фондовом рынке России придерживаются аналогичной стратегии, а значит это подборка именно для вас. Важно понимать, что дайджест не содержит «топ компаний» по доходности, а призван акцентировать внимание на интересных историях с уже рекомендованными выплатами.

Сбербанк
Начнем, пожалуй, с самой дорогой компании России — Сбербанка. Лидер сектора успешно завершил 2023 год с рекордными финансовыми метриками. Учитывая высокую ключевую ставку ЦБ, в 2024 году будет испытывать давление, но это не мешает порадовать инвесторов хорошей див. доходностью за предыдущий год. 

💬 СД рекомендовал дивиденды — 33,3 руб.
🗓 Последний день для покупки — 10 июля
❗ Текущая див. доходность — 10,5%

Северсталь
После сложного 2022 года компания заметно восстанавливается. Учитывая схлопывание экспорта и борьбу за внутренний рынок, по году выручка подрастает скромно (+7%). Зато прибыль растет куда большими темпами (за 2023 год +79%). Также радует возврат к практике выплаты дивидендов. Это присуще всем сталеварам, но именно Северсталь находится в центре моего внимания. К тому же она зацепила к выплате и 1 квартал 24 года.

Золото тестирует свои исторические максимумы. На этом фоне будет интересно разобрать золотодобывающие компании России. Кого выбрать? Полюс или Южуралзолото? А может купить обе компании? Также в видео изучим схему обмена акций Яндекса и еще раз пробежимся по новому ЗПИФ, который готовится к IPO.

Тайминги:
00:00 Вступление
00:21 Полюс Золото и ЮГК
07:59 ЗПИФ «Рентал ПРО»
10:27 Яндекс — параметры обмена

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉